Y a-t-il encore de la vie sur le marché des rentes?

Avant que les «libertés de pension» ne soient introduites au Royaume-Uni, il était normal que les travailleurs échangent le pot de pension de leur entreprise et l’utilisent pour acheter une rente lorsqu’ils prennent leur retraite. Ce système unique pour presque tout le monde a conduit environ 400 000 travailleurs par an à acheter des rentes d’une valeur d’environ 14 milliards de livres sterling.

La conversion de votre épargne-retraite en un revenu garanti pour le reste de votre vie a donné une certitude aux retraités. Bien que ce concept soit toujours attrayant, les rentes figurent rarement dans les parcours de retraite modernes.

L’ancien chancelier George Osborne est entré dans l’histoire en annonçant lors du budget 2014: «Personne n’aura à acheter une rente.» Leur popularité avait diminué à mesure que les taux d’intérêt chutaient, ce qui réduisait le montant du revenu annuel qu’un pot de pension pouvait acheter, et étaient perçues comme une valeur médiocre parce que les rentes les plus vendues étaient «à vie unique» et expiraient lorsque les retraités décédaient, et n’en faisaient pas partie de leur succession.

Pourtant, malgré leurs limites, les conseillers affirment que les rentes peuvent encore constituer un élément précieux des régimes de retraite pour certains clients.

Options flexibles

Les réformes radicales introduites en 2015 ont permis aux retraités de conserver plus facilement leurs caisses de retraite investies et d’en tirer un revenu variable pour le reste de leur vie. Tout l’argent restant à leur mort pourrait alors être transmis à leurs familles.

Mais les changements ont apporté de nouveaux dangers. De nombreuses personnes qui se lancent dans le prélèvement n’ont pas l’expertise nécessaire pour gérer leurs investissements ou évaluer combien elles peuvent tirer en toute sécurité de leurs caisses de retraite pour couvrir une espérance de vie à la retraite pouvant aller jusqu’à 30 ans ou plus.

«La retraite de l’horloge de transport est terminée», déclare Emma Byron, directrice générale des revenus de retraite de détail chez Legal and General, notant que le chemin du négoce d’une pension contre un revenu garanti a été «remplacé par des voyages sur mesure où le retraité est au volant. siège ».

Elle prédit que d’ici quelques décennies, il pourrait y avoir 20 millions de plans différents pour les 20 millions de plus de 65 ans prévus au Royaume-Uni.

Cependant, l’approche que vous adoptez dans la gestion de vos fonds est susceptible d’évoluer avec l’âge. Aux premiers stades de la retraite, la flexibilité et les avantages de placement du prélèvement sont susceptibles de plaire davantage. Dans les étapes ultérieures, le revenu garanti que les rentes peuvent fournir est plus recherché.

Les conseillers soulignent qu’il est possible d’utiliser une combinaison des deux approches, mais il y a peu de preuves que les consommateurs le font.

L&G n’en a vu aucune preuve, ni dans les données publiques, ni auprès de ses propres clients. Son récent rapport «L’énigme du revenu de retraite» a révélé que les plus de 55 ans passaient plus de temps à acheter une voiture qu’à décider comment utiliser leur pension. «Les ambitions de retraite montent en flèche, mais les conversations financières ne se sont pas encore rattrapées», a conclu sa conclusion.

Hargreaves Lansdown (HL), la principale plate-forme d’épargne et d’investissement du Royaume-Uni, a récemment lancé une offre de «prélèvement non conseillé». Il a été conçu avec la flexibilité à l’esprit, permettant aux clients de passer facilement à une rente à mesure qu’ils vieillissent.

Cependant, la société a déclaré qu’elle n’avait pas constaté de hausse de l’intérêt pour les rentes depuis le début de la pandémie. Sarah Coles, analyste des finances personnelles chez HL, déclare: «Une partie du problème est que, du fait que les taux d’intérêt sont si bas et que les rendements des dorures ont chuté, les taux de rente sont très bas – et ont chuté très légèrement depuis le début de l’année.»

Hargreaves dit que la confiance dans l’obtention d’un revenu garanti est la principale raison qui motive les clients à envisager d’acheter une rente. Cependant, Coles ajoute: «Les retraités veulent un revenu garanti, mais pas à n’importe quel prix.»

