10 des gestionnaires de fonds spéculatifs les plus célèbres

Les gestionnaires de fonds spéculatifs sont souvent assaillis par l’examen médiatique de leurs énormes salaires, le refus des investisseurs sur les frais ridiculement élevés (généralement « deux et vingt »), les récentes mauvaises performances et les tentatives gouvernementales de divulgation et de réglementation.

Malgré les gros titres négatifs apparemment insurmontables et la guerre des classes que leurs salaires justifient, ces gestionnaires de fonds spéculatifs constamment au sommet (et il existe une hiérarchie perceptible au sein de l’industrie des fonds spéculatifs) sont les stars de l’industrie financière. Tous les gestionnaires de fonds spéculatifs ne sont pas salués et tous ne survivent pas. En fait, beaucoup échouent. Mais ceux qui survivent ont tendance à faire forte impression. Nous avons compilé une liste des dix gestionnaires de fonds spéculatifs les plus célèbres, sans ordre particulier.

Steve Cohen

Steve Cohen a fondé l’ancien SAC Capital et est maintenant chez Point 72 Asset Management, un family office situé à Stamford, Connecticut. Bien que plusieurs anciens employés de SAC aient été reconnus coupables de délit d’initié, Cohen n’a pas été inculpé par la SEC. On estimait qu’il avait une valeur nette de 11 milliards de dollars en 2021, selon Bloomberg.

Bien qu’actuellement interdit de gérer des actifs externes, Cohen gère toujours les actifs de sa famille et de ses employés, qui, bien que nettement inférieurs aux milliards gérés chez SAC, représentent toujours un montant important.

Georges Soros

George Soros a lancé son premier fonds en 1969 et est devenu le père fondateur officieux des fonds spéculatifs. Soros a géré le Quantum Fund, un fonds qui a réalisé un rendement annuel moyen de 30% de 1970 à 2000. Il reste président de Soros Fund Management LLC.

Bien que l’entreprise ne gère plus d’actifs externes, il continue d’être intimement impliqué dans son fonds familial. Il est devenu l’enseignant de beaucoup et sera toujours connu pour ses efforts philanthropiques, son sens financier et son short le plus célèbre de la livre sterling, qui lui a valu le surnom de « l’homme qui a cassé la Banque d’Angleterre ». Soros valait environ 8 milliards de dollars en 2021 et a fait don de plus de 30 milliards de dollars à des causes caritatives tout au long de son mandat.

James Simmons

James Simmons, fondateur de Renaissance Technologies, est peut-être le mathématicien le plus connu du groupe. Le fonds phare Medallion est également l’un des plus insaisissables et secrets de ses fonds et il a des rendements constants. Renaissance se concentre sur l’investissement quantitatif avec d’autres fonds, notamment le Fonds d’actions institutionnelles et le Fonds alpha diversifié institutionnel. Simmons, un retraité comme Soros, continue d’être impliqué dans l’entreprise et de bénéficier du succès.

Daniel Loeb

Daniel Loeb, fondateur de Third Point Capital, a été surnommé « l’activiste » pour la nature obstinée avec laquelle il s’en prend aux entreprises. Il ne se contente pas de posséder ou de vendre à découvert des actions, mais veut avoir une chance d’influencer les entreprises à partir de postes nommés au conseil d’administration.

En plus d’offrir des conseils en coulisses à de nombreuses entreprises, Daniel a siégé au conseil d’administration de cinq sociétés cotées en bourse : Ligand Pharmaceuticals ; POGO Production Co. ; Massey Énergie ; Yahoo ! ; et Sotheby’s, où il a aidé à superviser la vente réussie de l’entreprise.

Carl Icahn

Carl Icahn est l’un des esprits d’investissement les plus influents au monde. Si Loeb est considéré comme « l’activiste », alors Icahn pourrait être le « père de l’activisme ». Il a à la fois une présence puissante et la confiance nécessaire pour faire de gros paris basés sur sa conviction. Il est également un célèbre investisseur à contre-courant, achetant souvent des actions de sociétés dont personne d’autre ne semble vouloir.

Dans les années 1980, Icahn s’est fait un nom en tant que voleur d’entreprise ou capitaliste vautour, prenant d’importantes participations dans des entreprises publiques et exigeant des changements extrêmes dans leur gouvernance d’entreprise.

Ken Griffon

Kenneth Griffin a commencé sa carrière financière alors qu’il fréquentait Harvard, et son sens du commerce a d’abord été testé en tant qu’étudiant où il a réalisé des bénéfices excédentaires grâce aux options de négociation de ses dortoirs. Il a continué à perfectionner ses compétences en tant que PDG de Citadel, la société commerciale qu’il a fondée en 1990. Aujourd’hui, Citadel n’est pas seulement l’un des plus grands teneurs de marché au monde, mais gère également un fonds spéculatif important et influent.

David Tipper

David Tepper a trouvé un goût prononcé pour les entreprises en difficulté. Sa direction Appaloosa semble savoir quelles entreprises ou industries échoueront ou non, mettant en œuvre une stratégie de fonds spéculatifs plus unique. En fait, il a pris la bonne décision pendant la crise financière mondiale, en pariant que le gouvernement américain soutiendrait les grandes banques – un pari qui a payé énormément. Lorsque le gouvernement est intervenu dans la survie de ces banques, Appaloosa a réalisé plus de 7 milliards de dollars de bénéfices, un rendement net de 120 % et un salaire net de 4 milliards de dollars. Celui de David Tepper est estimé à plus de 13 milliards de dollars.

Jean Paulson

John Paulson de Paulson, and Co. a fait de nombreux bons appels au cours de sa carrière, mais le plus connu a probablement été son pari contre le marché immobilier des subprimes avant qu’il n’implose. En 2007, il a utilisé des swaps sur défaillance de crédit (CDS) pour vendre efficacement à découvert le marché américain des prêts hypothécaires à risque. Son cabinet compte plusieurs fonds et sa stratégie d’arbitrage de fusions est recherchée.

Anglais d’Israël

Millennium Management d’Israël (« Izzy ») Englander, fondée en 1989, a deux traits inhabituels. Premièrement, la société ne facture pas de frais de gestion à ses clients, et deuxièmement, son modèle est un mélange unique d’une solide surveillance des risques et de plus de 150 équipes de négociation répondant toutes à Englander. Mais malgré le succès de Millennium, Englander pourrait être plus célèbre pour l’achat récent d’une coopérative à Manhattan pour plus de 70 millions de dollars. En plus de son fonds spéculatif, Englander dirige également une société de courtage prospère.

Bill Acman

William Ackman a fondé Pershing Square Capital en 2004. C’était sa deuxième tentative de gestion d’un fonds spéculatif après l’échec de son premier fonds. Il est connu pour son activisme et sa capacité à faire tapis avec de gros paris. Il a pris une position courte massive dans la société de marketing à plusieurs niveaux Herbalife et a constamment battu l’entreprise, s’opposant à l’activiste rival Daniel Loeb de Third Point. Il a également affronté Carl Icahn, allant même jusqu’à poursuivre cet Icahn contre Herbalife et finalement gagner.

L’essentiel

Que leurs fonds soient gagnants ou non, ces « hedgies » savent comment se faire connaître. Des rendements très élevés aux gains personnels scandaleux, les mouvements de ces dix meilleurs managers sont toujours remarqués.