Wall Street fait la sieste – Achetez cette action de valeur aujourd’hui

L’industrie de l’investissement a tendance à essayer de rendre la sélection de titres compliquée. Mais à certains égards, c’est en fait une question assez simple. Nous essayons tous d’en avoir pour notre argent, en équilibrant notre désir de profits avec notre appétit pour le risque. Le reste n’est que détails.

C’est une réalité qui a été oubliée au milieu de toutes les manœuvres pour tirer le meilleur parti de cette reprise économique. Pendant la majeure partie de la dernière année et demie, les commerçants sont plutôt tombés amoureux (et désenchantés) des actions de mèmes, ont versé de l’argent dans toutes sortes de SPAC et ont adopté les acteurs de la technologie de paiement numérique avec peu de considération pour les valeurs réelles de ces entreprises. . Ils n’ont tout simplement plus beaucoup d’attention – ou de capital – à consacrer à des organisations plus éprouvées et mieux valorisées.

Grosse erreur.

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Leur erreur, cependant, peut être votre opportunité. Par exemple, vous pouvez devenir assureur Groupe Financier Principal (NASDAQ : PFG) pour un peu plus qu’une chanson tandis que Wall Street – et la plupart de Main Street – restent distraits par des entreprises plus bruyantes et génératrices de gros titres.

Lentement mais surement, on réussit

Pour parler franchement, le secteur de l’assurance est ennuyeux. Et le secteur des fonds communs de placement, dans lequel Principal Financial est également présent, n’est pas beaucoup plus captivant. Ce manque d’enthousiasme est l’une des principales raisons pour lesquelles cette action est tombée encore plus loin que d’habitude du radar de Wall Street ces derniers temps.

Une trame de fond dynamique, cependant, n’est pas une condition de réussite. En effet, parfois, un modèle commercial ennuyeux peut porter une récolte abondante.

Cet argument peut certainement être avancé à propos de Principal Financial Group. Alors que le reste du monde des investisseurs a connu des montagnes russes au cours des dernières années en raison des troubles politiques et économiques exacerbés par COVID-19, cet assureur a simplement continué à générer des revenus et des revenus croissants. La pandémie a temporairement ébranlé les résultats en 2020, mais l’entreprise semble avoir entièrement mis cette perturbation dans le passé et augmente à nouveau ses résultats.

Données PFG Revenue (TTM) par YCharts

La croissance à plus grande échelle n’est cependant pas si surprenante. En fait, il serait surprenant que Principal Financial n’était pas un cultivateur constant. C’est parce que les consommateurs et les entreprises ont toujours besoin d’une sorte de couverture d’assurance, et bien qu’il n’y ait pas deux fournisseurs d’assurance identiques, les actuaires de ces entreprises travaillent tous avec en grande partie les mêmes données et parviennent à des conclusions de paiement/primes comparables. L’activité des fonds communs de placement est également un générateur de revenus assez constant, car elle est plus étroitement liée à la performance globale du marché qu’elle ne l’est aux gestionnaires de fonds de Principal.

Ce qui est encore plus surprenant, c’est la façon dont les investisseurs dans leur ensemble ont permis aux actions de cette entreprise fiable et productive de rester valorisées à 11 fois ses bénéfices glissants et à seulement 9,9 fois les bénéfices projetés de l’année prochaine. C’est en deçà des normes à long terme de l’entreprise, qui sont de toute façon traditionnellement inférieures à la norme du marché au sens large.

Et pourtant, ce n’est pas la raison la plus alléchante pour entrer dans ce stock en ce moment. Le rendement du dividende de Principal Financial Group de 3,7 % au cours actuel des actions est non seulement nettement supérieur au rendement moyen du S&P 500 d’environ 1,3 %, mais il est également l’un des rendements les plus élevés parmi les entreprises de taille comparable du secteur financier. La direction a augmenté le paiement de 49 % au cours des cinq dernières années seulement, et il y a peu de raisons de penser que les cinq prochaines années seront considérablement différentes en termes de croissance des dividendes.

Un bon ajustement pour la plupart des portefeuilles

Passionnant? Non, ce n’est pas un terme qui pourrait être utilisé pour décrire Principal Financial Group — ni maintenant, ni dans le passé, et probablement pas dans le futur. L’assurance est perpétuellement négociable, mais c’est loin d’être un domaine à forte croissance. Il n’y a pas non plus de révolutions révolutionnaires en préparation pour l’entreprise.

Ce qui manque à cette entreprise de piquant, cependant, il le compense largement par la fiabilité. Ce serait certainement un excellent moyen de compléter un portefeuille qui est devenu surexposé à des titres risqués et à forte croissance au cours d’une année et demie folle à Wall Street.