2021 sera une autre année désastreuse pour l’industrie pétrolière colombienne

La pandémie COVID-19 a frappé la Colombie et son économie, y compris le secteur vital de l’énergie, particulièrement durement. Après la mise en œuvre de l’un des plus longs verrouillages pandémiques au monde en 2020, qui a conduit l’économie au bord de l’effondrement, une récente forte hausse des cas de COVID-19 a forcé la réintroduction de mesures de verrouillage dans les principales villes du pays andin. C’est la ville touristique populaire de Medellin et le principal port principal de Colombie, Barranquilla, qui sont les plus touchés, avec des couvre-feux stricts et des restrictions de mouvement désormais établies. Ces mesures auront un impact sur de nombreux secteurs de l’économie, y compris l’industrie pétrolière vitale, et pèseront lourdement sur la reprise désespérément nécessaire de la Colombie.

En 2020, la chute des prix du pétrole et la pandémie de COVID-19 ont eu un impact considérable sur le secteur énergétique du pays andin, entraînant une contraction du produit intérieur brut de près de 7% (espagnol), la pire baisse économique jamais enregistrée en Colombie. La dépendance du pays déchiré par les conflits à l’égard du pétrole brut devient évidente lorsque, même dans une année où les prix ont plongé en territoire négatif et où le Brent était en moyenne de 41,96 dollars le baril, il représentait encore 17% des recettes fiscales, 28% des recettes d’exportation et 3% des PIB. Avant l’effondrement des prix du pétrole à la fin de 2014, l’importance économique du pétrole brut était encore plus grande. Il a généré plus d’un cinquième des recettes publiques, plus de 60% des exportations colombiennes en valeur et près de 5% du PIB. Alors qu’un fort rebond économique pour la Colombie est prévu pour 2021, mené par la reprise de l’industrie pétrolière, le FMI et la banque centrale prévoyant tous deux une croissance du PIB de plus de 5%, des vents contraires se profilent à l’horizon.

Le risque le plus pressant est la forte hausse des cas de COVID-19 et le renouvellement des verrouillages dans les grandes villes de Colombie, qui pèseront lourdement sur une économie déjà fragile. Celles-ci entraîneront une baisse de la croissance du PIB, de l’activité commerciale et des recettes fiscales, exerçant une pression accrue sur un gouvernement national aux prises avec des difficultés budgétaires. Les finances précaires de Bogota sont mises en évidence par le ministère colombien des Finances, en mars 2021, élevant le déficit budgétaire à 8,6% du PIB, son niveau le plus élevé jamais atteint et supérieur au déficit de 7,8% signalé pour 2020 lorsque le PIB s’est contracté de près de 7%. Un Bogota à court de liquidités doit de toute urgence réactiver le secteur de l’énergie, en attirant des investissements supplémentaires, si l’économie veut se redresser.

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Alors que l’administration Duque et l’organisme de pointe de l’industrie colombienne, l’Association colombienne du pétrole (initiales ACP – espagnoles) ont exprimé un optimisme considérable concernant les perspectives de l’industrie pétrolière, les chiffres présentent une image différente. En janvier 2021, les ACP prévoyaient un investissement annuel d’exploration et de production de 3,1 milliards de dollars à 3,45 milliards de dollars. Alors qu’au bas de l’échelle, cela représente une augmentation de 51% par rapport à 2020, il reste au moins 580 millions de dollars de moins que les 4,03 milliards de dollars investis en 2019. Une production d’hydrocarbures plus faible que nécessaire montre que l’industrie pétrolière n’a pas encore repris ses activités pré-pandémique. Pour février 2021, la Colombie a pompé 745769 barils par jour, une baisse inquiétante de 15% par rapport à la période équivalente de 2020, et des volumes de production rapportés de la même manière depuis que la pandémie a frappé le pays andin. Plus inquiétant encore, l’activité dans le champ pétrolifère colombien, comme le montre le nombre de plates-formes Baker Hughes, n’augmente pas au rythme requis. À la fin de mars 2021, il n’y avait que 14 plates-formes de forage en service en Colombie, contre presque le double de ce nombre, 25 plates-formes de forage, pour la même période un an plus tôt.

Ces chiffres indiquent qu’en dépit de la mise en œuvre par l’administration Duque de stratégies visant à stimuler l’investissement des compagnies pétrolières, y compris des allégements fiscaux par le remboursement ou la suppression de la taxe sur la valeur ajoutée, les dépenses sont en deçà des niveaux requis. Les pressions budgétaires croissantes, combinées à la baisse de l’activité économique causée par la dernière série de verrouillages, forceront Bogota à alléger les dépenses et potentiellement même les allégements fiscaux et autres incitations accordés à l’industrie pétrolière. La réforme fiscale récemment proposée, dans laquelle l’administration Duque cherche à augmenter les recettes fiscales équivalentes à 1,5% du PIB, illustre non seulement le désespoir de Bogota, mais aussi que bon nombre des avantages fiscaux sur les sociétés introduits depuis 2018 pourraient être réduits, voire supprimés. Si cela se produit, cela découragera les investissements supplémentaires des sociétés pétrolières étrangères dans un environnement opérationnel déjà volatil et très incertain.

