Vous voulez battre Wall Street ? Achetez et conservez cette action de croissance

L’industrie financière a été un foyer d’innovation ces dernières années. Les façons dont les gens effectuent leurs opérations bancaires, gèrent leur argent et paient des choses subissent des changements majeurs à mesure que de nouvelles entreprises émergent pour répondre aux besoins changeants des consommateurs.

Une tendance de vente au détail a été récemment achetée maintenant, payez plus tard (BNPL), qui change la façon dont les consommateurs et les entreprises perçoivent le crédit. Parmi les leaders de ce créneau se trouve Affirmer les avoirs (NASDAQ : AFRM), et il a connu une forte croissance de ses revenus depuis son introduction en bourse au début de 2021. Il ne fait également que commencer.

Voici pourquoi Affirm est une valeur de croissance à considérer à long terme.

Source de l’image : Getty Images.

Un leader dans l’achat maintenant, payez plus tard

L’application Affirm permet aux utilisateurs de payer les articles qu’ils achètent auprès des entreprises participantes en plusieurs versements. Il évalue instantanément le crédit de chaque client et approuve ou rejette un achat spécifique via BPNL en quelques secondes. Si le client est approuvé, Affirm propose une gamme d’options de paiement à versements fixes en fonction du coût et des intérêts facturés.

Affirm ne facture pas toujours des intérêts sur les achats de BNPL – 43 % de ses prêts ne le font pas – mais quand c’est le cas, ce coût est pris en compte dans les paiements fixes d’avance, ce qui permet aux utilisateurs de mieux comprendre leurs coûts d’achat globaux. Le service Affirm peut être utilisé à la fois pour les transactions en ligne et en personne, et il a été intégré aux systèmes de paiement de nombreux grands détaillants, y compris Walmart, Amazone, Shopify, ainsi que plus de 2000 partenaires commerciaux. Il ne facture ni frais de retard ni frais annuels.

Affirm génère ses revenus en facturant des frais aux commerçants pour chaque transaction, ainsi qu’en facturant des intérêts. Affirm souscrit les prêts, avec deux partenaires bancaires.

BNPL est une alternative à l’utilisation des cartes de crédit traditionnelles. De nombreux consommateurs, en particulier les jeunes adultes, sont plus réticents à accumuler des dettes massives et considèrent cela comme une option plus gérable. En effet, les principales sociétés de cartes de crédit et de paiement ont reconnu le potentiel du concept, soit en acquérant soit en lançant leurs propres services BNPL.

Fondée en 2012, Affirm est devenue publique en janvier 2021 à environ 90 $ par action, et depuis lors, l’action a connu une course assez folle. Son prix a grimpé jusqu’à 176,65 $ par action en novembre, pour chuter d’environ 54 % au cours des deux mois suivants. Mardi après-midi, il se négociait en dessous de son prix d’introduction en bourse à environ 81 $ par action. Le 3 janvier, il a chuté d’environ 10 % lors d’une vente massive et est en baisse d’environ 14 % depuis le début de l’année.

L’action a été rattrapée par la baisse globale du marché cet automne, qui a particulièrement touché les sociétés de paiement alors que les inquiétudes grandissaient concernant un ralentissement économique dû à l’inflation et à la forte augmentation des nouveaux cas de COVID-19 en raison de la variante omicron. De plus, il a sans doute été blessé par l’annonce mi-décembre du Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) de l’ouverture d’une enquête sur les pratiques de cinq services de BNPL, dont Affirm.

Croissance explosive

Les investisseurs ne devraient pas trop s’inquiéter de cet évanouissement. En fait, la baisse des prix en fait un bon moment pour acheter des actions. Les chiffres de croissance des revenus pour Affirm continuent d’être excellents, et la société a de solides vents favorables qui devraient pousser son action à la hausse à long terme.

Au cours de son premier trimestre fiscal, qui s’est terminé le 30 septembre, la société a généré 269,4 millions de dollars de revenus, en hausse de 55% d’une année sur l’autre, avec environ 112 millions de dollars provenant des frais et 117 millions de dollars des intérêts créditeurs. Le volume brut des marchandises a bondi de 84 % à 2,7 milliards de dollars tandis que le nombre d’utilisateurs actifs a grimpé de 124 % à 8,7 millions. Le nombre de marchands actifs est passé de 6 500 à plus de 102 000, en grande partie grâce à Affirm qui a été ajouté à la plate-forme Shopify. La société fonctionne toujours avec une perte nette, car ses dépenses d’exploitation ont augmenté en raison des coûts associés aux acquisitions ainsi qu’aux investissements dans la technologie, le marketing et les opérations globales.

Un sujet de préoccupation potentiel pour les investisseurs concerne la provision plus élevée de la société pour pertes sur créances, qui a atteint 63,6 millions de dollars au premier trimestre de l’exercice, contre 28,9 millions de dollars au cours de la période de l’année précédente. Cette augmentation est due en partie à la croissance de l’activité, mais elle est également due au fait que le taux de défaillance des clients d’Affirm a légèrement augmenté à la fin de son exercice précédent pour atteindre environ 4 %.

Affirm a dépassé ses objectifs de revenus pour le premier trimestre fiscal et les a relevés pour le deuxième trimestre fiscal (à 330 millions de dollars contre 320 millions de dollars) – et pour l’ensemble de son exercice 2022 (à 1,25 milliard de dollars contre 1,22 milliard de dollars). Cela était en partie dû à sa relation élargie avec Amazon. En outre, la société se prépare au large déploiement de sa carte Affirm Debit + en 2022, qui est une carte de débit qui fonctionne avec le compte courant de l’utilisateur mais permet des paiements échelonnés. Affirm compte déjà plus d’1 million de clients en liste d’attente pour ce produit, ce qui pourrait considérablement élargir son univers d’utilisateurs.

Globalement, BNPL est une industrie en passe de décoller. Environ 55% des Américains ont utilisé BNPL, contre 37% en 2020, selon une étude de The Motley Fool’s Ascent.

De plus, d’ici 2026, environ 995 milliards de dollars seront dépensés avec BNPL, contre environ 226 milliards de dollars en 2021, selon Juniper Research. Cela présente un taux de croissance annuel d’environ 34 %.

Avec la baisse actuelle de sa valorisation, le ratio prix/ventes est tombé à environ 22, soit environ la moitié de ce qu’il était lorsqu’il a dépassé les 40 en octobre et novembre. Ce titre peut continuer à connaître une certaine volatilité à court terme, en particulier avec l’annonce de l’enquête CFPB, mais à long terme, en tant que l’un des leaders du secteur, est en excellente position pour surfer sur la vague BNPL.