Warren Buffett dit que ce sont les meilleures entreprises à posséder – 3 exemples de haute qualité du portefeuille de Berkshire
N’oubliez jamais les bases.
Bien que nous soyons constamment bombardés de charabia d’investissement, nous ne devons jamais oublier que les entreprises existent en grande partie pour une raison principale : prendre des capitaux auprès d’investisseurs et en tirer un rendement.
C’est pourquoi il est logique que les investisseurs recherchent des entreprises, dotées d’avantages concurrentiels durables, capables d’offrir constamment des rendements élevés sur le capital.
Comme l’a dit un jour le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, « [T]a meilleure entreprise à posséder est celle qui, sur une longue période, peut employer de grandes quantités de capital supplémentaire à des taux de rendement très élevés.
Alors que les actions cherchent à briser une séquence de sept semaines de défaites consécutives, voici trois idées de détention de Berkshire avec des rendements à deux chiffres sur le capital investi.
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Moody’s (MCO)
Avec des rendements sur le capital investi constamment autour de 20 %, le leader de la notation de crédit Moody’s est en tête de notre liste.
Les actions de Moody’s ont incroyablement bien résisté au plus fort de la pandémie. Et malgré la récente correction du marché, le titre est toujours en hausse d’environ 160 % au cours des cinq dernières années.
La position de leader bien ancrée de la société dans les notations de crédit, qui conduit à des rendements du capital démesurés, devrait continuer à limiter la baisse à long terme de Moody’s.
De plus, Moody’s a généré environ 1,9 milliard de dollars de flux de trésorerie disponibles sur les douze derniers mois. Et en 2021, la direction a restitué 1,2 milliard de dollars aux actionnaires par le biais de rachats d’actions et de dividendes.
Au premier trimestre 2022, Berkshire détient plus de 24,6 millions d’actions de Moody’s d’une valeur d’un peu plus de 8,3 milliards de dollars. Moody’s a un rendement du dividende de 0,9 %.
Pomme (AAPL)
Ensuite, nous avons le gorille de la technologie grand public Apple, qui affiche un retour sur capital investi sur cinq ans de 31 %, bien supérieur à celui de concurrents comme Nokia (-2 %) et Sony (13 %).
Même dans le monde impitoyable du matériel grand public, le fabricant d’iPhone a été en mesure de générer des rendements démesurés grâce à sa marque fidélisée et à ses coûts de changement élevés (l’expérience iOS ne peut être obtenue qu’avec les produits Apple).
Et avec la société qui continue de pénétrer les marchés émergents comme l’Inde et le Mexique, la trajectoire de croissance à long terme d’Apple reste saine.
Au cours du dernier trimestre, les revenus d’Apple ont augmenté de 9 % pour atteindre 97,3 milliards de dollars. La société a également restitué plus de 27 milliards de dollars aux actionnaires.
L’action affiche actuellement un rendement en dividendes de seulement 0,6 %, mais avec un rendement de rachat de 3,6 %, Apple distribue plus d’argent aux actionnaires que vous ne le pensez.
Il n’est pas étonnant qu’Apple soit la plus grande holding publique de Berkshire, détenant plus de 890 millions d’actions du géant de la technologie d’une valeur d’environ 155,5 milliards de dollars.
Procter & Gamble (PG)
Pour compléter la liste, le géant de la consommation de base Procter & Gamble, avec un solide rendement moyen sur cinq ans du capital investi de 14 %.
Berkshire détenait 315 400 actions à la fin du premier trimestre, d’une valeur d’environ 48 millions de dollars au prix d’aujourd’hui. Bien que ce ne soit pas une position importante selon les normes de Berkshire, quelque chose distingue P&G : la capacité de fournir des rendements en espèces croissants aux investisseurs à travers vents et marées.
La société propose un portefeuille de marques de confiance telles que les serviettes en papier Bounty, le dentifrice Crest, les lames de rasoir Gillette et le détergent Tide. Ce sont des produits que les ménages achètent encore et encore, peu importe l’état de l’économie.
En avril, le conseil d’administration de P&G a annoncé une augmentation de 5 % du versement trimestriel, marquant la 66e hausse annuelle consécutive du dividende de la société.
Les actions P&G offrent actuellement un rendement de dividende de 2,5 %.
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Cet article fournit uniquement des informations et ne doit pas être interprété comme un conseil. Il est fourni sans garantie d’aucune sorte.