2 principales mesures de trading Bitcoin suggèrent que le prix BTC a atteint un creux

Bitcoin (BTC) a eu du mal à maintenir le support de 47 500 $ depuis le crash du 4 décembre, une décision qui a anéanti plus de 840 millions de dollars de contrats à terme longs à effet de levier. Le mouvement à la baisse est intervenu après l’émergence de la variante Omicron du coronavirus et des données récentes montrant que l’inflation américaine a culminé en 40 ans.

Alors que les nouveaux entrants ont peut-être été effrayés par la correction des prix de 26% au cours du mois dernier, les baleines et les investisseurs passionnés comme MicroStrategy ont intensifié leurs positions. Le 9 décembre, MicroStrategy a annoncé avoir acquis 1 434 Bitcoins, portant sa participation à 122 478 BTC.

Selon certains analystes, la faiblesse de Bitcoin s’explique par les craintes de contagion qu’Evergrande, un important promoteur immobilier chinois, fasse défaut sur sa dette en dollars américains le 9 décembre. L’expiration des options Bitcoin de 1,1 milliard de dollars le 10 décembre aurait également pu jouer un rôle important. facteur parce que les ours ont empoché un profit de 300 millions de dollars.

Les traders sur marge sont toujours extrêmement optimistes

Le trading sur marge permet aux investisseurs de tirer parti de leurs positions en empruntant des pièces stables et en utilisant le produit pour acheter plus de crypto-monnaie. Lorsque ces commerçants avertis empruntent du Bitcoin, ils utilisent les pièces comme garantie pour les shorts, ce qui signifie qu’ils parient sur une baisse des prix.

C’est pourquoi certains analystes surveillent le montant total des prêts de Bitcoin et de pièces stables pour voir si les investisseurs sont haussiers ou baissiers. Fait intéressant, les traders de marge Bitfinex ont réduit leurs positions longues légèrement avant le krach des prix du 4 décembre.

Notez que l’indicateur détenait un bon 90 % en faveur des positions longues, ce qui signifie que l’emprunt de pièces stables ne représentait que 10 % du total de Bitfinex. De plus, la marge longue a récupéré 94% moins de 24 heures après le krach des prix. Cela suggère que bien que ces investisseurs aient été pris par surprise, la plupart ont conservé leurs positions tout au long du mouvement.

Pour confirmer si ce mouvement est spécifique à l’instrument, il convient également d’analyser les marchés d’options. L’asymétrie delta de 25 % compare des options d’achat (achat) et de vente (vente) similaires. L’indicateur deviendra positif lorsque la « peur » prévaudra, car la prime des options de vente protectrices est plus élevée que les options d’achat risquées similaires.

L’inverse est vrai lorsque les teneurs de marché sont haussiers, faisant passer le biais delta de 25 % dans la zone négative. Les lectures entre moins 8 % et plus 8 % sont généralement considérées comme neutres.

L’asymétrie delta de 25 % était proche de 6 % avant le crash du Bitcoin le 4 décembre, ce qui est considéré comme neutre. Au cours des 3 jours suivants, les teneurs de marché d’options et les baleines ont affiché une peur modérée, l’indicateur culminant à 10 % mais se situant actuellement à 3 %.

La métrique de marge longue de Bitfinex et la métrique de risque primaire des options montrent peu de signes de tension sur les marchés dérivés. Considérant que ces marchés sont plus souvent utilisés par les traders professionnels, on peut commencer à croire à l’histoire selon laquelle Bitcoin revendiquera un nouveau record historique au début de 2022.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de TUSEN. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devriez faire vos propres recherches avant de prendre une décision.