Vous voulez battre Wall Street ? Achetez et conservez cette action de valeur


Parfois, une action est tout simplement trop bon marché pour être ignorée, en particulier lorsqu’elle a affiché un historique de rendements supérieurs au marché et de bénéfices constants. C’est pourquoi vous devriez jeter un oeil à Financière Voya (NYSE : VOYA), une société de services financiers qui propose des régimes de retraite, des investissements et des avantages sociaux.

Voya n’est pas seulement ridiculement bon marché mais aussi efficace, et il a récemment conclu une acquisition qui devrait servir de catalyseur de croissance. Voici pourquoi un investissement dans cette action de valeur pourrait vous aider à battre le marché à long terme.

Personne souriante regardant les rendements boursiers sur une planche.

Source de l’image : Getty Images.

Performances inégalées sur le marché au cours des 10 dernières années

Voya Financial réalise la plupart de ses revenus en tant que promoteur et administrateur de régime de retraite. C’est le plus grand fournisseur de régimes de retraite gouvernementaux aux États-Unis et il est quatrième pour le nombre de régimes desservis, cinquième pour les participants et sixième pour les actifs. Son objectif – et son slogan – est de devenir « America’s Retirement Company ».

En outre, Voya a été reconnue par Forbes comme l’une des sociétés les plus admirées et, plus tôt cette année, elle a été honorée par Ethisphere comme l’une des sociétés les plus éthiques au monde, rejoignant seulement cinq autres sociétés de services financiers. Le PDG Rodney Martin a déclaré que l’entreprise accorde une grande importance à la création d’une culture solide, à la défense des personnes ayant des besoins spéciaux et des handicaps, et à la promotion de la diversité, de l’inclusion et de l’égalité. Parmi ses autres récompenses, elle s’est classée quatrième sur la liste des entreprises les plus durables de Barron en 2021 et a obtenu un score parfait de la Human Rights Campaign comme l’un des meilleurs endroits où travailler pour l’égalité LGBT.

Voya offre également aux investisseurs. Même si je pense que ce titre a une grande valeur aujourd’hui, il est plus que suivi par le marché au fil du temps. Aux cours récents, le titre est en hausse d’environ 12 % cette année. Il a surpassé le S&P 500 au cours des dernières périodes de un, cinq et 10 ans au 12 octobre, avec des rendements annualisés de 34,4 %, 16,5 % et 14,7 % sur ces périodes, respectivement. En comparaison, le S&P 500 a augmenté de 25 %, 15,3 % et 13,8 % sur les mêmes périodes.

Gains sur toute la ligne au T2

Jetons un coup d’œil à l’endroit où se trouve Voya en ce moment avant de voir où il va. Voya vient de terminer un deuxième trimestre où il a généré 459 millions de dollars de bénéfice net, ou 3,53 $ par action, en hausse par rapport à une perte nette au deuxième trimestre de 2020. Selon sa mesure préférée, le bénéfice d’exploitation ajusté après impôts, il a généré un record de 287 millions de dollars. , ou 2,20 $ par action, contre 0,15 $ par action il y a un an. Les responsables utilisent cette mesure car elle se concentre sur les performances opérationnelles et les tendances des secteurs d’activité sous-jacents et exclut les éléments qui ont tendance à varier en fonction des conditions du marché des capitaux, comme les revenus liés aux participations ne donnant pas le contrôle, aux désinvestissements et à d’autres facteurs.

Voya a bénéficié de gains dans ses trois principaux secteurs d’activité : les solutions patrimoniales, la gestion des investissements et les solutions de santé. Wealth Solutions, l’activité d’administration des régimes de retraite de Voya, est la plus importante, représentant environ les deux tiers des revenus avec un bénéfice ajusté avant impôts de 295 millions de dollars. Il a connu un trimestre record avec des augmentations des dépôts et des flux nets dans ses régimes de retraite, ce qui a entraîné une augmentation de 20,6 % de l’actif d’une année à l’autre. La gestion de placements, la deuxième entreprise en importance avec un bénéfice ajusté de 66 millions de dollars, a également enregistré une forte hausse d’une année à l’autre en raison des revenus des actions et des entrées nettes. L’activité Health Solutions, qui est l’activité d’avantages sociaux, y compris l’assurance collective, a réalisé un bénéfice ajusté avant impôts de 63 millions de dollars, un record en raison d’un résultat technique plus élevé et d’un ratio de sinistralité inférieur sur le marché de l’assurance volontaire des chantiers.

Mission ciblée, stock bon marché

Au deuxième trimestre, Voya a conclu quelques accords visant à concentrer ses efforts sur les régimes de retraite et les solutions financières en milieu de travail. Elle a vendu sa branche de planification financière indépendante, qui comprend quelque 800 conseillers indépendants, à Cetera Financial Group. Les responsables de Voya ont déclaré qu’il avait fourni à la société plus de 300 millions de dollars de produits déployables. Voya conservera quelque 600 conseillers qui travaillent pour le compte de ses régimes de retraite.

La société a également conclu un accord pour acquérir Benefit Strategies, un administrateur tiers de comptes d’épargne et de dépenses de santé avec 3 400 clients employeurs et quelque 370 000 participants. Cela s’inscrit dans la stratégie de Voya de développer son activité de retraite institutionnelle – en fournissant à la société des capacités qui complètent ses trois secteurs d’activité. Ces mesures devraient aider à consolider sa position et à gagner des parts de marché alors qu’elle cherche à devenir « la société de retraite américaine ».

La valorisation bon marché ajoute à l’attractivité de ce titre en ce moment. L’action se négocie en dessous de sa valeur comptable de 73 $ par action, ce qui lui donne un ratio cours/valeur comptable de 0,86 aux cours récents. La société a judicieusement racheté des actions à cette évaluation bon marché, rachetant plus de 750 millions de dollars d’actions au cours du premier semestre de l’année et prévoit de racheter pour 1 million de dollars en 2021.

Et il dispose de plus de 1,5 milliard de dollars de capital excédentaire, grâce à la vente de l’entreprise indépendante de planification financière et à une saine gestion. L’activité d’actifs légers a une marge d’exploitation de 53% et un rendement des capitaux propres de 23,6%, ce qui témoigne de son efficacité.

Voya est une bonne entreprise, avec une mission claire, des finances solides et une capacité bénéficiaire en tant qu’acteur majeur sur son marché, le tout à une évaluation ridiculement bon marché. Tous les signes indiquent un achat solide.

Cet article représente l’opinion de l’auteur, qui peut être en désaccord avec la position de recommandation « officielle » d’un service de conseil premium Motley Fool. Nous sommes hétéroclites ! Remettre en question une thèse d’investissement – même l’une des nôtres – nous aide tous à réfléchir de manière critique à l’investissement et à prendre des décisions qui nous aident à devenir plus intelligents, plus heureux et plus riches.



Laisser un commentaire