Vintage Wine Estates va devenir public dans un SPAC de 690 millions de dollars
Le président de Vintage Wine Estates, Terry Wheatley, s’est joint à Yahoo Finance Live pour discuter de sa décision d’entrer en bourse dans un SPAC de 690 millions de dollars et de ce que cela signifie pour l’entreprise.
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SEANA SMITH: Passons donc à un sujet qui, à mon avis, est parfaitement logique pour un vendredi après-midi, et c’est investir dans le vin et le coupler avec cette augmentation de SPAC dont nous avons tant parlé ici chez Yahoo Finance. Vintage Wine Estates, il est rendu public via une fusion avec Bespoke Capital Acquisition Corp.
Nous voulons donc faire venir Terry Wheatley. Elle est la présidente de Vintage Wine Estates. Et Terry, c’est super de parler avec vous. Un fait amusant que nous avons appris est que vous êtes en fait la première femme de l’histoire à attirer un grand producteur de vin américain de plusieurs centaines de millions de dollars. Alors félicitations, car c’est tout un accomplissement. Mais parlons d’abord de la façon dont vous faites cela. Et cela, bien sûr, se fait via un SPAC. Et nous en avons vu de plus en plus au cours des derniers mois. Pourquoi cela a-t-il du sens pour votre entreprise?
TERRY WHEATLEY: Ouais, tu sais, ça a vraiment du sens pour nous maintenant. Nous cherchions à emprunter une voie traditionnelle, en introduisant une introduction en bourse. Nous nous préparions l’été dernier, menant à l’automne, puis nous avons rencontré Bespoke Capital. Et quand vous pensez à cela, ce président exécutif est Paul Walsh, ancien PDG de Diageo, une expérience formidable dans notre espace. Et puis les partenaires généraux de Bespoke ont tous deux une grande expérience dans la banque d’affaires, le private equity, mais ont également été investisseurs dans [INAUDIBLE], l’une des plus grandes sociétés de capsules et de bouchons.
Ainsi, lorsque nous leur avons parlé, cela a vraiment cliqué avec notre PDG et fondateur. Et à partir de ce moment-là, nous venons de suivre le processus pour nous rendre dans un SPAC. Donc, cela a vraiment fait une grande différence pour nous parce que ce sont les gens qui comptent, puis la proposition commerciale qui compte pour nous.
ADAM SHAPIRO: Alors, tu sais, Terry, que je ne suis pas seulement un présentateur à la télévision. Je suis en fait un client. Et bien que mon [INAUDIBLE]
TERRY WHEATLEY: Oh mon Dieu.
ADAM SHAPIRO: – Je dirais « chardonny » – c’est du chardonnay. J’ai été scolarisé. [INAUDIBLE] l’un des vins du portefeuille. Et la raison pour laquelle j’en parle, c’est que beaucoup de gens ignorent peut-être qu’ils connaissent votre portefeuille de vins. Je veux donc vous parler de la façon dont vous cultivez cela, car nous savons que beaucoup d’entre nous au cours de la dernière année ont bu plus de boissons pour adultes, en particulier du vin. Je blâme mon COVID-11 – ce n’est pas COVID-19 – gain de poids là-dessus. Mais comment développer cette activité après la pandémie?
TERRY WHEATLEY: Vous savez, vous le cultivez grâce à ce que nous avons fait historiquement, ce que j’aime vraiment appeler notre tabouret à trois pieds. Notre modèle commercial est donc différent de celui de toute autre entreprise viticole. Je suis donc dans le secteur du vin depuis plus de 30 ans. Notre PDG, fondateur est dans l’entreprise depuis plus de 30 ans. Nous savons donc comment fonctionnent les autres entreprises. Et de manière générale, moins de 10% de leur activité se fait dans le direct-to-consumer.
Ce que nous avons fait, nous avons un – ce que j’appelle un tabouret à trois pieds. Nous avons donc une activité directe aux consommateurs, qui représente environ 30 p. Nous avons une entreprise de gros, environ 41% de l’entreprise. Et puis nous avons un B2B. Et ce tabouret à trois pieds nous donne vraiment l’occasion de capitaliser – non seulement nous avons grandi pendant la pandémie. De nombreuses autres sociétés viticoles ont vraiment connu des difficultés pendant le commerce du vin – ou pendant la pandémie.
C’est donc ce que nous voyons de grandes opportunités d’acquisition, de belles opportunités pour simplement poursuivre notre croissance organique. Nous avons donc eu une grande croissance organique au cours de notre histoire. Vous savez, je suis fier de dire que nous avons – vous savez, nous avons réalisé une croissance du BAIIA ajusté de plus de 20% au cours des 10 dernières années, ce que je comprends est un peu difficile à faire. Nous prévoyons donc de continuer avec cela, notre plan d’affaires, puis d’acquérir en plus de cela, vous savez, le capital que nous obtiendrons sur les marchés publics.
Et ensemble, nous pensons vraiment que nous allons avoir un moteur de croissance pour continuer à vraiment grandir dans ce segment haut de gamme. Vous avez donc parlé d’être un fan de Cameron Hughes. Je veux dire, cela correspond parfaitement à cet endroit idéal. Ce prix de 10 $ à 20 $, c’est sur quoi nous allons nous concentrer. Et c’est là que nous voyons de grandes opportunités d’acquisition pour s’intégrer dans ce très bon modèle commercial de tabouret à trois pieds.
SEANA SMITH: Hey Terry, et en parlant de cela et du fait que vous avez vu une telle augmentation de la demande au cours des 12 derniers mois, parce que vous avez eu du mal à répondre à cette demande? Quand nous parlons de – nous avons parlé à un certain nombre de distributeurs pas nécessairement de vin ou d’entreprises vinicoles, mais lorsque nous parlons à d’autres entreprises qui ont eu des difficultés à produire, les problèmes de production simplement à cause de certaines des réglementations qui accompagnent le COVID, avez-vous rencontré cela du tout? Et je suppose, comment avez-vous surmonté l’un des défis des 12 derniers mois tout en essayant de répondre à cette augmentation de la demande?
TERRY WHEATLEY: Eh bien, vous savez, certains de nos défis, bien sûr, étaient la fermeture de nos salles de dégustation, ce qui est une tragédie pour nous. Je pense que nous avons eu un petit problème avec certains des fournisseurs de verre, mais le plus important est que nous étions … vous savez, certaines personnes ont eu des problèmes pour faire venir du verre de Chine. Nous nous approvisionnons au niveau national, donc ce n’était pas vraiment un problème. Vraiment, vous savez, nos problèmes concernaient les salles de dégustation.
Mais parce que, dans notre modèle direct-to-consumer, nous n’avons pas que des salles de dégustation et des clubs de vins, nous avons la marque Cameron Hughes, qui est native du numérique. Nous avons le commerce électronique, où nous avons 850 000 abonnés. Nous avons un groupe de télévente. Et puis, nous avons des affaires QVC. Donc, vous savez, vous rassemblez tout cela, et c’est là que nous avons vraiment pu grandir pendant la pandémie, où certains de nos autres amis et voisins se débattaient vraiment pendant cette période.
SEANA SMITH: Terry, ravi de parler avec vous. Terry Wheatley, président de Vintage Wine Estates, nous vous souhaitons le meilleur.