Utiliser l’intérêt ouvert pour trouver des signaux haussiers/baissiers
Les traders utilisent souvent l’intérêt ouvert comme indicateur pour confirmer les tendances et les inversions de tendance pour les marchés à terme et les marchés d’options. L’intérêt ouvert représente le nombre total de contrats ouverts sur un titre. Ici, nous examinerons l’importance de la relation entre le volume et l’intérêt ouvert pour confirmer les tendances et leurs changements imminents.
Points clés à retenir
- De nombreux techniciens pensent que le volume précède le prix.
- Selon cette théorie, un volume croissant et un intérêt ouvert indiquent un mouvement continu vers le haut ou vers le bas.
- Si le volume et l’intérêt ouvert chutent, la théorie soutient que l’élan derrière le mouvement ralentit et que la direction des prix s’inversera bientôt.
- Les analystes à contre-courant interprètent certains de ces signaux assez différemment, principalement parce qu’ils accordent beaucoup moins de valeur au momentum.
Volume et intérêt ouvert
Le volume, qui est souvent utilisé conjointement avec l’intérêt ouvert, représente le nombre total d’actions ou de contrats qui ont changé de mains au cours d’une séance de négociation d’une journée. Plus la quantité de transactions est importante au cours d’une session de marché, plus le volume de transactions est élevé. Un nouvel étudiant en analyse technique peut facilement voir que le volume représente une mesure de l’intensité ou de la pression derrière une tendance de prix. Selon certains observateurs, un plus grand volume implique que nous pouvons nous attendre à ce que la tendance actuelle se poursuive plutôt qu’elle ne s’inverse.
De nombreux techniciens pensent que le volume précède le prix. Ils pensent que la fin d’une tendance haussière ou baissière apparaîtra dans le volume avant que la tendance des prix ne s’inverse sur le graphique à barres. Leurs règles pour le volume et l’intérêt ouvert sont combinées en raison de la similitude. Cependant, même les partisans de cette théorie admettent qu’il existe des exceptions à ces règles.
Il existe de nombreux signaux et indicateurs techniques contradictoires, il est donc essentiel d’utiliser les bons pour une application donnée.
Règles générales pour le volume et l’intérêt ouvert
Les règles de base pour le volume et l’intérêt ouvert :
Règles générales pour le volume et l’intérêt ouvert.
Image de Sabrina Jiang © Investopedia 2020
L’action des prix qui augmente pendant une tendance haussière et l’intérêt ouvert à la hausse sont interprétés comme de l’argent frais entrant sur le marché. Cela reflète de nouveaux achats, considérés comme haussiers. Maintenant, si l’action des prix augmente et que l’intérêt ouvert est en baisse, les vendeurs à découvert couvrant leurs positions sont à l’origine du rallye. L’argent quitte donc le marché, ce qui est considéré comme un signe baissier.
Si les prix sont dans une tendance baissière et que l’intérêt ouvert est à la hausse, certains chartistes pensent que de l’argent frais arrive sur le marché. Ils pensent que ce modèle montre de nouvelles ventes à découvert agressives. Ils pensent que ce scénario conduira à la poursuite d’une tendance baissière et à une condition baissière.
Supposons que l’intérêt ouvert total diminue et que les prix baissent. Cette théorie soutient que la baisse des prix est probablement causée par le fait que les détenteurs de positions longues mécontents sont contraints de liquider leurs positions. Certains techniciens considèrent ce scénario comme une position forte car ils pensent que la tendance baissière se terminera une fois que tous les vendeurs auront vendu leurs positions.
Selon la théorie, un intérêt ouvert élevé au sommet du marché et une chute spectaculaire des prix devraient être considérés comme baissiers. Cela signifie que tous les haussiers qui ont acheté près du sommet du marché sont maintenant en position de perte. Leur panique à vendre maintient l’action des prix sous pression.
Critique contraire
D’autres analystes interprètent certains de ces signaux assez différemment, principalement parce qu’ils accordent moins de valeur au momentum. En particulier, un intérêt court excessif est considéré par beaucoup comme un signe haussier. La vente à découvert n’est généralement pas rentable, en particulier après un mouvement baissier important. Cependant, la poursuite naïve des prix conduit souvent les spéculateurs moins informés à vendre un actif après une baisse. Quand le marché monte, ils doivent se couvrir. Le résultat typique est une courte pression suivie d’un rallye féroce.
En général, les investisseurs dynamiques ne sont pas aussi bons pour prédire les inversions de tendance que leurs homologues à contre-courant. S’il est vrai qu’il y a généralement plus d’achats et d’actions haussières sur les prix tout au long de la hausse, cela n’aide en rien les investisseurs à décider quand vendre. En fait, le volume augmente souvent avant, pendant et après les principaux sommets du marché.
Certains des indicateurs les plus respectés sont basés sur des opinions contraires. Le signal le plus pertinent ici peut être le ratio put/call, qui a un bon historique de prédiction des inversions. Le RSI est un autre indicateur technique à contre-courant utile.
L’essentiel
Il n’est pas nécessaire d’étudier un graphique pour les signaux basés sur des règles. Si vous êtes un nouveau technicien essayant de comprendre les bases, examinez de nombreuses théories et indicateurs différents. Ce qui fonctionne pour certains actifs et styles d’investissement ne fonctionnera pas pour d’autres. Regardez les actions, les obligations, l’or et d’autres matières premières et voyez si un indicateur spécifique fonctionne pour une application particulière.