Voici pourquoi ce trader court les actions Apple et achète de l’or
Le Nasdaq Composite (^ IXIC) a réussi à récupérer la plupart de ses pertes mardi après avoir chuté de 2,2% peu après l’ouverture. Mais cela ne signifie pas que l’indice lui-même ou les actions du secteur technologique qui le peuplent sont sortis du bois. Au contraire, un commerçant voit de courtes opportunités non seulement dans le Nasdaq, mais dans son composant le plus important, Apple (AAPL).
Les valeurs technologiques ont été à la traîne du Dow et du S&P 500 cette année, mais JC Parets, fondateur de allstarcharts.com, explique à Yahoo Finance Live que ce phénomène remonte à la fin du deuxième trimestre de 2020.
« La sous-performance a commencé [on] La fête du Travail l’année dernière à la fin de l’été, et c’est à ce moment-là qu’ils ont tous atteint un sommet … Amazon n’a rien fait depuis. Ce n’est pas que de la technologie [stocks], c’est vraiment une grosse croissance [stocks] et même la croissance des petites capitalisations [stocks]. La croissance en général a culminé à la fin de l’été dernier – Apple, Amazon (AMZN), tous sur une base relative. «
Les deux secteurs les plus performants du S&P 500 cette année sont l’énergie et la finance. L’Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) est en hausse de 38% et le Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) est en hausse de 26% depuis le début de l’année. Parets dit: « [T]Les grands gagnants ont perdu de la valeur [stocks] … Finance, Berkshire [Hathaway], énergie … Ceux-là ont été les gagnants. Les perdants ont été les valeurs de croissance. «
2021 n’est pas 2020
Parets note également l’environnement de marché différent cette année par rapport à l’année dernière – un phénomène que de nombreux investisseurs ne remarquent peut-être pas. «Il y a tellement plus de preuves que 2021 n’est tout simplement pas ce qu’était 2020, n’est-ce pas? C’est un type de marché complètement différent, et certains investisseurs sont capables de s’ajuster et de voir les informations arriver et d’agir en conséquence. Et certains investisseurs aiment simplement s’asseoir entre leurs mains et espèrent que le marché de l’année dernière continuera d’être le marché de cette année. Je le vois tous les jours, et ils en paient le prix », dit-il.
Parets décrit son style de trading en utilisant les sommets récents de certains instruments de trading comme une ligne dans le sable. Si le prix est en dessous du niveau, il pense à la baisse. « [If the index level is] en dessous des plus hauts de février des petites capitalisations ou du Nasdaq, nous ne pouvons en aucun cas être longs … En fin de compte, il n’y a aucune raison d’être long si le Nasdaq ou les petites capitalisations sont en dessous de ces sommets de février. «
L’action Apple, comme beaucoup de ses pairs, a largement évolué depuis septembre malgré un record nominal en janvier. Parets aime un short sur Apple en raison de sa sous-performance relative, et émet un avertissement aux gestionnaires de fonds qui pourraient se charger des actions de croissance au détriment de la gestion des risques.
« J’entends ça [Ark Investment Management CEO] Cathie Wood considère Apple comme son équivalent en espèces. C’est assez effrayant si vous me demandez. Donc, j’aime beaucoup le court métrage. Remarquez ces sommets de septembre – où nous sommes arrivés en septembre était de 138. Nous avons essayé d’y retourner en janvier et avons échoué. Plus récemment, nous avons essayé d’y retourner le mois dernier et avons échoué, encore une fois. C’est le niveau, 138. Si vous êtes en dessous de 138, vous ne pouvez en aucun cas posséder Apple … Je préfère être court. Et jusqu’où pourrait-il descendre? … Je pourrais aller vraiment bas. Pourquoi ne peut-il pas revenir vers 100? », Dit Parets.
L’or fait son grand retour
Parets souligne également à quel point les secteurs et instruments défensifs se redressent depuis les creux de mars. Il utilise une maxime commerciale généralisée pour illustrer comment les tendances des actions défensives sont passées de baissières à haussières.
« La première chose que les actifs doivent faire avant [start going up] est d’arrêter de descendre. Et au cours de la dernière année, quels ont été les pires atouts? Obligations, yen, or, agrafes sur une base relative. Toutes les zones défensives étaient le pire endroit où être. Et cela a changé au premier trimestre de cette année. Ils ont cessé de descendre, et au cours des deux derniers mois, ils ont en fait augmenté », dit Parets.
En ce qui concerne les choses qui ont commencé à augmenter, Parets envisage de jouer à l’or. « Nous avons été haussiers de l’or. Ce commerce a fonctionné – pas seulement le métal, [gold] mineurs aussi. Le yen a cessé de baisser, les obligations ont cessé de baisser. Ils n’augmentent pas vraiment, mais ils ne diminuent pas non plus. Et [with consumer] agrafes, utilitaires, [and] Les REIT surperforment, cela vous rappelle-t-il un environnement où les actions se portent bien? Ou devraient-ils mal faire? », Demande-t-il.
Par ailleurs, Lee Munson, président et CIO de Portfolio Wealth Advisors, dit également à Yahoo Finance Live qu’il aime l’or en tant qu’investissement parce que l’environnement du métal précieux a fondamentalement changé. « Ce qui a déplacé l’or dans le passé n’est pas ce qui le fait bouger en ce moment. Nous avons eu un changement de régime. En général, je vois l’or comme quelque chose qui a tendance à augmenter lorsque le bilan de la Fed augmente. Certaines personnes pensent que le bilan peut » t se développer plus. C’est ce que j’appelle «BS» », dit-il.
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Jared Blikre est un présentateur et journaliste spécialisé dans les marchés de Yahoo Finance Live. Suis-le @SPYJared