Un autre vent contraire qui émerge est le scepticisme croissant sur les allégations d’un nouveau supercycle des matières premières. La hausse des cas de COVID-19 et le renouvellement des verrouillages dans le monde, ainsi que la lenteur des déploiements de vaccins pèsent sur les perspectives économiques mondiales qui ont un impact sur les métaux et le pétrole brut. Selon Bloomberg, les investisseurs déversent des matières premières, notamment des métaux, et la contagion s’est étendue au pétrole brut, faisant des proclamations d’il y a un mois que le Brent se dirige vers 80 $ voire 100 $ le baril semblant douteux. Les prix du pétrole seront volatils pendant le reste de 2021, surtout maintenant que les pays de l’OPEP Plus ont signalé le dénouement progressif des réductions de production, y compris le million de barils par jour en Arabie saoudite, qui a déclenché la remontée des prix du pétrole en janvier 2021. Cela pèsera sur les prix du pétrole brut, en particulier si les principaux producteurs non-OPEP tels que les États-Unis et le Brésil continuent de soutenir la production de pétrole. Une tarification plus faible du Brent pose un risque considérable pour la Colombie en raison de ses prix d’équilibre élevés à terre, qui sont estimés à jusqu’à 45 dollars le baril après impôts. La majeure partie du pétrole produit en Colombie est composée de pétroles bruts acides de qualité moyenne à lourde, qui deviennent de moins en moins populaires depuis l’introduction de l’OMI2020 et les efforts mondiaux en cours pour réduire considérablement la teneur en soufre des carburants. Il existe des juridictions moins dangereuses avec des prix d’équilibre significativement plus bas en Amérique du Sud, qui produisent des qualités de pétrole brut plus légères et plus sucrées, ce qui en fait des destinations de choix pour les sociétés énergétiques étrangères.

L’insécurité accrue dans les grandes villes et en particulier dans les régions rurales où se trouvent une grande partie des champs pétrolifères colombiens présente un risque important pour les producteurs pétroliers étrangers. Le pays andin a été ravagé par la guerre civile pendant la majeure partie des 70 dernières années, et il y a eu une forte augmentation de la violence au cours des deux dernières années sous l’administration Duque. Depuis le 1er janvier 2021, il y a eu 28 massacres (espagnols), soit plus du double du nombre pour la même période en 2020, avec 102 victimes. Le meurtre de dirigeants sociaux, de militants écologistes et de dirigeants syndicaux est un dilemme croissant avec 46 assassinats (en espagnol) au cours de cette période. Ces seuls chiffres indiquent que l’administration Duque est incapable, malgré des promesses prolifiques, de fournir des services de police et de sécurité suffisants dans une grande partie de la Colombie. Les groupes armés illégaux profitent de la faiblesse de Bogota, qui est amplifiée par la reprise des verrouillages pandémiques, pour étendre le contrôle de terrains vitaux pour la culture de la coca, le trafic de cocaïne et l’extraction illégale d’or.

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Ce n’est qu’une question de temps avant que la montée de la violence et l’insécurité croissante n’affectent le secteur de l’énergie. Vers la fin de 2020, les ACP ont publié un communiqué condamnant les multiples invasions violentes de champs pétrolifères dans l’est de la Colombie par des communautés autochtones. Ce sont des preuves non seulement de l’effondrement de la sécurité intérieure, mais aussi de la détérioration de la licence sociale de l’industrie pétrolière en Colombie. Les infrastructures énergétiques, notamment les oléoducs et les têtes de puits, restent des cibles populaires pour les divers groupes armés non étatiques opérant dans le pays. En 33 ans d’exploitation, le pipeline Cano Limon-Covenas, à lui seul, à 2220 000 barils par jour, a subi à lui seul près de 1 500 attaques (espagnoles), la dernière remontant à environ un mois. Les pipelines sont le seul moyen rentable de transporter du pétrole brut à travers le terrain accidenté de la Colombie vers des ports cruciaux qui donnent accès aux marchés internationaux de l’énergie. Lorsqu’elles sont bombardées, les opérations sont fermées, forçant les compagnies pétrolières à utiliser des transports routiers plus coûteux ainsi qu’à stocker le pétrole brut produit sur place. Une fois que les installations de stockage sont à pleine capacité, les producteurs sont tenus de cesser leurs activités jusqu’à la remise en service des pipelines. Ce risque a été l’une des principales raisons de la décision d’Occidental Petroleum de vendre ses actifs pétroliers colombiens matures à terre l’année dernière à Carlyle Group pour 825 millions de dollars.

Une série de vents contraires locaux et mondiaux secoue l’industrie pétrolière cruciale sur le plan économique de la Colombie. Leur impact est amplifié par l’augmentation rapide du nombre de cas de COVID-19 dans le pays andin et la reprise des verrouillages pandémiques dans les grandes villes ainsi que par l’insécurité croissante. Il devient de plus en plus clair que l’administration Duque, malgré les garanties, est incapable de garantir la sécurité de nombreuses communautés ou industries en dehors des grandes villes. La montée de la violence, notamment dans les régions rurales, aura un impact sur les opérations de l’industrie pétrolière, amplifiant encore les retombées de la pandémie. Pour ces raisons, il faudra un certain temps avant que l’industrie pétrolière colombienne ne revienne à un rythme d’opérations pré-pandémique, mettant considérablement en danger les projets de Bogota de rouvrir l’économie colombienne, de renforcer ses finances en détérioration et de ramener le pays à la croissance.

Par Matthew Smith pour Oilprice.com

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