Voici pourquoi la technologie est mise à mal alors que le Berkshire Hathaway et Chevron de Buffett font un bond:

Jared Blikre de Yahoo Finance est rejoint par JC Parets, fondateur et stratège en chef d’All Star Charts pour discuter des raisons pour lesquelles la technologie est mise à mal alors que Berkshire Hathaway et Chevron de Buffett sont en plein essor.

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ZACK GUZMAN: Eh bien, revenons à l’action commerciale d’aujourd’hui, car le NASDAQ est sur le point de fermer officiellement en territoire de correction. Nous voyons également le pétrole prendre un autre coup de pouce ici, atteignant un sommet de 14 mois. Pour en savoir plus sur tous les mouvements d’aujourd’hui, je veux parler du maître des graphiques de Yahoo Finance, Jared Blikre, qui a le dernier. Jared.

JARED BLIKRE: Ouais, dynamique assez intéressante ici. Le quatrième jour d’une vente massive que nous obtenons dans la technologie et frappons vraiment durement le NASDAQ. Regardons les graphiques ici sur YFi Interactive. Et voici un graphique du NASDAQ. Nous pouvons voir qu’il a baissé au cours des quatre derniers jours de près de 8%. Et pour la semaine sur les cinq derniers jours, toujours en baisse de 5%.

Et en regardant à l’intérieur, nous pouvons voir beaucoup de faiblesse dans certaines des méga-caps, comme Apple en baisse de 1 et 1/2%, Amazon en baisse de 2%. Mais les pertes s’accélèrent vraiment dans certains des titres de haut vol comme Tesla. Et Okta vers le bas pour un deuxième jour, le logiciel est vraiment frappé cette semaine. Il ne s’agit donc pas seulement du logiciel méga-capitalisation, mais aussi des actions de puces. Faisons une lecture rapide sur eux – excusez-moi. Et nous voyons un sac mélangé aujourd’hui, donc pas aussi mauvais qu’il pourrait l’être.

Mais je veux faire appel à JC Parets maintenant, fondateur de All Star Charts. Parce que nous parlons depuis longtemps de la valeur par rapport à la croissance. Et je veux remonter ce graphique que j’ai refait à partir de l’une de vos œuvres, l’une de vos newsletters. Il s’agit donc de la croissance par rapport à la valeur, de la croissance de 1 000 Russell par rapport à la valeur de 1 000 Russell. Et cela remonte au début de 2020. Que vous dit ce tableau?

JC PARETS: Ouais, je veux dire, nous voyons une grande rotation du temps en valeur. Et quand vous pensez à la valeur, qu’en pensez-vous? Vous pensez à la finance, vous pensez à l’international, vous pensez à l’énergie. Maintenant, quand vous regardez le NASDAQ, il n’a rien de tout cela. Le NASDAQ, par définition, ce sont des ex-financiers, et puis quand on regarde les composants des Q, c’est 0% d’énergie. Le marché se porte donc très bien. La finance est sur le point de clôturer à un nouveau record absolu.

L’histoire continue

Mais si vous ne regardez que le NASDAQ, si vous ne regardez que la croissance, vous passez à côté de ce qui se passe réellement dans le monde entier. Et c’est la rotation en valeur, la rotation vers l’international, les métaux de base, les matières premières. Vous voyez cela, et cela vient de la croissance. Et les États-Unis ont été les bénéficiaires d’une si longue période où la croissance a surperformé, et les marchés internationaux, financiers et énergétiques ont été les retardataires. Je veux dire, qui veut posséder ce truc? Maintenant, c’est exactement le contraire.

JARED BLIKRE: Eh bien, passons à un graphique ici, et ce sera Berkshire Hathaway. Je pense que la dernière fois que vous y étiez, nous parlions de ce téléscripteur et de son dépassement à des niveaux records et de la vigueur du secteur financier. Nous avons donc ici six mois en arrière. Nous avons une moyenne mobile sur 50 jours. Faites-moi savoir si vous voulez voir une autre période, et dites-moi ce que vous voyez dans le Berkshire en ce moment.

JC PARETS: Ouais, faites un zoom arrière aussi longtemps que vous le souhaitez. Ce que vous verrez, c’est que vous assisterez à une consolidation de trois ans dans Berkshire Hathaway, alors que la valeur continuait de sous-performer, en particulier les financières. Bien sûr, vous avez également cette exposition industrielle dans le Berkshire. Mais rappelons-nous, cela représente 15% de l’indice financier S&P. Donc, le fait qu’il éclate, je pense qu’il a encore 25%, 30% à la hausse.

Les finances – aujourd’hui c’est vendredi – vont probablement sortir à un sommet de clôture hebdomadaire sans précédent. L’énergie continue de déchirer – Exxon, Chevron, Occidental Petroleum. Ces noms déchirent et vous voyez le NASDAQ lutter parce qu’il ne contient rien de tout cela.

JARED BLIKRE: Ouais, eh bien, passons à Chevron, parce que vous avez mentionné ce graphique. Et ici, nous l’avons sur une période de cinq ans. Faites-moi savoir ce que vous voyez là-dedans. Et il semble que nous venons de sortir ce pivot d’ici, je suppose que ce sera vers avril ou deux en 2020.

JC PARETS: Oui, de nouveaux sommets sur 52 semaines. Et vous savez que ce qui est hilarant, c’est maintenant qu’il est très sexy de vouloir acheter de l’énergie propre et d’essayer de sauver le monde grâce à votre portefeuille. Mais cela ne fonctionne pas vraiment de cette façon. Essayez de sauver le monde par d’autres moyens. Essayer de convaincre ces gens d’acheter de l’énergie ancienne, sale et brute et des banques anciennes, grossières et terribles. Les gens ont du mal avec ça, et je pense que ça va prendre beaucoup de temps. Et je pense qu’ils ont un long chemin à parcourir avant que les investisseurs ne commencent à réaliser, wow, j’ai besoin d’être dans l’énergie brute et sale. J’ai besoin d’être dans ces banques que je déteste tellement. Tu verras.

JARED BLIKRE: Très bien, eh bien, nous avons moins d’une minute ici, mais vous avez également mentionné que GDX, l’ETF Gold Miners, est sur votre radar. L’or a subi quelques coups, certains se sont effondrés récemment. Aimes-tu ça?

JC PARETS: Ouais, tu sais, il y a un vieux dicton. Vous savez, lorsque vous atteignez de nouveaux creux de six mois dans le cadre de tendances haussières à long terme, achetez-le, non? C’est le dicton. Cela ne signifie pas nécessairement que nous allons le faire. La façon dont je l’interprète est, accordons-nous un peu plus d’attention, non? Et quand vous regardez le GDX, vous regardez toute cette résistance remontant à 2013, juste à 31 dollars, juste à 31. Voilà donc le niveau.

Si GDX est inférieur à 31, nous ne pouvons pas le posséder – ne le pouvons pas. Nous ne voulons être longs que si nous sommes au-dessus de cela. Juste un bon risque-récompense, potentiellement mis en place, et je pense qu’il a 40% d’avantages. Le risque est donc très bien défini. Et le potentiel à la hausse, si tel est le cas, est exponentiellement plus grand. C’est assez bien pour moi.

JARED BLIKRE: Très bien, JC. Sur cette note, nous allons vous le renvoyer, Zack.

ZACK GUZMAN: Jared, apprécie ça. L’énergie ancienne et brute reste de loin le secteur le plus important et le plus performant ici en 2021. Très intéressant de voir cela bouleversé.