Vous devriez considérer DeFi comme une alternative supérieure au financement centralisé: cofondateur de Chainlink


Bloomberg

Les Family Offices ciblent 800% de retours avec SPAC Economics

(Bloomberg) – Karen Pritzker, l’un des héritiers, a transformé cette richesse en capital-risque, soutenant des entreprises telles que Snap Inc. et la technologie Spotify. Elle a maintenant rejoint la vague d’investisseurs qui se tournent vers les sociétés de chèques en blanc.Le Pritzker Vlock Family Office est l’investisseur principal de Thimble Point Acquisition Corp., une société d’acquisition à vocation spéciale qui a levé près de 300 millions de dollars lors d’un premier appel public à l’épargne en février. Des dirigeants du family office, du nom de Pritzker et de son défunt mari Michael Vlock, dirigent l’entreprise, qui se concentrera sur les logiciels et la technologie. «Cela nous permet de faire entrer les entreprises en bourse et de terminer en quelque sorte le cycle de vie complet». a déclaré Elon Boms, 40 ans, PDG de Thimble Point et directeur général du family office, qui a engagé 50 millions de dollars dans la SPAC avant son introduction en bourse. attirer les investissements commerciaux et institutionnels. Environ 600 sociétés de chèques en blanc ont levé plus de 182 milliards de dollars depuis le début de 2020, selon les données compilées par Bloomberg, mais les family offices – les entreprises discrètes et parfois secrètes qui gèrent les affaires des ultra-riches – ont été l’une des Alors que les grands family offices investissent depuis longtemps dans le private equity et l’immobilier, la récente vague de paris SPAC montre à quel point ils deviennent une force croissante sur les marchés publics. Cela survient à un moment où certains critiques réclament plus de réglementation des entreprises d’investissement à la suite de l’implosion d’Archegos Capital Management de Bill Hwang, qui a infligé des milliards de dollars de pertes aux banques. Exchange Commission, mais les SPAC doivent déposer une demande auprès du régulateur, donnant un aperçu de la façon dont les milliardaires gèrent leur argent.Les bureaux de la famille et les entreprises qui leur sont liées ont lancé – ou parrainé – au moins une douzaine de SPAC qui ont levé environ 4,5 milliards de dollars au cours de la dernière année. avec 1 milliard de dollars supplémentaires en offres en attente, selon les données compilées par Bloomberg.Och, l’ancien gestionnaire de fonds spéculatifs de Sternlicht, Dan Och, a été particulièrement actif via Willoughby Capital. La société basée à New York a investi dans une société de chèques en blanc ciblant le secteur de la consommation en Chine et détient également une participation dans Thimble Point, selon une personne proche de l’accord. Un SPAC qu’il a parrainé, Ajax I, fusionne avec la plate-forme britannique de voitures d’occasion Cazoo dans le cadre d’un accord évalué à environ 7 milliards de dollars.Le family office de Barry Sternlicht est affilié à la création de six SPAC. Pendant ce temps, une société de chèques en blanc créée par un co-fondateur du family office de Michael Dell a levé près de 600 millions de dollars lors de son introduction en bourse le mois dernier, tandis que Falcon Peak de Tom Barrack parraine Falcon Acquisition, une société de chèques en blanc qui a déposé une demande de 250 millions de dollars. La plupart des SPAC ont été créés aux États-Unis, mais la tendance est devenue mondiale. Black Spade Capital, le family office basé à Hong Kong du magnat des casinos Lawrence Ho, s’est lancé dans l’action. Man Capital, du milliardaire londonien Mohamed Mansour, a investi dans Grab Holdings Inc., la start-up la plus précieuse d’Asie du Sud-Est, avant d’annoncer mardi un rapprochement de 40 milliards de dollars. NNS Group, le family office égyptien de Nassef Sawiris, s’est associé à une société d’investissement des clans Frere et Desmarais pour lancer Avanti Acquisition Corp., qui cible les