Voici comment Wall Street a déjà capturé le mouvement pour le changement climatique, dit ce critique.
Ce n’est vraiment pas une bonne année pour l’environnement. Non seulement les incendies de forêt et les inondations ont été imputés au changement climatique, mais l’augmentation de la demande et le retard des approvisionnements alors que l’économie mondiale a rouvert après les fermetures de COVID-19 ont fait prospérer non seulement le pétrole mais aussi le charbon cette année. Et la conférence des Nations Unies sur le changement climatique qui vient de s’achever s’est terminée sur un gémissement lorsque la Chine et l’Inde ont demandé un changement de dernière minute pour réduire progressivement, plutôt que supprimer progressivement, le charbon.
Un examen de ce qui s’est passé lors de la conférence de l’ONU à Glasgow, en Écosse, vient de Daniela Gabor, professeur à l’Université de l’ouest de l’Angleterre, à Bristol, qui est une experte des banques parallèles et des contrôles de capitaux. Elle se concentre sur ce que les banques centrales et les sociétés d’investissement y ont annoncé, dans une publication intitulée Phenomenal World, publiée par le Jain Family Institute, qui a été fondé par Bobby Jain, co-directeur des investissements du géant des fonds spéculatifs Millennium Management.
Les banques centrales, a-t-elle dit, ont raté une occasion de réduire les prêts privés aux activités liées au carbone. Ce qu’ils auraient pu faire, c’est de pénaliser explicitement les prêts sales dans les cadres de la politique monétaire et de la réglementation, et d’intégrer le capital-investissement dans le champ d’application du régime réglementaire, de sorte que les actifs de combustibles fossiles ne soient tout simplement pas transférés d’un propriétaire à un autre. Au lieu de cela, ils ont opté pour ce qu’elle a appelé des efforts de décarbonation volontaire de style 2019, sur la divulgation des risques climatiques et des scénarios de test de résistance.
Gabor a décomposé les 130 000 milliards de dollars d’actifs qui seraient alloués à la réalisation d’émissions nettes zéro, de la Glasgow Financial Alliance pour Net Zero. Ce nombre, a-t-elle souligné, n’était que les actifs combinés des entreprises s’inscrivant, dont beaucoup ont été émis pour financer des activités sales. De plus, les gestionnaires d’investissement, dont BlackRock BLK,
avec 57 000 milliards de dollars engagés pour décarboner 20 % des émissions d’ici 2030, pas les 50 % que les scientifiques disent nécessaires pour rester dans les 1,5 degrés Celsius de réchauffement.
Elle a noté que John Kerry, l’envoyé spécial du président pour le climat, a parlé de mélanger le financement et de réduire les risques d’investissement pour avoir des « accords bancables ». « C’est le mantra du Consensus de Wall Street : l’État et l’aide au développement, y compris les banques multilatérales de développement, devraient escorter les milliers de milliards gérés par la finance privée dans les classes d’actifs climatiques ou des objectifs de développement durable », a déclaré Gabor. Chacune des cinq initiatives de GFANZ suit la logique de nouvelles classes d’actifs soutenues par l’État.
Dans ses mots :
Ensemble, ils forment une soupe à l’alphabet des initiatives du Consensus de Wall Street. Finance to Accelerate the Sustainable Transition-Infrastructure (FAST-infra) vise la labellisation des actifs d’infrastructure durable, une extension de la classe d’actifs Infrastructure du G-20. Dans la même veine, Mobilizing Institutional Capital Through Listed Product Structures (MOBILIST) promeut les produits de titrisation (oui, le shadow banking) pour le financement des ODD. L’initiative Finances innovantes pour l’Amazonie, le Cerrado et le Chaco (IFACC) attribue avec audace la déforestation et la destruction des écosystèmes à l’absence d’instruments financiers adéquats pour les agriculteurs. La Climate Finance Leadership Initiative (CFLI) identifie l’Inde comme un pays pilote pour les efforts concertés visant à mobiliser des financements privés autour de nouveaux modèles de financement d’infrastructures durables et de création de partenariats public-privé, notamment avec le gouvernement national et des organisations multilatérales. La Global Energy Alliance for People and Planet vise à accélérer la transition énergétique en levant 100 milliards de capitaux privés et publics.
