2 actions à dividendes sûres sur lesquelles Wall Street dort

OLes prix ont plongé en 2020, le brut West Texas Intermediate tombant en dessous de zéro pendant un bref instant. Depuis lors, les prix du pétrole ont fortement augmenté, et même après avoir reculé des sommets de cette année, ils se situent maintenant à un peu moins de 100 dollars le baril.

C’est un tour de montagnes russes sauvage. Mais si vous êtes attiré par le secteur de l’énergie pour ses opportunités de revenus passifs, vous pouvez investir sans avoir à assumer autant d’incertitude. Voici pourquoi les investisseurs en dividendes qui s’intéressent aux actions énergétiques préféreront probablement Enbridge (NYSE : ENB) et Partenaires de produits d’entreprise (NYSE : EPD).

Une année terrible et pas bonne

La volatilité à laquelle les investisseurs du secteur de l’énergie ont dû faire face ces derniers temps est difficile à surestimer. ExxonMobil a vu son bénéfice de 2,25 $ par action en 2019 se transformer en une perte de 0,33 $ par action en 2020, car les fermetures pandémiques ont entraîné une réduction de la demande de pétrole et une chute des prix du pétrole. Alors que les bénéfices du géant pétrolier ont fortement rebondi à 5,38 dollars par action en 2021, ce bond ne fait que souligner davantage la volatilité inhérente au secteur de l’énergie axé sur les matières premières.

Mais les affaires étaient beaucoup plus stables ailleurs dans l’industrie. Les flux de trésorerie distribuables d’Enterprise n’ont chuté que de 3 % en 2020, et ces flux de trésorerie ont couvert ses distributions de 1,6 fois. Les flux de trésorerie distribuables d’Enbridge ont en fait augmenté en 2020, augmentant d’environ 2,2 %, et ils ont couvert ses distributions d’environ 1,4 fois. C’est beaucoup de stabilité face à un profond ralentissement du marché qui a conduit à l’encre rouge chez certaines des plus grandes sociétés énergétiques.

Si vous recherchez une action énergétique génératrice de revenus à ajouter à votre portefeuille, cette paire devrait sembler assez intéressante en ce moment. Mais du point de vue du revenu passif, il y a encore plus à aimer. Enterprise a augmenté sa distribution chaque année pendant 24 années consécutives, si vous incluez l’augmentation de 2022. Enbridge a un bilan encore meilleur, avec 27 ans d’augmentations annuelles. Et puis nous avons les rendements généreux, avec Enterprise à 7,7 % et Enbridge à 6,5 % à la séance de jeudi.

Pourquoi sont-ils différents ?

Enbridge et Enterprise parviennent à éviter la volatilité du secteur de l’énergie en opérant dans ce qu’on appelle l’espace médian.

D’une manière générale, il existe trois niches différentes dans le secteur de l’énergie. D’un côté, l’industrie en amont, qui produit du pétrole. Les résultats ici sont déterminés par les prix des produits de base. De l’autre côté, les entreprises en aval, le raffinage et la chimie, qui gagnent la différence entre les prix finaux de l’essence et des autres produits raffinés et les prix qu’elles doivent payer pour leurs matières premières (pétrole et gaz naturel). Encore une fois, les prix des matières premières sont la clé des résultats financiers.

Les entreprises intermédiaires, en général, relient les deux côtés. Les pipelines, les actifs de stockage, de traitement et de transport que possèdent Enterprise et Enbridge facturent en grande partie des frais d’utilisation. C’est un peu comme gérer un poste de péage. Tant que le pétrole et d’autres produits circulent dans le système, ces deux géants nord-américains du secteur médian sont payés. Le prix de ce qui passe par leurs systèmes est beaucoup moins important que la demande.

Cette différence s’est traduite par des performances assez constantes, même pendant les périodes de ralentissement de l’industrie de l’énergie. Mais les investisseurs traitent toujours Enterprise et Enbridge de la même manière que les autres sociétés énergétiques. Par exemple, les actions d’Exxon ont baissé de 19 % depuis leur sommet de juin. Enterprise est en baisse de 13 % et Enbridge de 12 % malgré le fait qu’elles ne sont pas vraiment exposées à la même volatilité des matières premières. C’est une opportunité pour les investisseurs à long terme qui comprennent les dynamiques très différentes en jeu ici.

Pas parfait mais toujours une bonne option énergétique

Si vous cherchez une entreprise énergétique à ajouter à votre portefeuille, Enterprise et Enbridge devraient figurer sur votre liste restreinte. Non seulement ils offrent des rendements généreux et bien soutenus, mais ils vous permettent également d’éviter la volatilité inhérente à ce secteur largement axé sur les matières premières.

Pour être honnête, vous ne pourrez pas éviter les hauts et les bas du secteur de l’énergie, car les investisseurs ont tendance à jeter le bébé avec l’eau du bain. Mais si vous recherchez un revenu passif fiable, les baisses ici pourraient en fait être considérées comme des opportunités d’achat, car les frais qui sont le moteur des résultats financiers d’Enbridge et Enterprise ne sont pas vraiment liés aux prix du pétrole.

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* Rendements du conseiller en valeurs au 2 juin 2022

Reuben Gregg Brewer occupe des postes à Enbridge. The Motley Fool occupe des postes et recommande Enbridge. The Motley Fool recommande Enterprise Products Partners. The Motley Fool a une politique de divulgation.

Les vues et opinions exprimées ici sont les vues et opinions de l’auteur et ne reflètent pas nécessairement celles de Nasdaq, Inc.