Wall Street vient de donner aux investisseurs une opportunité d’achat pour cette action

Les analystes de Wall Street fixent des objectifs de cours des actions et fournissent des informations détaillées sur les entreprises. Cependant, leurs points de vue sont souvent à courte vue, limités par ce qu’ils peuvent mettre dans leurs modèles. En conséquence, ils peuvent avoir du mal à analyser les entreprises axées sur la croissance.

Pourtant, les opinions des analystes sont respectées par de nombreux investisseurs et les changements de notation peuvent créer des mouvements de prix à court terme. C’est arrivé récemment à Grève de foule (NASDAQ : CRWD) après Morgan Stanley a lancé une couverture sous-pondérée, faisant chuter les actions de plus de 10 %. Les investisseurs devraient-ils tenir compte des avertissements de l’analyste ou acheter ce jeu de pointe en matière de cybersécurité ?

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Fondée par un ancien fournisseur de cybersécurité

Crowdstrike fournit un logiciel de sécurité des points de terminaison natif du cloud. Le co-fondateur et PDG George Kurtz travaillait à McAfee avant de partir pour lancer Crowdstrike lorsqu’il s’est rendu compte qu’une nouvelle entreprise était nécessaire pour fournir des solutions de sécurité pour l’environnement cloud. Cette décision a porté ses fruits puisque Crowdstrike fait désormais partie des grands noms de la cybersécurité.

Avec une grande variété d’offres, Crowdstrike est un guichet unique pour gérer les besoins de cybersécurité. L’utilisation la plus reconnaissable est la sécurité des terminaux, similaire aux logiciels antivirus installés sur de nombreux ordinateurs. À l’aide de l’apprentissage automatique, l’entreprise recueille des informations sur les attaques se produisant sur tous les appareils de ses clients, protégeant ainsi mieux tout le monde. Dans la couverture de Morgan Stanley, l’analyste a spécifiquement mentionné SentinelOne comme une menace potentielle. Cependant, Crowdstrike soutient que l’offre de SentinelOne ne s’adapte pas bien à la taille de l’entreprise et rate 80 % des menaces en raison de l’absence d’une solution de protection de l’identité.

Tous les modules de Crowdstrike s’appuient les uns sur les autres, créant une offre plus robuste. Et les clients ont tendance à étendre leur partenariat avec Crowdstrike, ce qui les enferme davantage dans les affaires avec l’entreprise.

Les clients adorent Crowdstrike

Crowdstrike élargit rapidement sa base de clients abonnés et a enregistré une croissance de 81 % d’une année sur l’autre au cours de son deuxième trimestre fiscal clos le 31 juillet. Son taux de rétention net était d’un peu moins de 125 %, les clients ayant considérablement augmenté leurs dépenses avec Crowdstrike. De plus, le nombre de clients qui déploient quatre modules Crowdstrike ou plus est passé de 57 % l’année dernière à 66 % au dernier trimestre. Son programme Falcon de base a également reçu des critiques stellaires de la part des utilisateurs – GartnerLes connaissances de ses pairs lui ont attribué 4,9 étoiles sur cinq avec plus de 761 avis (et aucune ou deux étoiles). Rarement une offre a des critiques élogieuses sans détracteurs.

Sans surprise, les revenus augmentent rapidement. Les revenus des abonnements ont augmenté de 84 % et ont représenté 92 % du total au cours de l’exercice 2021. Bien qu’il n’ait que des revenus récurrents annuels de 1,34 milliard de dollars, il estime que l’opportunité de marché totale passera à 106 milliards de dollars d’ici 2025.

Pour l’avenir, Crowdstrike prévoit une croissance des revenus de 60% pour l’année en cours et un bénéfice net par action non conforme aux PCGR de 0,46 $. Au fur et à mesure que Crowdstrike continue d’ajouter de nouveaux clients et de se développer avec les clients existants, il évoluera, se rapprochant ainsi de son objectif d’une marge de cash-flow libre de 30 %.

Concurrence en hausse ?

La cybersécurité est une énorme opportunité et de puissants concurrents se disputent les contrats. Microsoft, de VMware Noir de carbone, SentinelOne et Réseaux de Palo Alto sont tous répertoriés par Crowdstrike comme concurrents. Cependant, l’offre de Crowdstrike est une solution de sécurité plus efficace et plus complète que les alternatives qui rassemblent les produits de nombreux fournisseurs différents. Dans le rapport de Morgan Stanley, l’analyste a noté que le logiciel de Crowdstrike est 15 à 20 % plus cher que ses concurrents. Cela pourrait potentiellement amener les clients sensibles aux prix à se tourner vers d’autres offres.

SentinelOne est une jeune entreprise publique et, comme vous pouvez le voir ci-dessous, elle a encore beaucoup de chemin à parcourir pour rattraper Crowdstrike.

Sources : Crowdstrike et SentinelOne. *Milieu de la fourchette de conseils de la direction.

SentinelOne tente de combler l’écart en dépensant deux fois plus que ce qu’il génère en revenus. C’est insoutenable et il faut éventuellement y remédier. Crowdstrike a également des marges brutes supérieures, ce qui lui donne plus d’espace pour canaliser les capitaux vers les départements selon les besoins.

Crowdstrike est en baisse de plus de 20 % par rapport à son plus haut historique ; pourtant, c’est la première entreprise de cybersécurité des terminaux. Les investisseurs devraient être prêts à payer une prime pour les grandes entreprises. Ignorez les objectifs de prix à court terme fixés par certains analystes et utilisez la remise actuelle comme une opportunité d’achat.