Ventes institutionnelles nettes (NIS)
Qu’est-ce que les ventes institutionnelles nettes (NIS)
Les ventes institutionnelles nettes (NIS) sont une mesure utilisée pour filtrer les titres qui sont vendus, sur une base nette, par les investisseurs institutionnels.
Les ventes institutionnelles nettes examinent les ventes nettes d’actions d’une entreprise par de grands investisseurs institutionnels tels que les fonds de pension et les fonds spéculatifs. Une action avec un montant élevé (négatif) de ventes institutionnelles nettes suggérerait que les investisseurs institutionnels, dans l’ensemble, estiment qu’ils ne devraient plus détenir l’action.
Points clés à retenir
- Les ventes institutionnelles nettes mesurent l’achat global d’un stock par rapport à la vente globale et sont exprimées en nombre net.
- Les traders qui espèrent identifier les actions activement vendues par les investisseurs institutionnels peuvent utiliser les ventes institutionnelles nettes comme filtre d’actions.
- Cependant, comme l’investissement passif supplante la gestion active des fonds, les ventes institutionnelles nettes deviennent moins significatives en tant qu’indicateur de sentiment.
Comprendre les ventes institutionnelles nettes (NIS)
Les ventes institutionnelles nettes sont un filtre de sélection d’actions populaire utilisé par les traders qui espèrent identifier les actions qui sont activement vendues nettes par les investisseurs institutionnels. La mesure est un nombre net, car elle compare l’achat global du stock à la vente globale du stock.
Les traders qui souhaitent capitaliser sur les informations peuvent se joindre au flux en vendant à découvert les actions, ce qui pourrait à son tour entraîner davantage de pressions à la baisse. Tel qu’il est calculé sous forme de ratio, une action avec un ratio de ventes institutionnelles nettes de -10 % suggérerait que les investisseurs institutionnels vendent 11 actions de l’entreprise pour chaque tranche de dix qu’ils achètent.
Mises en garde NIS
Un certain nombre de sites Web et de fournisseurs de services de données suivent les ventes institutionnelles nettes. Cependant, les grands investisseurs institutionnels ne publient les détails des avoirs en portefeuille (et par extension, l’activité de trading) que sur une base trimestrielle, ce qui signifie que l’investisseur moyen ou même un trader professionnel ne saura pas exactement qui acheté ou vendu une action spécifique au cours du trimestre précédent.
Ceci est important car tous les investisseurs institutionnels ne sont pas créés égaux–certains savent ce qu’ils font, d’autres non. Un ratio de ventes institutionnelles nettes pourrait être de -10 %, mais si « l’argent stupide » fait la vente et « l’argent intelligent » achète, alors le ratio négatif pourrait donner un faux signal.
De plus, avec l’essor de l’investissement passif, une quantité décroissante de transactions est effectuée par des fonds gérés activement, ce qui rend les ventes institutionnelles nettes moins significatives en tant qu’indicateur d’un sentiment envers un certain titre.