1 Stock de croissance en baisse de 89% qui pourrait monter en flèche, selon Wall Street

Ce n’est un secret pour personne que les entreprises se trompent parfois. Le monde de l’entreprise est jonché d’histoires de succès de haut vol rencontrés avec des descentes abruptes vers la Terre. En fait, les investisseurs observent l’effondrement du prix de nombreuses actions technologiques en ce moment après une solide année 2021.

Mais pour le leader de la caméra d’action Go Pro (NASDAQ : GPRO), le voyage du sommet du monde au fond s’est fait plus lentement. Après sa cotation en bourse en 2014, son action a atteint un record de clôture historique de 93,85 $ avant une douloureuse baisse de 89 % sur huit ans à 10,58 $ au moment d’écrire ces lignes. GoPro est cependant devenu un cas rare, car il réussit à renverser la vapeur.

Ses stratégies récentes ont été si prometteuses qu’au moins trois grandes entreprises de Wall Street ont amélioré le titre depuis novembre dernier. Un consensus comme celui-ci pourrait suffire à faire sortir certains investisseurs de la marge et à entrer dans l’action.

Source de l’image : Getty Images.

S’adapter et s’épanouir

La critique la plus lourde de GoPro depuis qu’elle est devenue publique était peut-être son activité unidimensionnelle. La société a simplement fabriqué et vendu des caméras d’action. Ainsi, bien qu’elle ait toujours dominé le marché, ses concurrents se sont également améliorés au fil du temps, érodant les marges bénéficiaires de GoPro et étouffant la croissance de ses revenus.

Moins de revenus signifiait moins d’argent à allouer à l’innovation, déclenchant une spirale fatale inévitable qui a paralysé le cours de l’action de l’entreprise. Mais au cours des trois dernières années, cela a changé. GoPro a tiré parti de son site Web pour créer un nouveau canal de vente directe au consommateur qui représente désormais 35 % du chiffre d’affaires, remplaçant certaines des grandes chaînes de vente au détail sur lesquelles il comptait auparavant pour vendre ses appareils photo et ses accessoires. Et vendre directement à partir de son site Web signifie qu’il conserve une plus grande part des bénéfices.

GoPro a également introduit un service d’abonnement pour les clients fidèles afin de débloquer des avantages exclusifs. Ces mouvements ont augmenté la marge brute de l’entreprise et généré de toutes nouvelles sources de revenus, qui offrent à GoPro plus de flexibilité avec son modèle commercial.

Le plus grand avantage de tous est l’accent renouvelé sur l’innovation. En septembre 2021, il a lancé la nouvelle caméra d’action HERO10 Black, qui enregistre des vidéos en haute définition 5,3K. Son prix est de 499 $, et son concurrent le plus proche en termes de capacité technique coûte 3 500 $ – en d’autres termes, il époustoufle la concurrence.

Abonnements en plein essor

Construire une base d’abonnés est un concept totalement nouveau pour GoPro. Il comprend un passage du matériel au logiciel et réalise une marge brute pouvant atteindre 80%, soit près du double de celle de son activité principale. Cela signifie plus de revenus vers le résultat net, ce que les investisseurs adorent voir.

Pour 49,99 $ par an, les abonnés bénéficient d’un stockage cloud illimité pour leurs vidéos, de remises exclusives sur les produits et de la possibilité de diffuser en direct directement depuis leur caméra GoPro. La réponse des clients a été extrêmement positive et, au cours de l’année écoulée, en particulier, la croissance du nombre d’abonnés a explosé.

Source des données : GoPro.

Le nombre d’abonnés devrait atteindre 1,7 million une fois que GoPro aura officiellement annoncé ses résultats pour l’année 2021. Et cette année, la société estime qu’elle générera 90 millions de dollars de revenus d’abonnement récurrents. Compte tenu de la marge potentielle de 80% mentionnée précédemment, la rentabilité de GoPro devrait continuer à augmenter.

Impressionnant Wall Street

Après avoir eu des opinions principalement négatives sur GoPro pendant son mandat difficile en tant qu’entreprise publique, les entreprises de Wall Street ont récemment commencé à reconnaître son nouveau succès avec un raz-de-marée de mises à niveau entre novembre et décembre 2021.

Banque d’investissement Morgan Stanley, qui avait une note sous-pondérée sur l’action GoPro, l’a mise à niveau à neutre avec un objectif de prix de 11 $. Entreprise d’investissement Titres Wedbush a maintenu sa note de surperformance mais a ajouté un objectif de prix de 13,50 $. Et enfin, la banque d’investissement JPMorgan Chase est le plus optimiste des trois, faisant passer l’action GoPro de neutre à surpondérée avec un objectif de prix de 15 $, ce qui représente un gain de 42 % par rapport à son prix actuel.

Selon l’estimation consensuelle des analystes, GoPro devrait générer 0,94 $ de bénéfice par action en 2022. Avec un cours de l’action de 10,58 $, cela signifie que les actions se négocient à un multiple cours/bénéfice à terme de seulement 11,3. En comparaison, la technologie centrée Nasdaq 100 l’indice se négocie à un multiple à terme d’un peu moins de 28, de sorte que l’action GoPro devrait plus que doubler pour se négocier en ligne avec le secteur plus large.

Il n’est jamais facile de trouver des joyaux cachés sur le marché boursier, mais Wall Street en a peut-être découvert un dans GoPro, et la société le soutient avec un revirement vraiment incroyable.