Wall Street s’attend à une croissance des bénéfices
DocuSign (DOCU) devrait générer une augmentation des bénéfices d’une année sur l’autre sur des revenus plus élevés lorsqu’il publiera ses résultats pour le trimestre clos en octobre 2021. Cette perspective de consensus largement connue donne une bonne idée de l’image des bénéfices de l’entreprise, mais comment le la comparaison des résultats réels avec ces estimations est un facteur puissant qui pourrait avoir une incidence sur le cours de ses actions à court terme.
L’action pourrait augmenter si ces chiffres clés dépassent les attentes du prochain rapport sur les résultats, qui devrait être publié le 2 décembre. D’un autre côté, s’ils manquent, l’action pourrait baisser.
Alors que la discussion de la direction sur les conditions commerciales lors de l’appel des bénéfices déterminera principalement la durabilité du changement de prix immédiat et des attentes de bénéfices futurs, il vaut la peine d’avoir un aperçu handicapant des chances d’une surprise positive du BPA.
Estimation du consensus de Zacks
Ce fournisseur de technologie de signature électronique devrait afficher un bénéfice trimestriel de 0,46 $ par action dans son prochain rapport, ce qui représente une variation d’une année sur l’autre de + 109,1 %.
Les revenus devraient atteindre 529,33 millions de dollars, en hausse de 38,2 % par rapport au trimestre de l’année précédente.
Tendance des révisions estimées
L’estimation du BPA consensuelle pour le trimestre est restée inchangée au cours des 30 derniers jours. Cela reflète essentiellement la façon dont les analystes de couverture ont collectivement réévalué leurs estimations initiales au cours de cette période.
Les investisseurs doivent garder à l’esprit qu’un changement global peut ne pas toujours refléter la direction des révisions d’estimation par chacun des analystes de couverture.
Prix, consensus et EPS Surprise
Murmure des gains
Les révisions d’estimations avant la publication des résultats d’une entreprise offrent des indices sur les conditions commerciales pour la période dont les résultats sont publiés. Cette idée est au cœur de notre modèle exclusif de prédiction de surprise – le Zacks Earnings ESP (Expected Surprise Prediction).
Le Zacks Earnings ESP compare l’estimation la plus précise à l’estimation du consensus de Zacks pour le trimestre ; l’estimation la plus précise est une version plus récente de l’estimation de Zacks Consensus EPS. L’idée ici est que les analystes qui révisent leurs estimations juste avant la publication des résultats disposent des dernières informations, qui pourraient potentiellement être plus précises que ce qu’eux et d’autres contributeurs au consensus avaient prédit plus tôt.
Ainsi, une lecture ESP des bénéfices positive ou négative indique théoriquement l’écart probable des bénéfices réels par rapport à l’estimation consensuelle. Cependant, le pouvoir prédictif du modèle n’est significatif que pour les lectures ESP positives.
Un ESP positif sur les gains est un bon prédicteur d’un rythme de gains, en particulier lorsqu’il est combiné avec un classement Zacks #1 (achat fort), 2 (achat) ou 3 (conservation). Nos recherches montrent que les actions avec cette combinaison produisent une surprise positive près de 70 % du temps, et un classement Zacks solide augmente en fait le pouvoir prédictif de l’ESP des gains.
Veuillez noter qu’une lecture ESP des gains négative n’est pas indicative d’un manque à gagner. Notre recherche montre qu’il est difficile de prédire une augmentation des bénéfices avec un degré de confiance quelconque pour les actions avec des lectures ESP de bénéfices négatives et/ou un classement Zacks de 4 (vente) ou 5 (vente forte).
Comment les chiffres se sont-ils formés pour DocuSign ?
Pour DocuSign, l’estimation la plus précise est la même que l’estimation de consensus de Zacks, ce qui suggère qu’il n’y a pas d’opinions récentes d’analystes qui diffèrent de ce qui a été considéré pour dériver l’estimation de consensus. Cela a abouti à un ESP sur les revenus de 0%.
D’un autre côté, l’action porte actuellement un rang Zacks de #3.
Ainsi, cette combinaison rend difficile de prédire de manière concluante que DocuSign battra l’estimation du BPA du consensus.
L’historique des surprises des gains contient-il un indice ?
Les analystes examinent souvent dans quelle mesure une entreprise a été en mesure de correspondre aux estimations du consensus dans le passé tout en calculant leurs estimations pour ses bénéfices futurs. Il vaut donc la peine de jeter un coup d’œil à l’historique des surprises pour évaluer son influence sur le numéro à venir.
Pour le dernier trimestre publié, il était prévu que DocuSign afficherait un bénéfice de 0,39 $ par action alors qu’il a en réalité produit un bénéfice de 0,47 $, offrant une surprise de + 20,51 %.
Au cours des quatre derniers trimestres, la société a battu quatre fois les estimations de BPA du consensus.
Résultat final
Un gain ou un échec des gains peut ne pas être la seule base pour qu’une action évolue à la hausse ou à la baisse. De nombreuses actions finissent par perdre du terrain malgré une baisse des bénéfices due à d’autres facteurs qui déçoivent les investisseurs. De même, des catalyseurs imprévus aident un certain nombre d’actions à gagner malgré un manque à gagner.
Cela dit, parier sur des actions qui devraient dépasser les attentes de bénéfices augmente les chances de succès. C’est pourquoi il vaut la peine de vérifier les résultats ESP et le classement Zacks d’une entreprise avant sa publication trimestrielle. Assurez-vous d’utiliser notre filtre ESP sur les gains pour découvrir les meilleures actions à acheter ou à vendre avant qu’elles ne soient publiées.
DocuSign ne semble pas être un candidat convaincant en termes de gains. Cependant, les investisseurs doivent également prêter attention à d’autres facteurs pour parier sur ce titre ou s’en tenir à l’écart avant la publication de ses résultats.
Vous voulez les dernières recommandations de Zacks Investment Research ? Aujourd’hui, vous pouvez télécharger 7 meilleures actions pour les 30 prochains jours. Cliquez pour obtenir ce rapport gratuit
DocuSign (DOCU) : Rapport d’analyse de stock gratuit
Pour lire cet article sur Zacks.com, cliquez ici.