Sa conclusion qui donne à réfléchir n’est pas seulement que la finance privée essaie de dépeindre son écoblanchiment comme de l’activisme climatique. « C’est plutôt prévisible. L’évolution la plus préoccupante est que l’État est non seulement prêt à laisser la finance s’en tirer, mais est prêt à subventionner la destruction du climat garantie par cette voie », a-t-elle déclaré.
Le tableau
Les données mensuelles de Finra montrent un autre pic de la dette de marge chez les courtiers, qui approche désormais 1 000 milliards de dollars. « Ce type d’effet de levier boursier ne permet pas de prédire quand le marché va s’effondrer. Ce qu’il prédit, c’est que lorsque ce marché baisse suffisamment, cela déclenchera des épisodes massifs de vente forcée à mesure que les appels de marge sortent, et les investisseurs à effet de levier doivent vendre des actions pour rembourser leur dette sur marge, ce qui fait ensuite baisser davantage les prix. , ce qui déclenche alors plus de ventes forcées, et plus de craintes de ventes forcées, à mesure que les portefeuilles sont liquidés, accélérant ainsi l’évanouissement », explique Wolf Richter sur le blog Wolf Street.
Le bourdonnement
La Chambre devrait approuver 2 000 milliards de dollars de dépenses pour l’éducation, la santé et le climat vendredi matin, alors que la législation est alors confrontée à une voie incertaine au Sénat.
Une décision sur le choix du président Joe Biden pour être le prochain président de la Réserve fédérale pourrait être prise vendredi, si le calendrier suggéré par le président plus tôt dans la semaine est exact. Jerome Powell a recueilli un commentaire favorable crucial, voire une approbation pure et simple, du sénateur Joe Manchin après une réunion. Le vice-président de la Fed, Richard Clarida, doit également prendre la parole.
L’Autriche a annoncé un verrouillage national complet qui pourrait durer trois semaines en réponse à l’augmentation des cas de coronavirus, quelques jours après avoir annoncé un verrouillage uniquement pour les personnes non vaccinées. L’augmentation du nombre de cas en Autriche est la pire d’Europe occidentale, mais d’autres pays – notamment les Pays-Bas, l’Allemagne et le Royaume-Uni – sont également confrontés à une augmentation des infections.
Matériaux appliqués AMAT,
a chuté dans les échanges avant commercialisation, car le fabricant d’équipements à puces a enregistré des bénéfices et des revenus inférieurs aux prévisions, et a également prévu des revenus du trimestre en cours inférieurs aux estimations.
Détaillant d’ameublement pour la maison Williams-Sonoma WSM,
a offert des perspectives de revenus supérieures aux estimations de Wall Street et a battu les chiffres du troisième trimestre, mais a toujours vu la pression car l’action a plus que doublé au cours des 12 derniers mois.
Éditeur de logiciels de ressources humaines Workday WDAY,
a enregistré des revenus légèrement supérieurs aux estimations de Wall Street et a déclaré qu’il paierait 510 millions de dollars pour VNDLY, un fournisseur de technologie de gestion des fournisseurs.
Le marché
Les nouvelles autrichiennes ont brièvement perturbé les marchés, bien que les contrats à terme sur actions ES00,
ont été mélangés à l’approche de l’open, avec le Nasdaq-100 NQ00,
contrat plus élevé et sur la bonne voie pour un nouveau record. Le rendement du Trésor TMUBMUSD10Y,
a glissé à 1,55%, et l’euro EURUSD,
affaibli sur les nouvelles de l’Autriche.
Lectures aléatoires
Un regard sur les racines pré-Pèlerins de Thanksgiving.
Un laboratoire d’intelligence artificielle affirme avoir enseigné la morale à un ordinateur.
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