Wall Street tourne le dos aux grandes technologies alors que les stocks de pétrole se rassemblent
Il était une fois, les actions Big Tech faisaient fureur à Wall Street, les investisseurs les enchérissant à des hauteurs folles. A savoir, le fameux quintuple de Facebook (maintenant Meta), Amazon, Apple, Netflix et Google (maintenant Alphabet) représentaient à un moment donné près d’un cinquième des S&P 500— un chiffre stupéfiant si l’on considère que le S&P 500 est généralement considéré comme un indicateur de l’économie américaine dans son ensemble. À l’opposé, les investisseurs ont laissé de côté le secteur pétrolier et gazier grâce à des années de faibles rendements pour les actionnaires, d’endettement croissant et de bénéfices en baisse.
Mais maintenant, les rôles se sont inversés, le Nasdaq autrefois ascendant plongeant tandis que les actions pétrolières sont devenues le nouveau FAANG : le Technologie Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA:XLK) a chuté de 24,3 % depuis le début de l’année, tandis que son homologue énergétique, Energy Select Sector SPDR ETF (NYSEARCA : XLE) en hausse de 35,9 % sur la période. Jeudi, le Japon Banque logicielle– la quintessence des excès qui ont alimenté le boom des valeurs technologiques – a enregistré une perte d’environ 1,71 billion de yens, l’équivalent de 13,2 milliards de dollars, pour l’exercice se terminant en mars. Cela a marqué la plus grande perte jamais enregistrée au cours de ses quatre décennies d’existence pour le plus grand investisseur technologique au monde.
Mais les investisseurs dans le secteur de l’énergie ne pourraient pas être plus heureux, la ruée vers l’or noir alimentant des bénéfices records.
« Compte tenu de la flambée des prix du pétrole et du gaz cette année, personne ne sera probablement surpris que le secteur de l’énergie enregistre la plus forte croissance des bénéfices au premier trimestre, » Wade Fowler, gestionnaire de portefeuille principal chez Synovus Trust Company, a déclaré à CNBC.
Les actions énergétiques ne représentent actuellement que 4,4 % du S&P 500, bien loin de la tranche de 28 % du marché de la technologie. Fowler dit que les actions énergétiques ont beaucoup de marge de manœuvre pour rattraper la technologie, « Nous ne suggérons pas que l’énergie est sur le point de se remettre en ligne avec la technologie comme elle l’a fait au milieu des années 2000 lorsque les matières premières ont connu une énorme hausse après le crash de Dot Com, mais ce n’est certainement pas impossible non plus » a déclaré l’analyste de Bespoke.
En effet, pour la première fois, l’entreprise la plus précieuse au monde est une entreprise énergétique : la valeur marchande de Arabie Saoudite, la plus grande société pétrolière du monde, a dépassé la société américaine Apple, faisant du géant pétrolier saoudien la société la plus valorisée au monde. Cela s’est produit après que les actions de la société ont grimpé de 46,20 riyals, portant la valeur marchande à 2,464 billions de dollars (9,24 billions de riyals), tandis qu’Apple était évalué à 2,461 billions de dollars.
Mais ce n’est pas tout en douceur pour le retour du pétrole au sommet. La volatilité est incroyable, et la baisse de près de 10 % du secteur lundi signifie qu’il y a un groupe chaleureux de vendeurs à découvert qui parient contre l’industrie.
Les sociétés avec moins de 2 % d’actions flottantes à découvert comprennent Équinor ASA (NYSE : EQNR), Automate Shell (NYSE : SHEL), TotalEnergies (NYSE : TTE), BP inc. (NYSE : BP), ExxonMobil Corporation (NYSE :XOM), Ressources EOG (NYSE : EOG), Chevron (NYSE : CVX), et ConocoPhillips (NYSE : COP).
Pour les investisseurs à la recherche de bonnes affaires, Simon Wong, analyste chez Gabelli Funds à New York, a exploité Whiting Petroleum Corp.(NYSE : WLL), Valaris SA (NYSE : VAL), et Tidewater inc. (NYSE:TDW) comme étant fortement réduit maintenant. Tous trois sont sortis de faillites provoquées par une pandémie.
Voici 5 des actions énergétiques les plus fortement vendues à découvert, ce qui signifie que les investisseurs doivent faire preuve de prudence lors de leur achat.
Capitalisation boursière : 3,6 milliards de dollars
Intérêt à court terme : 14,3 %
Rendements cumulés depuis le début de l’année : 34,1 %
Société de ressources CNX (NYSE : CNX) est une société indépendante de gaz naturel et intermédiaire qui acquiert, explore, développe et produit des propriétés de gaz naturel dans le bassin des Appalaches.