entreprises européennes après avoir levé 600 millions de dollars grâce à son offre américaine. ont été très actifs », a déclaré Luigi Pigorini, responsable Europe, Moyen-Orient et Afrique chez Citi Global Wealth. «Ils ont des connexions, des connaissances et des capacités d’investissement incroyables – toutes ces caractéristiques sont importantes.» La manie SPAC montre des signes d’usure avec des pipelines de transactions obstrués, un examen réglementaire accru et des préoccupations concernant la qualité des transactions qui ont été conclues. Le titan de l’immobilier Sternlicht a plaisanté en disant qu’un membre de son personnel domestique – son «directeur de maison très talentueux» – pourrait probablement réussir un SPAC. Il a déclaré à CNBC le mois dernier que «si vous pouvez marcher, vous pouvez faire un SPAC», et a souligné que de nombreuses personnes derrière les sociétés de chèques en blanc sont des gestionnaires ou des cadres en faillite. découvrez si l’entreprise existe », a déclaré Sternlicht à CNBC. «C’est un peu hors de contrôle. Non, c’est beaucoup hors de contrôle. »Mais Sternlicht est convaincu qu’il a la sauce secrète. Son Jaws Spitfire Acquisition Corp. fusionne avec Velo3D, un fabricant d’imprimantes métalliques 3D, valorisant la société à 1,6 milliard de dollars. Jaws Acquisition Corp., un autre SPAC qu’il a soutenu, fusionne avec le fournisseur de soins de santé Cano dans le cadre d’un accord évalué à 4,4 milliards de dollars. Les sponsors SPAC achètent généralement des actions dans les entreprises qu’ils créent à une fraction du prix standard de 10 $ offert aux investisseurs introduits en bourse. Ils détiennent généralement environ 20% des capitaux propres de la société de chèques en blanc après son introduction en bourse et peuvent renforcer leurs rendements grâce au financement par emprunt ou par actions et aux stock-options.Le family office de l’entrepreneur de traitement des paiements Ed Freedman, par exemple, est lié à la sponsor de Stable Road Acquisition Corp., qui a accepté en octobre de fusionner avec la société de transport spatial Momentus. La société de chèques en blanc, qui a jusqu’au mois prochain pour conclure la transaction, demande l’approbation des actionnaires pour prolonger la date limite.S’ils sont entièrement acquis, un groupe d’actions que le sponsor a acquis pour environ 5 millions de dollars vaudra plus de neuf fois ce montant. – un gain de 800% – même si le cours de l’action de la société reste à 10 dollars, selon les données compilées par Bloomberg. Le family office de Freedman a également prêté 300000 dollars à la SPAC et a accepté d’investir 3 millions de dollars supplémentaires au prix de 10 dollars par action, selon les documents déposés. Stable Road a fermé jeudi à 10,56 $ l’action. Un porte-parole de Stable Road a refusé de commenter. Les SPAC ont généralement jusqu’à deux ans pour trouver une entreprise à acquérir. S’ils ne le font pas, ils doivent restituer de l’argent plus les intérêts aux investisseurs, tandis que le sponsor renonce à son investissement initial.Boms de Thimble Point a déclaré qu’il avait commencé à envisager un SPAC il y a environ un an après avoir tenté de rendre les entreprises publiques par le biais de fusions inversées. Il a dit qu’il avait eu plus de 100 réunions avec des acquisitions potentielles depuis l’introduction en bourse de la société. Sur les quelque 600 SPAC répertoriés depuis le début de l’année dernière, moins d’un tiers ont annoncé des accords et environ 30 les ont achevés, selon les données compilées par Bloomberg. « Nous avons une liste très, très solide », a déclaré Boms. «Nous parlons aux gens en ce moment.» (Mises à jour avec des détails sur le family office de Tom Barrack dans le 11e paragraphe) Pour plus d’articles comme celui-ci, veuillez nous rendre visite sur bloomberg.com Abonnez-vous maintenant pour rester en tête avec la source d’actualités commerciales la plus fiable. © 2021 Bloomberg LP

Laisser un commentaire