10 FNB d’actions à dividendes les plus rentables pour un monde à taux bas
Le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré cette semaine que la banque centrale «fournira à l’économie le soutien dont elle a besoin aussi longtemps qu’il le faudra».
Cela signifie que les taux d’intérêt bas vont probablement persister, limitant les investissements générateurs de revenus.
Une façon d’aller de l’avant est avec les actions à dividendes et les fonds négociés en bourse qui les détiennent. Vous trouverez ci-dessous une liste des ETF américains ayant les rendements de dividendes les plus élevés – ils varient de 4,9% à 9,8%.
Mark Grant, le stratège mondial en chef des titres à revenu fixe chez B. Riley Financial, a écrit dans son courriel «Out of the Box» du 22 mars que, avec une inflation de 1,68% le mois dernier, «vous devez battre ce taux pour obtenir tout type de «retour réel», ou vous jouez simplement au mahjong »avec l’inflation et la Réserve fédérale.
Avec des rendements obligataires extrêmement bas, il privilégie les fonds fermés et les fonds négociés en bourse pour atteindre cet objectif de revenu. Il a averti que les investisseurs doivent faire leurs devoirs pour sélectionner les bons.
Les ETF sont plus simples à analyser que les fonds fermés, en particulier les ETF avec des portefeuilles diversifiés.
Se concentrer sur le revenu, pas sur la croissance
Il y a une différence entre investir pour la croissance et investir pour un revenu. L’objectif d’un portefeuille de revenu n’est pas de battre le rendement total d’un indice de croissance. C’est pour la préservation du revenu et du capital.
Le krach boursier de mars 2020 est un exemple de détention d’actions de qualité sur le long terme. Quel que soit le temps de récupération, si vous détenez des actions de sociétés qui génèrent suffisamment de liquidités pour couvrir leurs dividendes, vous pouvez gagner de l’argent tout en évitant la volatilité.
Dow Inc. DOW,
en est un bon exemple. À la fin de 2019, l’action clôturait à 54,73 $ et la société payait un dividende trimestriel de 70 cents par action, pour un rendement de 5,12%. Jusqu’au 23 mars 2020, l’action avait chuté de 51% à 26,58 $. La société n’a pas réduit le dividende et son flux de trésorerie disponible trimestriel a facilement couvert le paiement depuis le début de la crise de Covid-19. Et l’action a clôturé à 60,75 $ le 23 mars 2021.
Il est évident que la bonne chose pour les actionnaires de Dow était de surmonter la tempête, mais de nombreux investisseurs n’avaient pas l’estomac pour cela. Poussant cette idée plus loin, à la clôture de cette sombre journée du 23 mars 2020, le rendement des actions de Dow était passé à 10,5%. Le marché avait donné aux investisseurs patients la possibilité de garantir un rendement très élevé.
Tout cela est vrai pour les ETF d’actions à dividendes, en particulier ceux à haut rendement.
FNB d’actions à dividendes à rendement le plus élevé
Une interrogation des données FactSet a donné une liste de 66 ETF américains qui «pondèrent les actions en fonction des dividendes et / ou recherchent des rendements de dividendes élevés».
Un avantage des ETF est qu’ils sont faciles à négocier. Vous pouvez acheter ou vendre à tout moment lorsque la bourse est ouverte. Les fonds communs de placement à capital variable vous permettent de revendre vos actions à la société de fonds une seule fois par jour à la clôture du marché.
Le cours de l’action d’un fonds commun de placement à capital variable est sa valeur liquidative (VNI), qui est la somme des valeurs de marché de ses actifs divisée par le nombre d’actions. C’est la valeur comptable d’un fonds.
Les ETF ont aussi des VNI, mais aussi leurs propres cours de bourse qui s’écartent de la VNI. Grant a écrit que lors de l’analyse des fonds fermés et des FNB, il dit «non merci» si le prix de l’action est supérieur à la valeur liquidative. Mais alors que certains fonds fermés peuvent se négocier à des primes élevées par rapport à la valeur liquidative, la plupart des ETF d’actions à dividendes énumérés ici se négocient contre de petites primes ou des remises.
