Wall Street progresse grâce à l'espoir d'un relâchement des pressions inflationnistes

Les actions américaines ont augmenté vendredi après que des rapports économiques optimistes et des données ont montré que les consommateurs avaient modéré les attentes d’inflation.

Wall Street a connu un certain soulagement lorsque les données de l’Université du Michigan ont montré que les consommateurs s’attendent à une hausse des prix à un taux annuel de 3,3 pour cent au cours de l’année prochaine, en baisse par rapport aux 3,5 pour cent attendus plus tôt dans le mois.

Le rapport montre également que la confiance globale des consommateurs américains s’est moins affaiblie en mai que ne le laissaient penser les données préliminaires.

Le S&P 500 a rebondi après une baisse de deux jours. L’indice a gagné 0,7 pour cent à 5 304,72. Il a réalisé un léger gain sur la semaine, suffisant pour prolonger sa séquence de croissance hebdomadaire à cinq.

Le Dow Jones Industrial Average a augmenté de moins de 0,1 pour cent à 39 069,59, et le Nasdaq, à forte composante technologique, a gagné 1,1 pour cent à 16 920,79, un nouveau sommet historique, tiré par les gains de Nvidia et d’Apple.

Sur une base hebdomadaire, le S&P 500 et le Nasdaq ont enregistré leur cinquième gain consécutif de vendredi à vendredi, tandis que le Dow Jones était en passe de mettre fin à sa séquence de cinq semaines de victoires consécutives.

Les rendements américains à 10 ans ont chuté d’un point de base à 4,46 pour cent, le marché obligataire ayant clôturé tôt avant les vacances du Memorial Day.

Les rendements des bons du Trésor étaient mitigés après que des rapports ont confirmé que l’économie américaine restait résiliente, ce qui pourrait convaincre la Fed de ne pas réduire ses taux d’intérêt cette année.

Les actions de crypto-monnaie ont grimpé alors que la Securities and Exchange Commission a ouvert la voie au lancement éventuel des premiers fonds négociés en bourse américains investissant directement dans l’Ether.

Les inquiétudes concernant une inflation obstinément élevée sont à l’origine des échanges difficiles de cette semaine.

« La semaine n’a pas été agréable pour les haussiers du marché. Mercredi, les minutes du Comité fédéral de l’Open Market ont révélé une vérité troublante : de nombreux membres de la Fed se demandaient si le maintien de taux élevés plus longtemps était suffisamment restrictif pour maîtriser l’inflation, et si une augmentation des taux ne serait pas une meilleure idée », a déclaré Ipek Ozkardeskaya, analyste senior chez Swissquote Bank.

« Et finalement, un ensemble de données américaines trop solides pour être agréables ont donné un dernier coup de poing aux haussiers. L’indice PMI des services aux États-Unis s’est accéléré bien plus vite que prévu en mai, selon les données préliminaires du S&P, l’activité manufacturière s’est également améliorée, tandis que les inscriptions au chômage ont été faibles.»

La faiblesse a commencé après que la Réserve fédérale américaine a publié mercredi le compte rendu de sa dernière réunion politique. Certains responsables évoquent la possibilité d’augmenter les taux si l’inflation s’aggrave.

Les actions ont encore chuté après que des rapports publiés jeudi ont indiqué que l’économie américaine était plus forte que prévu. Une telle vigueur pourrait perturber Wall Street car elle pourrait exercer une pression à la hausse sur l’inflation.

Cela pourrait retarder la réduction par la Réserve fédérale de son principal taux d’intérêt, qui se situe à son plus haut niveau depuis plus de 20 ans.

Les marchés financiers n’anticipent désormais qu’une seule baisse de taux en 2024, sur les six baisses projetées plus tôt dans l’année.

Les économistes de Goldman Sachs Group ont repoussé leurs prévisions concernant la première baisse des taux de la Fed à septembre au lieu de juillet.

« Plus tôt cette semaine, nous avons noté que les commentaires des responsables de la Fed suggéraient qu’une réduction en juillet nécessiterait probablement non seulement de meilleurs chiffres de l’inflation, mais aussi des signes significatifs de ralentissement de l’activité ou des données du marché du travail », ont-ils écrit.

Les difficultés boursières de cette semaine sont survenues malgré un autre rapport sur les bénéfices de Nvidia, qui est devenu l’une des valeurs les plus influentes de Wall Street dans un contexte de frénésie autour de l’intelligence artificielle.

« Nvidia reste un port bien abrité des vents bellicistes croissants. Le titre a bondi de plus de 9 pour cent après avoir dépassé les attentes en matière de revenus pour le premier trimestre et dépassé les prévisions pour le trimestre en cours », a déclaré Mme Ozkardeskaya.

« Nvidia est catapulté sur le territoire du marché de surachat après le rallye de jeudi, mais rien ne suggère que la bonne fortune de l’entreprise, ou la demande en IA, soient sur le point de s’inverser. Par conséquent, il y a de fortes chances que le niveau de 1 000 $ par action devienne la nouvelle baisse pour ceux qui sont prêts à sauter sur le dos d’un taureau.

Le dollar a plongé face à un panier de devises mondiales, mais est resté bien placé pour reprendre sa progression alors que des données économiques solides ont incité les marchés à réduire leurs espoirs de réduction des taux.

Les prix de l’or ont augmenté mais ont enregistré leur première baisse hebdomadaire en trois semaines en raison de la baisse des attentes en matière de baisse des taux.

« Les prix de l’or ont été soutenus par les achats des banques centrales internationales, qui ont augmenté en raison des sanctions occidentales contre la Russie suite à son invasion de l’Ukraine », a déclaré Rania Gule, analyste de marché chez XS.com.

« Les déclarations bellicistes de la Réserve fédérale pourraient avoir un impact significatif sur les prix de l’or. Il convient de noter que la hausse des taux d’intérêt exerce une pression à la baisse sur les prix de l’or en augmentant le coût d’opportunité de la détention d’actifs non productifs.

« En outre, l’une des principales raisons de la récente forte hausse des prix de l’or est le fait que le secteur privé chinois a importé 543 tonnes d’or au premier trimestre 2024, tandis que la Banque populaire de Chine a ajouté 189 tonnes supplémentaires à ses réserves au cours de la même période. augmentant considérablement les prix de l’or.

Mise à jour : 25 mai 2024, 05h49