Approche hybride

L’approche hybride pourrait être un moyen plus efficace d’aborder cela. «Il vaut toujours la peine de se rappeler que ce n’est pas une décision du« tout ou rien », dit Coles. «Vous pouvez utiliser une partie de votre pot de retraite pour acheter une rente et participer en tant que prélèvement.»

L’achat de rentes par tranches peut réduire le risque de votre profil d’investissement en vieillissant. Il convient également de rappeler que les taux de rente augmentent à mesure que vous vieillissez et peuvent être beaucoup plus élevés que vous ne le pensez si vous souffrez de certaines conditions ou maladies qui pourraient avoir un impact sur votre espérance de vie.

«Plus tard dans votre retraite, lorsque vous êtes plus susceptible d’avoir une ou plusieurs conditions qui signifient que vous avez droit à une rente bonifiée, vous pouvez en acheter une autre avec une autre tranche», ajoute HL’s Coles. «Cela vous donne le meilleur des deux mondes: avoir la sécurité de votre revenu sans acheter des tarifs à tout moment.»

Les fournisseurs de rentes peuvent offrir des rentes améliorées aux personnes souffrant de troubles de la santé tels que les maladies cardiaques, le cancer, l’insuffisance rénale, l’hypertension artérielle ou le diabète. Les fumeurs peuvent également obtenir de meilleures conditions. Les tarifs et les conditions couvertes dépendent du fournisseur, il est donc avantageux de magasiner.

Par exemple, le taux de rente majoré pour un fumeur en surpoids qui prend des médicaments pour l’hypertension et l’hypercholestérolémie peut être jusqu’à 35 pour cent de plus qu’une rente standard selon le Service de l’argent et des pensions.

Pressions pandémiques

Les ventes de rentes avant la pandémie étaient faibles par rapport aux normes historiques, mais il est de plus en plus évident que les ventes augmentent.

Les données sur les revenus de retraite de la Financial Conduct Authority jusqu’en mars 2020 ont montré que si 674000 personnes ont accédé à leurs caisses de retraite pour la première fois, les achats de rentes ont diminué de 6% avec seulement 69500 ​​polices vendues.

Cependant, les derniers chiffres de l’Association des assureurs britanniques montrent que le nombre de personnes achetant un revenu garanti à vie (rente) a augmenté de 41 pour cent entre avril et septembre de l’année dernière. La volatilité accrue des marchés a sans aucun doute contribué à renforcer leur attractivité.

Lors du récent événement Digital Dialogues du FT, de nombreux lecteurs de FT ont demandé quand les taux de rente pourraient s’améliorer. Certains experts pensent que cela pourrait se produire dans les prochaines années. En plus d’être influencés par les taux d’intérêt et les rendements des gilt, les taux de rente sont basés sur les taux d’espérance de vie et ceux-ci ont baissé au Royaume-Uni ces dernières années.

Le message consiste donc essentiellement à étudier vos options, soit avec votre conseiller, soit en utilisant les nombreuses sources d’informations et de conseils gratuits.

Alors que les régimes de retraite ne sont pas tenus de fournir des conseils indépendants aux retraités, Nigel Peaple, directeur des politiques et du plaidoyer à la Pensions and Lifetime Savings Association (PLSA), déclare que «un très grand nombre encourage les gens à prendre conseil ou orientation».

Il souligne que depuis mars 2015, le service gratuit du gouvernement Pension Wise, accessible aux personnes âgées de 50 ans et plus, fournit des conseils impartiaux aux personnes qui envisagent leurs options de retraite. Il exhorte les retraités à magasiner et à comparer les taux de rente en utilisant ce qu’on appelle «l’option du marché libre».

La PLSA propose un cadre pour aider les prestataires de retraite «à construire des solutions de revenu de retraite qui combinent les caractéristiques d’une gamme de produits de prélèvements et de rentes adaptés à la retraite, et que les régimes leur signalisent».

Alors peut-être qu’il y a encore de la vie sur le marché des rentes après tout.

Lindsay Cook est la chroniqueuse du FT’s Money Mentor. Si vous souhaitez la contacter à propos d’un problème financier, envoyez un e-mail money.mentor@ft.com