Voici les 10 FNB d’actions à dividendes américains avec les rendements de dividendes les plus élevés à la clôture le 23 mars:
(FactSet)
Vous pouvez voir que les primes à la valeur liquidative, le cas échéant, sont faibles.
Ces FNB ont des approches variées et vous devriez vous rendre sur les sites Web des gestionnaires pour en savoir plus sur les objectifs et les styles de gestion de ceux que vous envisagez. Certains sont étroitement ciblés, ce qui peut augmenter le risque.
Le tableau comprend le volume de négociation quotidien moyen sur trois mois. Plus vos avoirs sont importants, plus la liquidité devient importante lorsque vous essayez d’acheter ou de vendre au meilleur prix un jour donné. Le deuxième ETF au rendement le plus élevé de la liste, Virtus Private Credit Strategy ETF VPC,
a un volume de négociation quotidien moyen de seulement 9 000 actions. Cela signifie que les transactions de tout investisseur individuel ont un effet brut sur le flux de prix de ce jour-là.
Indépendamment de la liquidité, utilisez des ordres à cours limité pour vos transactions. Ils ne coûtent pas plus cher et peuvent vous éviter des distorsions de prix temporaires.
Le ratio de dépenses annuel de ce Virtus ETF pourrait sembler alarmant à 5,53%. Cependant, c’est un autre domaine dans lequel les investisseurs doivent jeter un second regard. Le fonds investit dans des sociétés de développement commercial et des fonds à capital fixe, qui doivent inclure leurs propres intérêts débiteurs (puisqu’ils sont endettés) dans leurs frais de gestion. Les frais de gestion annuels du FNB Virtus Private Credit Strategy sont de 0,75%, et le reste de ce ratio de frais de 5,53% représente les frais de gestion des BDC et des fonds à capital fixe qu’il détient.
Le FNB financier à rendement élevé de dividendes Invesco KBW KBWD,
a le troisième rendement en dividendes le plus élevé de la liste et le deuxième ratio de dépenses le plus élevé à 1,24%.
Cependant, FactSet a ceci à dire: «Les frais éblouissants du fonds sont une illusion réglementaire. Il est tenu de déclarer les charges d’exploitation de ses participations en capital-investissement dans le cadre de son ratio de dépenses. Les frais de détention dans le monde réel ont toujours été en ligne avec les frais de gestion très raisonnables de KBWD »de 0,35%. L’ETF se concentre sur les fiducies de placement immobilier, ainsi que sur les fonds de capital-investissement.
Le plus gros ETF de la liste est l’Alerian MLP ETF AMLP,
qui investit dans des partenariats énergétiques qui ont tendance à avoir des rendements de dividendes élevés, mais qui compliquent également les déclarations fiscales des investisseurs. L’ETF évite la complication fiscale. Mais son espace a été extrêmement volatil. Le cours de l’action AMLP souffre depuis un certain temps. Jusqu’à présent, en 2021, les parts sont en hausse de 14%.
Le FNB coté avec le deuxième volume de négociation le plus élevé est le SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF SPYD,
Il suit ce que FactSet appelle «une approche pragmatique du haut rendement dans l’espace des grandes capitalisations américaines». SPYD prend des positions également pondérées dans les 80 actions du S&P 500 avec les rendements de dividendes les plus élevés. Il est rééquilibré mensuellement et présente les dépenses les plus basses de tous les FNB de la liste. Son rendement de 4,99% se compare à un rendement de dividende de 1,48% pour l’ensemble du S&P 500.
S’il est important de souligner, encore une fois, que le revenu est l’objectif principal ici, les rendements totaux (avec les dividendes réinvestis) peuvent permettre des comparaisons utiles de la performance à long terme.
Voici les rendements totaux et les rendements annuels moyens du groupe sur 3, 5 et 10 ans.
(FactSet)
Le FNB SPDR Portfolio S&P 500 High Dividend ETF affiche les meilleurs rendements depuis trois et cinq ans, tandis que le FNB financier Invesco KBW High Dividend Yield remporte le prix parmi les trois qui existent depuis 10 ans.