Wall Street récompense Morgan Stanley et Bank of America pour leurs bénéfices, mais les actions de Wells Fargo et Citi plongent
Morgan Stanley, Wells Fargo, Citigroup et Bank of America ont tous publié jeudi des bénéfices plus élevés que prévu, le secteur financier continuant de bénéficier d’une activité économique accrue alors que l’impact de la pandémie de COVID 19 a commencé à s’estomper.
Morgan Stanley MS,
a fourni le battement le plus propre alors que ses unités de banque d’investissement et de gestion d’actifs ont bénéficié d’une augmentation de la valeur nette de ses clients fortunés et d’une vague de levées de capitaux et de fusions et acquisitions à Wall Street. La banque a également bénéficié de ses acquisitions du gestionnaire de fortune Eaton Vance et du courtier en ligne ETrade, qui ont été clôturées respectivement en mars et au quatrième trimestre 2020.
Par comparaison, les bénéfices de Wells Fargo & Co. WFC,
Citigroup Inc. C,
et Bank of America Corp. BAC,
ont bénéficié de la libération de réserves pour pertes sur prêts, alors qu’ils s’efforçaient de considérer la croissance des prêts comme un indicateur clé pour leurs activités de prêt.
Les résultats des géants financiers ont suscité une réaction mitigée de Wall Street, alors que les actions de Morgan Stanley ont augmenté de 0,4%, Wells Fargo a chuté de 2%, Citi a chuté de 0,3% et Bank of America a augmenté de 2% dans les transactions de jeudi matin.
Les revenus de la banque d’investissement de Morgan Stanley boostent les résultats
Le bénéfice net de Morgan Stanley au troisième trimestre a atteint 3,7 milliards de dollars ou 1,98 dollar par action, contre 2,7 milliards de dollars, ou 1,66 dollar par action, il y a un an. Les revenus ont augmenté à 14,8 milliards de dollars contre 11,7 milliards de dollars il y a un an.
Les analystes s’attendaient à ce que la banque d’investissement gagne 1,69 $ par action sur des revenus de 13,93 milliards de dollars.
Le président et chef de la direction, James P. Gorman, a déclaré que Morgan Stanley « a réalisé un autre trimestre très solide, avec des revenus solides et une efficacité améliorée », produisant un rendement moyen des capitaux propres ordinaires tangibles (ROTCE) de 20 %, mis en évidence par sa « performance exceptionnelle » en sa banque d’investissement et un nouvel actif net record de 135 milliards de dollars en gestion de patrimoine.
Les revenus de la banque d’investissement de la société ont augmenté d’environ 68% à 2,85 milliards de dollars contre 1,7 milliard de dollars. Avant les gains de jeudi, le titre était en hausse de 43,8% cette année, contre une hausse de 16,2% de l’indice S&P 500. SPX,
Les bénéfices de Citigroup grimpent après une augmentation des réserves
Le bénéfice net de Citigroup a grimpé de 48% à 4,6 milliards de dollars, ou 2,15 $ par action, contre 3,1 milliards de dollars, ou 1,36 $ par action, au trimestre de l’année dernière. Le chiffre d’affaires a chuté de 1% à 17,2 milliards de dollars, y compris une perte avant impôts d’environ 680 millions de dollars liée à la vente de son unité commerciale australienne. Hors cet élément, le chiffre d’affaires progresse de 3% dans un contexte de croissance de son pôle clients institutionnels.
La banque a libéré 1,1 milliard de dollars de réserves pour pertes sur prêts. Les revenus nets d’intérêts ont chuté de 3 % à 1,85 milliard de dollars contre 1,91 milliard de dollars.
Les analystes s’attendaient à ce que Citi gagne 1,71 $ par action sur un chiffre d’affaires de 16,98 milliards de dollars, selon une enquête de FactSet.
Avant les échanges de jeudi, les actions Citigroup étaient en hausse de 14% cette année, contre une hausse de 16,2% pour le S&P 500.
Bank of America augmente ses bénéfices de 57%
Les bénéfices de Bank of America au troisième trimestre ont atteint 7,7 milliards de dollars, ou 85 cents par action, contre 4,9 milliards de dollars, ou 51 cents par action, il y a un an. Le chiffre d’affaires est passé de 20,3 milliards de dollars à 22,8 milliards de dollars. Le revenu net d’intérêts a augmenté de 10 % pour atteindre 11,1 milliards de dollars.
La banque a libéré 1,1 milliard de dollars de réserves sur son résultat net, principalement grâce à l’amélioration de la qualité des actifs.
Une enquête menée auprès d’analystes par FactSet a estimé un bénéfice de 71 cents par action sur des revenus de 21,68 milliards de dollars et des revenus d’intérêts nets de 11,26 milliards de dollars.
Le PDG Brian Moynihan a déclaré que les résultats de la banque étaient « solides » alors que l’économie continuait de s’améliorer et que ses activités ont retrouvé la dynamique de croissance organique de la clientèle observée avant la pandémie.
Avant les transactions de jeudi, les actions de Bank of America étaient en hausse de 42,3% en 2021.
Les bénéfices de Wells Fargo augmentent mais les revenus baissent
Le bénéfice net de Wells Fargo & Co. a atteint 5,12 milliards de dollars, ou 1,17 dollar par action, au troisième trimestre, contre 3,22 milliards de dollars, ou 70 cents par action, un an plus tôt. Les revenus sont tombés à 18,834 milliards de dollars contre 19,316 milliards de dollars.
Le consensus FactSet était pour un BPA de 1,00 $ et un chiffre d’affaires de 18,273 milliards de dollars.
La banque a déclaré avoir libéré 1,7 milliard de dollars de sa réserve pour créances irrécouvrables, ce qui équivaut à une augmentation de 30 cents du BPA.
Il a également enregistré une charge de 250 millions de dollars, ou 5 cents par action, pour une mesure d’exécution prise par le Bureau du contrôleur de la monnaie concernant des pratiques malsaines en matière de prêt immobilier.
La banque a déclaré que les prêts moyens étaient tombés à 854,0 milliards de dollars contre 931,7 milliards de dollars il y a un an. Les dépôts moyens sont passés de 1,40 billion de dollars à 1,45 billion de dollars.
« Les charges étaient faibles, les revenus nets d’intérêts se sont stabilisés et les prêts de fin de période ont augmenté pour la première fois depuis le premier trimestre 2020 », a déclaré le PDG Charlie Scharf dans un communiqué.
Le revenu net d’intérêts est tombé à 8,91 milliards de dollars contre 9,38 milliards de dollars il y a un an, en raison de la baisse des soldes des prêts. Les revenus autres que d’intérêts ont légèrement baissé à 9,93 milliards de dollars contre 9,94 milliards de dollars, car l’amélioration des résultats du capital-investissement et du capital-risque et la hausse des frais de carte, liés aux dépôts et bancaires d’investissement ont été contrebalancés par la baisse des revenus bancaires hypothécaires, la baisse des gains sur la vente de titres et la baisse des marchés revenu.
Dans les opérations de détail de la banque, les prêts immobiliers sont tombés à 2,01 milliards de dollars contre 2,53 milliards de dollars.
« La baisse des revenus bancaires hypothécaires est principalement due à la baisse des marges sur les ventes et à la baisse des montages, ainsi qu’à une baisse des frais de gestion, partiellement compensée par des gains plus élevés résultant de la retitrisation de prêts que nous avons achetés auprès de titres adossés à des créances hypothécaires l’année dernière. », a déclaré la banque.
Les actions avaient gagné 53% au cours de l’année à ce jour, avant l’action de jeudi.