Voici les introductions en bourse les plus attendues et les nouvelles cotations pour le quatrième trimestre 2021 et début 2022
Ce fut une année record pour les nouvelles cotations de sociétés ouvertes – y compris les introductions en bourse, les cotations directes et les SAVS – avec un total d’émissions américaines s’élevant à 257 milliards de dollars. Bien que la plupart des licornes qui ont grandi au cours de la dernière décennie aient trouvé leur chemin vers les marchés publics, quelques grands réfractaires restent dans le pipeline pour les prochains trimestres.
Une nouvelle ride apparaît également, ce qui menace potentiellement d’introduire des retards. Un jour seulement après que la dernière licorne destinée aux consommateurs, Warby Parker (WRBY), soit devenue publique à la Bourse de New York (finissant la journée avec une valorisation de 6,1 milliards de dollars), Wall Street semble échapper de peu à la fermeture du gouvernement – avec une mesure provisoire, qui devrait être signée par le président Biden, repoussant la boîte en décembre.
Si le gouvernement devait fermer à nouveau à un moment donné dans le futur, il inclurait la Securities and Exchange Commission, ce qui retarderait le processus d’examen des nouvelles inscriptions et des inscriptions en attente. La dernière fermeture du gouvernement le 22 décembre 2018, qui a duré jusqu’au 25 janvier 2019, a retardé les introductions en bourse d’Uber (UBER) et de Lyft (LYFT) d’au moins un mois, peut-être plus.
« Un arrêt entraînerait le blocage du pipeline de telles transactions, car la SEC cesserait d’approuver les demandes et l’IRS ne serait pas en mesure de fournir des conseils fiscaux sur les transactions », a expliqué Andrew Silverman, analyste de Bloomberg Intelligence, dans une note. Il a souligné que la nouvelle échéance de décembre ne fait que retarder les débats sur les dépenses existants et que même un arrêt de quelques jours perturberait le processus d’examen non seulement des inscriptions, mais aussi des fusions et acquisitions.
Retards ou non, les investisseurs attendent certains des noms les plus en vue à ce jour – et ils ne devraient pas tous être des introductions en bourse traditionnelles. L’application d’investissement Acorns Grow entrera probablement dans une fusion inversée avec une société d’acquisition à usage spécial (SPAC). Alors que la plate-forme de paiement Stripe réfléchit à une cotation directe où aucun argent n’est collecté auprès du public, mais les initiés sont autorisés à vendre leurs actions.
Voici quelques-uns des grands noms :
Bande
Type de cotation : introduction en bourse ou cotation directe
Calendrier d’inscription : 2022
Valorisation : 100 milliards de dollars
La startup américaine la plus valorisée, qui est déjà en concurrence directe dans le domaine des paiements avec Square (SQ) et PayPal (PYPL), serait à la recherche d’une introduction en bourse ou d’une cotation directe en 2022. La société de 11 ans fondée par deux frères, John et Patrick Collison, est peut-être l’une des plus importantes inscriptions jamais enregistrées. Le dernier tour de table en mars évaluait l’entreprise à 95 milliards de dollars, mais les ventes sur le marché privé suggèrent une valorisation pouvant atteindre 152 milliards de dollars. Compte tenu du calendrier 2022, sa valorisation pourrait être sensiblement différente d’ici là.
Rivien Automobile
Type d’annonce : introduction en bourse
Calendrier d’inscription : octobre ou novembre
Valorisation : 80 milliards de dollars
Il y a quelques semaines à peine, le fabricant de camionnettes électriques a finalement obtenu le feu vert de trois organismes de réglementation pour vendre sa camionnette électrique à batterie R1T aux clients. Rivian, qui est soutenu par Amazon (AMZN), Ford (F), T Rowe Price (TROW) et Fidelity, envisage de lancer son SUV R1S cet automne. Rivian espère lever entre 5 et 8 milliards de dollars lors de son introduction en bourse, ce qui porterait sa valorisation à environ 80 milliards de dollars. Le Premier ministre britannique Boris Johnson a fait pression sur le président d’Amazon, Jeff Bezos, pour persuader Rivian de construire une nouvelle usine de 1,39 milliard de dollars (1 milliard de livres sterling) près de Bristol, a récemment rapporté Sky News.
InstaCart
Type d’annonce : introduction en bourse
Calendrier d’inscription : 2021
Valorisation : 39 milliards de dollars
L’un des rares services de livraison à ne pas encore être rendu public ou à être impliqué dans un jeu de fusion (bien que DoorDash (DASH) ait eu des entretiens avec la société plus tôt cette année), InstaCart est également l’une des rares méga-licornes restantes. Le plus grand agent de livraison d’épicerie aux États-Unis a été évalué pour la dernière fois à 39 milliards de dollars lors d’un cycle de financement de 265 millions de dollars en mars, en hausse de 120 % par rapport à son cycle de financement précédent cinq mois plus tôt. Au fur et à mesure qu’elle renforce ses effectifs, elle s’engage également dans de nouveaux projets. À la mi-septembre, InstaCart s’est associé à Kroger pour lancer son programme « Kroger Delivery Now » à l’échelle nationale avec des délais de livraison aussi bas que 30 minutes.
Type d’annonce : introduction en bourse
Calendrier d’inscription : début 2022
Valorisation : 15 milliards de dollars
L’introduction en bourse de Robinhood Markets (HOOD) en juillet n’était qu’un avant-goût de la fête à venir pour l’armée de Reddit, qui attend avec impatience l’introduction en bourse de son homonyme au début de l’année prochaine. En août, Reddit a levé 700 millions de dollars en partie pour développer son activité et attirer de nouveaux utilisateurs. Ce tour a évalué le réseau de médias sociaux à 10 milliards de dollars, mais depuis lors, Reuters a annoncé que la société recherchait une valorisation de 15 milliards de dollars. Que l’action aille sur la lune ou laisse les premiers investisseurs à des détenteurs de sacs malheureux, les aficionados des actions meme garderont un œil attentif sur cette liste.
Les glands poussent
Type d’annonce : SPAC
Calendrier d’inscription : 2021
Valorisation : 2,2 milliards de dollars
Cette entreprise de neuf ans qui apporte le micro-investissement et le robo-investissement aux masses est sur le point d’être cotée au Nasdaq sous le ticker OAKS. Une fois qu’Acorns aura terminé sa fusion inversée prévue avec Pioneer Merger Corp., une SPAC qui est devenue elle-même publique en mars, le PDG d’Acorns, Noah Kerner, continuera à diriger l’entreprise avec son équipe de direction. Acorns cherche à porter sa base d’utilisateurs à 8 millions d’utilisateurs d’ici 2023 et à générer des revenus de 309 millions de dollars cette année-là, ce qui représenterait une augmentation de 335% par rapport à ses revenus déclarés en 2020 de 71 millions de dollars.
Jared Blikre est présentateur et journaliste spécialisé dans les marchés sur Yahoo Finance Live. Suis-le @SPYJared
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