Voici pourquoi nous nous méfions de l’achat de Microchip Technology (NASDAQ: MCHP) pour son prochain dividende

Microchip Technology Incorporated (NASDAQ: MCHP) est sur le point de se négocier ex-dividende dans quatre jours. Les investisseurs peuvent acheter des actions avant le 19 février afin d’être éligibles à ce dividende qui sera payé le 8 mars.

Le dividende à venir de Microchip Technology est de 0,39 $ US par action, après les 12 derniers mois, lorsque la société a distribué un total de 1,56 $ US par action aux actionnaires. Le calcul de la valeur des paiements de l’année dernière montre que Microchip Technology a un rendement final de 1,0% sur le cours actuel de l’action de 159,55 $. Les dividendes contribuent largement au rendement des investissements pour les détenteurs à long terme, mais seulement si le dividende continue d’être payé. C’est pourquoi nous devons toujours vérifier si les paiements de dividendes semblent durables et si l’entreprise se développe.

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Si une entreprise paie plus en dividendes qu’elle n’en a gagné, alors le dividende peut devenir insoutenable – ce n’est guère une situation idéale. Microchip Technology a versé 111% de ses bénéfices au cours de l’année écoulée, ce qui, à notre avis, n’est généralement pas viable à moins de caractéristiques atténuantes telles qu’un flux de trésorerie anormalement élevé ou un solde de trésorerie important. Une vérification secondaire utile peut être d’évaluer si Microchip Technology a généré suffisamment de flux de trésorerie disponible pour payer son dividende. Il a versé 21% de son flux de trésorerie disponible sous forme de dividendes l’année dernière, ce qui est prudemment bas.

Il est décevant de voir que le dividende n’a pas été couvert par les bénéfices, mais les liquidités sont plus importantes du point de vue de la durabilité des dividendes, et Microchip Technology a heureusement généré suffisamment de liquidités pour financer son dividende. Si les dirigeants devaient continuer à verser plus de dividendes que la société n’a déclaré de bénéfices, nous considérerions cela comme un signe d’avertissement. Très peu d’entreprises sont capables de verser durablement des dividendes supérieurs à leurs bénéfices déclarés.

Cliquez ici pour voir le ratio de distribution de la société, ainsi que les estimations des analystes de ses dividendes futurs.

Les bénéfices et les dividendes ont-ils augmenté?

Lorsque les bénéfices diminuent, les sociétés de dividendes deviennent beaucoup plus difficiles à analyser et à détenir en toute sécurité. Si les bénéfices diminuent et que l’entreprise est contrainte de réduire son dividende, les investisseurs pourraient voir la valeur de leur investissement s’envoler en fumée. Les lecteurs comprendront alors pourquoi nous sommes préoccupés de voir que le bénéfice par action de Microchip Technology a chuté de 6,3% par an au cours des cinq dernières années. Lorsque le bénéfice par action baisse, le montant maximum des dividendes pouvant être versés diminue également.

De nombreux investisseurs évalueront le rendement des dividendes d’une entreprise en évaluant dans quelle mesure les paiements de dividendes ont changé au fil du temps. Depuis le début de nos données, il y a 10 ans, Microchip Technology a augmenté son dividende d’environ 1,3% par an en moyenne.

À emporter final

Microchip Technology a-t-il ce qu’il faut pour maintenir ses paiements de dividendes? Ce n’est pas une bonne combinaison de voir une entreprise avec des bénéfices en baisse et verser 111% de ses bénéfices, ce qui pourrait impliquer que le dividende risque d’être réduit à l’avenir. Pourtant, les flux de trésorerie étaient beaucoup plus forts, ce qui nous amène à nous demander s’il y a de gros problèmes de timing dans les flux de trésorerie de Microchip Technology, ou peut-être que la société a déprécié certains actifs de manière agressive, réduisant ses revenus. Dans l’ensemble, il ne semble pas être l’action à dividende la plus appropriée pour un investisseur à long terme.

Cependant, si vous êtes toujours intéressé par la technologie Microchip et que vous souhaitez en savoir plus, vous trouverez très utile de connaître les risques auxquels ce stock est confronté. Pour vous aider, nous avons découvert 5 panneaux d’avertissement pour la technologie Microchip (1 est significatif!) Dont vous devez être conscient avant d’acheter les actions.

Une erreur d’investissement courante consiste à acheter la première action intéressante que vous voyez. Vous trouverez ici une liste d’actions prometteuses à dividendes avec un rendement supérieur à 2% et un dividende à venir.

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Cet article de Simply Wall St est de nature générale. Il ne constitue pas une recommandation d’achat ou de vente d’actions, et ne tient pas compte de vos objectifs ou de votre situation financière. Nous visons à vous apporter une analyse ciblée à long terme basée sur des données fondamentales. Notez que notre analyse peut ne pas prendre en compte les dernières annonces de sociétés sensibles aux prix ou les informations qualitatives. Simply Wall St n’a aucune position sur les actions mentionnées.
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