UniCredit entre en négociations exclusives pour racheter Monte dei Paschi
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UniCredit a entamé des pourparlers exclusifs pour acquérir des parties de Monte dei Paschi di Siena, la plus ancienne banque du monde qui a été renflouée par le gouvernement italien en 2016.
Dans ce qui serait la première grosse affaire sous Andrea Orcel en tant que nouveau directeur général, le rachat de MPS par UniCredit a longtemps été évoqué et encouragé par les politiciens italiens dans le cadre d’une vague de consolidation parmi les banques italiennes.
Plus tôt ce mois-ci, la perspective d’un accord semblait s’éloigner alors qu’Orcel fixait une série de conditions sur l’achat du MPS en difficulté contre lesquelles les responsables du gouvernement italien se sont opposés.
Mais les deux parties ont depuis convenu d’un cadre pour un éventuel accord. Les termes n’ont pas encore été convenus car les pourparlers n’en sont qu’à leurs débuts.
S’exprimant jeudi soir, Orcel a déclaré que tout accord serait conçu pour « renforcer sensiblement notre position concurrentielle en Italie et nous permettre de générer des synergies importantes ».
Il a ajouté : « La transaction potentielle devrait à la fois améliorer la valeur comptable tangible par action et générer une augmentation du bénéfice par action à deux chiffres pour le groupe. »
Orcel a déclaré que pour que l’accord soit conclu, il ne devrait pas affecter négativement le ratio des actions ordinaires de niveau 1 d’UniCredit – une mesure de sa solidité financière.
Parmi les autres conditions qu’il a décrites, UniCredit était protégé contre les litiges hérités entourant le renflouement de MPS et était également protégé contre certains risques de crédit.
UniCredit passera les semaines à venir à effectuer une vérification diligente de la transaction et à décider quelles parties de l’entreprise elle souhaite acheter.
Les actionnaires internationaux de la banque s’opposent depuis longtemps à un accord pour MPS et Orcel a déclaré qu’il n’en avait pas encore discuté avec eux, mais il espérait qu’ils les soutiendraient une fois les conditions convenues.
Plus tôt ce mois-ci, UniCredit a annoncé la création d’une nouvelle division domestique autonome, dirigée par Niccolò Ubertalli, la séparant officiellement des opérations de la banque en Allemagne, en Autriche et en Europe centrale et orientale.
La réorganisation a fait suite à un remaniement du personnel de direction en mai, lorsqu’Orcel a réduit le nombre de cadres supérieurs de 27 à 15, supprimant les couches de gestion et les rôles de « co-chef » dupliqués.
L’un des négociateurs les plus connus d’Europe, Orcel a dirigé la banque d’investissement d’UBS jusqu’en 2018, date à laquelle il a quitté pour occuper le poste de directeur général de Santander. Le mouvement a échoué lorsqu’il s’est brouillé de façon spectaculaire avec Ana Botín, la présidente de la banque espagnole.
Orcel a conseillé à MPS d’acheter l’activité Antonveneta de Santander pour 9 milliards d’euros en 2007, à la veille de la crise financière, un accord que beaucoup blâment pour les malheurs continus du prêteur toscan.
Le nouveau président d’UniCredit, Pier Carlo Padoan, était ministre des Finances italien lorsque le gouvernement a renfloué MPS.
UniCredit publie ses résultats du deuxième trimestre vendredi.