La société opère dans deux segments, Shale et Coalbed Methane. Elle produit et vend du gaz naturel de qualité pipeline principalement pour les grossistes de gaz. La société détient des droits d’extraction de gaz naturel en Pennsylvanie, en Virginie-Occidentale et en Ohio à partir d’environ 526 000 acres nets de schiste Marcellus ; et environ 610 000 acres nets de schistes d’Utica, ainsi que des droits d’extraction de gaz naturel à partir d’autres positions pétrolières et gazières de schiste et peu profondes d’environ 1 006 000 acres nets dans l’Illinois, l’Indiana, New York, l’Ohio, la Pennsylvanie, la Virginie et la Virginie occidentale. Elle détient également des droits d’extraction de méthane de houille (CBM) en Virginie sur environ 282 000 acres nets de CBM dans le centre des Appalaches, ainsi que 1 733 000 acres nets de CBM en Virginie-Occidentale, en Pennsylvanie, en Ohio, en Illinois, en Indiana et au Nouveau-Mexique.
Capitalisation boursière : 2,8 milliards de dollars
Intérêt à court terme : 14,2 %
Rendements cumulés depuis le début de l’année : -16,6 %
Compagnie pétrolière de Callon (NYSE : CPE) est une société pétrolière et gazière indépendante basée à Houston, au Texas, qui se concentre sur l’acquisition, l’exploration et le développement de propriétés pétrolières et gazières dans le bassin permien, dans l’ouest du Texas.
Au 31 décembre 2021, ses réserves prouvées nettes estimées totalisaient environ 484,6 millions de barils d’équivalent pétrole, dont 290,3 Mbbl de pétrole, 577,3 Gpi3 de gaz naturel et 98,1 Mbbl de liquides de gaz naturel. La société a été fondée en 1950 et est basée à Houston, au Texas.
Capitalisation boursière : 3,5 milliards de dollars
Intérêt à court terme : 13,9 %
Rendements cumulés depuis le début de l’année : 71,2
Basée à Frisco, Texas, Ressources Comstock, Inc.(NYSE : CRK), une société énergétique indépendante, se consacre à l’acquisition, l’exploration, le développement et la production de pétrole et de gaz naturel principalement dans le nord de la Louisiane et l’est du Texas, aux États-Unis.
Au 31 décembre 2021, la société disposait de 6,1 billions de pieds cubes d’équivalent gaz naturel des réserves prouvées. Elle détient également des participations dans 2 557 puits de production de pétrole et de gaz naturel.
Capitalisation boursière : 10,8 milliards de dollars
Intérêt à court terme : 13,3 %
Rendements cumulés depuis le début de l’année : 27,4 %
Basé à Oklahoma City, Oklahoma, Société d’énergie Chesapeake(NASDAQ : CHK) est une société d’exploration et de production indépendante qui s’engage dans l’acquisition, l’exploration et le développement de propriétés pour la production de pétrole, de gaz naturel et de liquides de gaz naturel à partir de réservoirs souterrains aux États-Unis.
La société détient des participations dans des gisements de ressources en gaz naturel dans les schistes de Marcellus dans le nord du bassin des Appalaches en Pennsylvanie et dans les schistes de Haynesville/Bossier dans le nord-ouest de la Louisiane ; et la zone de ressources riches en liquides dans les schistes d’Eagle Ford dans le sud du Texas. Au 31 décembre 2021, elle détenait des participations dans environ 8 200 puits productifs bruts, dont 6 500 puits avec participation directe et 1 700 puits avec participation prépondérante ou redevance ; et avait des réserves prouvées estimées à 661 millions de barils d’équivalent pétrole. La société a été fondée en 1989 et est basée à Oklahoma City, Oklahoma.
Capitalisation boursière : 9,6 milliards de dollars
Intérêt à court terme : 13,0 %
Rendements cumulés depuis le début de l’année : -51,6 %
Prise d’alimentation inc. (NASDAQ:PLUG) est une société d’énergie basée à Latham, New York, qui fournit des solutions clés en main de piles à combustible à hydrogène pour les marchés de la mobilité, de la manutention et de l’énergie stationnaire en Amérique du Nord et à l’international. Il se concentre sur les technologies de pile à combustible et de traitement du combustible à membrane échangeuse de protons (PEM), et les technologies hybrides pile à combustible/batterie, ainsi que sur les infrastructures connexes de production, de stockage et de distribution d’hydrogène et d’hydrogène vert.
La société propose GenDrive, un système de pile à combustible PEM alimenté à l’hydrogène qui alimente les véhicules électriques de manutention et GenFuel, un système de livraison, de génération, de stockage et de distribution d’hydrogène liquide.
Plug Power propose ses produits aux entreprises de distribution et de fabrication au détail par le biais d’une force de vente directe de produits, de fabricants d’équipements d’origine et de réseaux de concessionnaires. Il a un partenariat stratégique avec Airbus SE pour décarboner les voyages aériens et les opérations aéroportuaires avec de l’hydrogène vert ; et Fortescue Future Industries pour fabriquer la technologie des électrolyseurs en Australie.
Par Alex Kimani pour Oilprice.com
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