Vous voulez 125 % de gains ? Wall Street dit d’acheter cette action

Les objectifs de valorisation et de cours peuvent être des sujets délicats pour les investisseurs. Deux analystes hautement qualifiés peuvent arriver à des conclusions très différentes sur la valeur d’une entreprise et la direction dans laquelle se dirige le cours de son action. Pour cette raison, j’ai tendance à ignorer les prévisions à court terme de Wall Street. Mais cela ne signifie pas que ces mesures sont sans valeur. Les objectifs de prix peuvent être un excellent point de départ pour vos recherches.

Par exemple, la société de services financiers Cantor Fitzgerald a actuellement un objectif de prix de 19 $ sur Loquet (NASDAQ : LTCH), ce qui implique 125 % de hausse pour les actionnaires. C’est une prédiction audacieuse. Mais avant de prendre une décision d’une manière ou d’une autre, examinons de plus près Latch.

Source de l’image : Getty Images

L’expérience du bâtiment intelligent

Latch est une entreprise de serrures intelligentes. Son produit logiciel en tant que service (SaaS), LatchOS, alimente une gamme d’appareils propriétaires, notamment des contrôles d’accès montés sur porte, des assistants de livraison et des interphones. Il s’intègre également à des produits tiers pour la maison intelligente, tels que des interrupteurs et des thermostats connectés, qui peuvent tous être contrôlés à partir de l’application mobile Latch. En bref, LatchOS alimente l’expérience du bâtiment intelligent.

Latch génère actuellement la grande majorité de ses revenus dans les appartements, où ses produits peuvent être intégrés dans de nouvelles unités ou réaménagés dans des biens immobiliers existants. Dans les deux cas, les gestionnaires immobiliers en bénéficient de deux manières : d’abord, ils ont la possibilité de contrôler les autorisations d’accès à distance, rationalisant le roulement des locataires (c’est-à-dire le processus d’emménagement et de personnel sur place. Deuxièmement, les serrures intelligentes créent une expérience premium pour les résidents, augmentant potentiellement les revenus de 200 $ à 500 $ par appartement et par an, selon la direction.

Plus important encore, Latch a un modèle commercial différencié. Sa plate-forme complète en fait un partenaire plus pratique pour les opérateurs immobiliers que les autres fournisseurs, dont la majorité se concentre sur des fragments de l’expérience du bâtiment intelligent. Cet avantage stratégique s’est traduit par un taux de rétention parfait. C’est vrai, Latch n’a jamais perdu un seul client. Et c’est peu dire, car sa technologie alimente plus de 10 % des nouveaux appartements aux États-Unis.

Finances et opportunité future

Au cours du troisième trimestre, Latch a déclaré un chiffre d’affaires de 11,2 millions de dollars, en hausse de 120 % par rapport à l’année précédente. Et le total des réservations a grimpé de 181% à 96 millions de dollars, ce qui implique une forte croissance future des revenus. En fin de compte, Latch a enregistré une perte nette croissante de 34,2 millions de dollars, mais son bilan sans dette affiche plus de 300 millions de dollars en espèces, ce qui signifie que l’entreprise a de l’argent à dépenser pendant que son entreprise évolue.

Sur cette note, Latch est toujours une société à petite capitalisation, avec une capitalisation boursière de 1,2 milliard de dollars. Mais l’industrie des serrures intelligentes devrait croître de 12% par an jusqu’en 2026, pour atteindre 1,5 milliard de dollars rien qu’aux États-Unis, selon Arizton Advisory & Intelligence. Cela met Latch devant une opportunité importante.

Latch est-il un achat intelligent ?

Alors, les actionnaires pourraient-ils vraiment voir des gains de 125 % ? Je pense que oui. Les perturbations de la chaîne d’approvisionnement ont retardé les projets de construction résidentielle, créant potentiellement des difficultés de revenus pour Latch. Pour cette raison, Goldman Sachs l’analyste Rod Hall a récemment abaissé son objectif de cours à 10 $ par action. En réponse, l’action Latch s’est fortement vendue et se négocie actuellement 41% en dessous de son plus haut historique. Ce n’est jamais une bonne nouvelle, surtout si vous êtes déjà actionnaire. Mais il y a une doublure en argent.

Ces vents contraires de la chaîne d’approvisionnement sont temporaires. Et plus important encore, Latch est à l’avant-garde d’une industrie en pleine croissance, et la direction fait du bon travail pour diversifier l’entreprise. Plus particulièrement, Latch a récemment annoncé son expansion dans des immeubles de bureaux commerciaux et a révélé des partenariats avec trois propriétés emblématiques de Manhattan, dont l’Empire State Building. Pour toutes ces raisons, l’action Latch ressemble en effet à un achat intelligent.