Wall Street chute légèrement, les bons du Trésor plongent alors que les inquiétudes liées à l’inflation persistent
Deux des trois principaux indices boursiers de Wall Street ont baissé mercredi, tandis que les rendements du Trésor ont augmenté, alors que de nouveaux indicateurs d’inflation en provenance de Chine, d’Allemagne et des États-Unis ont renforcé les attentes selon lesquelles des taux d’intérêt élevés seraient en vigueur plus longtemps que prévu.
L’indice officiel des directeurs d’achat (PMI) du secteur manufacturier chinois est passé à 52,6 le mois dernier, marquant la croissance la plus rapide en plus d’une décennie, contre 50,1 en janvier.
Aux États-Unis, les prix des matières premières ont augmenté le mois dernier, suggérant que l’inflation pourrait rester élevée après la flambée mensuelle des prix à la consommation et à la production en janvier.
Et les données sur l’inflation en Allemagne ont renforcé les attentes selon lesquelles la Banque centrale européenne pousserait les taux d’intérêt plus haut qu’on ne le pensait auparavant, un jour après que les chiffres de février aient montré que les pressions sur les prix avaient augmenté plus que prévu en France et en Espagne.
« Le PMI mondial continue d’indiquer des perspectives de croissance mondiale plus fermes, créant un risque à la hausse pour l’activité intérieure et l’inflation », ont déclaré mercredi les stratèges économiques américains de Citi dans une note.
Le Dow Jones Industrial Average est resté pratiquement stable, clôturant à seulement 0,02%, tandis que le S&P 500 a perdu 0,47% et le Nasdaq Composite a chuté de 0,66%.
L’indice MSCI le plus large des actions Asie-Pacifique hors Japon a bondi de 2% pour laisser derrière lui un creux de deux mois.
La mesure des actions mondiales plus larges du fournisseur d’indices est restée stable, avec le STOXX 600 européen en baisse de 0,74 %.
LES RENDEMENTS DES OBLIGATIONS AUGMENTENT
Les rendements du Trésor américain ont augmenté par crainte d’une hausse des taux d’intérêt, les rendements des obligations d’État de référence à 10 ans atteignant 4 % et le rendement à deux ans à son plus haut niveau depuis 2007, à 4,88 %.
Le rendement des obligations d’État à 2 ans de l’Allemagne, qui est très sensible aux variations des anticipations de taux d’intérêt, a atteint son plus haut niveau depuis octobre 2008 à environ 3,2 %.
La prochaine vague d’indicateurs économiques mondiaux sera probablement cruciale, car les marchés évaluent si les futures hausses de taux sont suffisamment prises en compte.
Bruno Schneller, directeur général d’INVICO Asset Management, a déclaré qu’une inflation persistante pourrait obliger les banques centrales à augmenter davantage les taux pour éviter de nouveaux dommages économiques, augmentant ainsi le risque de récessions politiques.
Le président de la Réserve fédérale d’Atlanta, Raphael Bostic, a maintenu mercredi son point de vue selon lequel le taux directeur de la banque centrale peut s’arrêter dans la fourchette de 5 à 5,25 %.
Le président de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, a également déclaré qu’il était « ouvert d’esprit » sur une hausse des taux de 25 ou 50 points de base lors de la prochaine réunion de la Fed les 21 et 22 mars, ajoutant que les taux pourraient finalement devoir dépasser le niveau de 5,4% qu’il avait. pense qu’en décembre serait suffisant.
Sur les marchés des devises, les gains du dollar en février semblent s’être essoufflés, et les devises d’Europe et d’Asie-Pacifique ont progressé grâce aux données chinoises.
L’indice du dollar a chuté de 0,39%, l’euro en hausse de 0,8% et la livre sterling à plat sur la journée.
Les exportations américaines de pétrole brut ont atteint un niveau record de 5,6 millions de barils par jour la semaine dernière, selon les données du gouvernement. Le brut américain a augmenté de 0,9% à 77,74 dollars le baril et le Brent à 84,42 dollars, en hausse de 1,16% sur la journée.
L’or au comptant a ajouté 0,6 % à 1 838 $ l’once.
La géopolitique a également ajouté une anxiété de fond.
La visite la semaine dernière à Kiev du président américain Joe Biden et l’abandon par le président russe Vladimir Poutine du dernier traité de contrôle des armes nucléaires restant avec les États-Unis ont signalé un durcissement des positions.
La Chine, qui a montré son soutien à la Russie en envoyant son haut diplomate à Moscou la semaine dernière, a lancé un appel à la paix, bien qu’elle ait été accueillie avec scepticisme et que Washington ait exprimé ces derniers jours sa crainte que la Chine puisse envoyer des armes à la Russie.
« Si Pékin envoyait des armes à la Russie, cela risquait une rupture géopolitique rapide de l’économie mondiale », a déclaré le directeur de la recherche de Rabobank, Jan Lambregts. « Les marchés n’ont même pas commencé à envisager ce que cela pourrait signifier. »