Vanguard (VGSTX) contre Fidelity (FBALX)



Un fonds équilibré est un fonds commun de placement qui contient une composante actions, une composante obligations et parfois une composante marché monétaire dans un seul portefeuille. Généralement, ces fonds s’en tiennent à une combinaison relativement fixe d’actions et d’obligations. Leurs participations sont équilibrées entre fonds propres et dette avec un objectif entre croissance et revenu. Par conséquent, leur nom est « équilibré ».

Les fonds équilibrés sont destinés aux investisseurs qui recherchent un mélange de sécurité, de revenu et d’appréciation modeste du capital avec une exposition à la fois à la croissance et à la valeur. Les investisseurs qui recherchent une diversification dans la répartition de l’actif peuvent trouver ces fonds attrayants car ils trouvent un équilibre entre l’appréciation du capital à long terme et la préservation du capital. De plus, en procurant un revenu par le biais d’actions versant des dividendes et d’instruments à revenu fixe, ces investissements ont généralement une volatilité beaucoup plus faible que les stratégies de croissance pure.

Il existe des centaines de fonds communs de placement qui entrent dans cette catégorie mixte de valeur et de croissance. Si bon nombre de ces fonds ont des profils similaires, quelques-uns se distinguent par leur longévité et la régularité de leurs rendements. Les meilleurs fonds de ce groupe offrent également de faibles ratios de dépenses, des équipes de gestion de qualité et une rotation limitée des actifs. Ce qui suit est une analyse de deux fonds attrayants dans cette catégorie qui ont de longs antécédents de succès.

Points clés à retenir

  • Les fonds équilibrés offrent aux investisseurs des portefeuilles répartis entre des actions de croissance et de valeur ainsi qu’une composante obligataire.
  • Cette combinaison offre un risque réduit et une plus grande diversification, ce que souhaitent de nombreux investisseurs.
  • Ici, nous examinons seulement deux choix populaires parmi les nombreux fonds équilibrés que les investisseurs peuvent choisir.

Actions d’investisseur Vanguard STAR (VGSTX)

Les actions d’investisseurs Vanguard STAR (« VGSTX ») font partie de la catégorie d’allocation modérée de la famille de fonds Vanguard. Le fonds a commencé à être négocié le 29 mars 1985 et a reçu une cote quatre étoiles de Morningstar sur des périodes de trois, cinq et dix ans. VGSTX est structuré comme un fonds de fonds, ce qui signifie qu’il investit dans d’autres fonds communs de placement Vanguard. Il recherche une approche d’investissement diversifiée et alloue 60 à 70 % de ses actifs à des OPCVM qui investissent en actions et 30 à 40 % de ses actifs à des fonds qui investissent en obligations. VGSTX a un investissement minimum requis de 1 000 $ et un ratio de dépenses nettes de 0,31 %. Le fonds a généré des rendements supérieurs à la moyenne sur plusieurs horizons temporels.

Ses rendements pour les investisseurs sur trois ans se sont classés au 27e rang parmi les 861 fonds classés au cours de cette période, tandis qu’il s’est classé 25e sur cinq ans parmi les 745 fonds inclus parmi ses pairs. Les rendements sur 10 ans du fonds se classent au 22e rang parmi les 500 fonds de sa catégorie. VGSTX a été classé par Morningstar comme présentant un risque moyen pour sa catégorie sur des horizons temporels de trois, cinq et dix ans. VGSTX est géré par William Coleman, qui a rejoint Vanguard en 2006 et a commencé à gérer le fonds en 2013. Étant donné que le fonds alloue ses actifs à d’autres fonds communs de placement Vanguard, les investisseurs bénéficient des avantages de la diversification des risques entre plusieurs gestionnaires aux stratégies différentes.

Fonds Fidelity Équilibré (FBALX)

Le Fonds Fidelity Équilibré (« FBALX ») appartient à la catégorie d’allocation modérée de la famille de fonds Fidelity. Le fonds a reçu une cote Morningstar cinq étoiles sur un horizon de trois ans et une cote quatre étoiles sur des périodes de cinq et dix ans. Sa stratégie consiste à cibler les revenus et les gains en capital tout en prenant des risques modérés. FBALX investit environ 60 % de ses actifs dans des actions et le reste dans des titres à revenu fixe, y compris des titres de créance à rendement élevé. Le fonds alloue au moins 25 % de son actif total à des tranches senior de titres à revenu fixe, y compris des actions privilégiées.

FBALX, qui a commencé à négocier le 6 novembre 1986, a un ratio de dépenses annuel de 0,51 % et un investissement minimum requis de 2 500 $. Comme VGSTX, il a extrêmement bien performé sur plusieurs périodes par rapport à son groupe de pairs.

Les rendements sur trois ans du fonds se classent au sixième rang parmi les 861 fonds classés au cours de cette période. Sa performance sur cinq ans le place au 9e rang des 745 fonds de sa catégorie. Le fonds a réalisé le 17e meilleur rendement sur 10 ans des 500 fonds classés dans sa catégorie.

Comparaison de VGSTX et FBALX

Comme la plupart des investissements indiciels, les fonds à allocation modérée sont idéaux pour les investisseurs à long terme qui achètent et conservent. Les fonds à allocation modérée permettent aux investisseurs de tirer parti à la fois des investissements de croissance et de valeur sans avoir à chronométrer les cycles économiques. VGSTX et FBALX sont des opportunités intéressantes dans cette catégorie et ont des atouts différents. Étant donné que VGSTX est un fonds de fonds, les investisseurs bénéficient d’avantages de diversification grâce à différents styles de gestion, ce que FBALX n’offre pas. De plus, VGSTX a des frais moins élevés que FBALX. Cependant, FBALX a légèrement mieux performé que VGSTX sur des périodes intermédiaires et plus longues. Les deux fonds ont des stratégies d’allocation similaires, qui les départagent d’un call très serré.

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