Une startup parisienne vise à devenir un courtier incontournable pour les sociétés financières qui négocient des crypto-monnaies
La cryptomonnaie fait son entrée dans la haute finance, attirant l’intérêt des hedge funds, des banques d’investissement et des grands family offices.
Mais pour les grandes institutions financières, l’achat et la vente de devises numériques restent beaucoup plus difficiles que la négociation de devises traditionnelles ou d’autres actifs financiers. Les entreprises doivent déposer des fonds dans des portefeuilles numériques auprès d’une multitude d’échanges de crypto-monnaies afin de profiter des meilleurs prix ou d’organiser des transactions entre des paires de crypto-monnaies. Il y a souvent un manque de liquidité et il peut être extrêmement difficile de placer des transactions sans modifier les prix, ce qui entraîne une baisse des bénéfices. En Europe, de nombreux gestionnaires d’actifs sont également interdits d’effectuer des transactions avec des organisations qui ne sont pas elles-mêmes réglementées, ce qui les empêche d’échanger des crypto-monnaies sur de nombreuses bourses, en particulier en Asie.
Entrez SheeldMarket, une startup basée à Paris et co-fondée par un assistant vétéran des marchés du Credit Suisse qui cherche à rendre le trading de crypto-monnaie aussi facile pour les grandes banques et les hedge funds que le trading d’actions ou de devises. Alors que la startup a des clients dans le monde entier, sa plateforme de trading a un attrait particulier pour certains gestionnaires d’actifs européens : la société est un courtier réglementé dans l’Union européenne, ce qui signifie qu’en passant des transactions avec la startup, ces entreprises peuvent accéder à des marchés de crypto-monnaie sur lesquels ils ne sont pas autorisés à négocier directement. Aujourd’hui, SheeldMarket a annoncé avoir levé un tour de financement de 10 millions de dollars pour aider à financer sa croissance.
L’investissement a été mené par Atomico, le fonds de capital-risque londonien dirigé par le milliardaire Niklas Zennstrom. Semantic Ventures, une autre société de capital-risque basée à Londres, ainsi que les investisseurs providentiels Pascal Gauthier, PDG de la société de portefeuille numérique Ledger, et Alexis Bonillo, co-fondateur de l’application de réseautage social Zenly, ont également participé à la ronde. Le partenaire d’Atomico, Siraj Khaliq, rejoint le conseil d’administration de SheeldMarket dans le cadre de l’accord.
SheeldMarket a été co-fondée en 2019 par trois amis de Supaero, la prestigieuse école nationale française d’ingénierie aéronautique et spatiale, qui s’intéressaient à la crypto-monnaie et aux marchés financiers. Leur idée initiale était de créer un dark pool de crypto-monnaie, un échange privé qui ne publie pas de prix et qui s’adresse aux investisseurs institutionnels. Jacques Lolieux, vice-président du Credit Suisse qui a joué un rôle déterminant dans la mise en place du produit Cross Finder de cette banque, un ensemble d’outils de trading algorithmiques qui permet aux gestionnaires d’actifs de négocier sur une gamme de pools sombres, a rejoint le trio en tant que quatrième co-fondateur.
Oliver Yates, l’un des co-fondateurs de SheeldMarket et son PDG, a déclaré que la société a rapidement constaté qu’il n’y avait pas encore assez de grandes institutions suffisamment à l’aise pour négocier de gros volumes de diverses crypto-monnaies pour prendre en charge un dark pool actif, en particulier celui exploité par une startup. . La société s’est donc tournée vers le rôle de courtier et de spécialiste du trading pour les gestionnaires d’actifs qui souhaitaient échanger des crypto-monnaies sur d’autres bourses.
SheeldMarket fera toujours correspondre les ordres d’achat et de vente sur ses propres systèmes si deux ordres s’alignent, comme le ferait un darkpool, mais ce n’est plus l’activité principale de l’entreprise et il achemine la plupart des ordres vers des bourses externes. Il gagne de l’argent en prenant des frais tout compris basés sur le volume des échanges, ainsi qu’en facturant des frais de garde plus petits. La société n’agit pas en tant que teneur de marché et n’échange aucun de ses propres actifs, a déclaré Yates. Elle est réglementée par l’Autorité financière française, l’AMF.
Yates affirme que SheeldMarket s’est rapidement forgé une réputation parmi les investisseurs institutionnels pour le large éventail de paires de crypto-monnaies qu’il permet aux clients de négocier sur sa plate-forme et pour offrir plus de types d’ordres de négociation que ses concurrents. La startup est également connue pour ses algorithmes de trading sophistiqués. Ceux-ci, dit Yates, permettent aux clients d’échanger furtivement de grandes quantités de crypto-monnaie, de sorte que les transactions n’affectent pas beaucoup le prix global sur les échanges. « Certains de nos clients échangeront 30% ou 40% de la capitalisation boursière d’un jeton spécifique », a-t-il déclaré. Faire cela manuellement sur un échange entraînerait d’énormes mouvements de prix. « Avec notre système, ils peuvent contrôler chaque point de base et contrôler l’exécution. » En moyenne, dit-il, SheeldMarket offre une amélioration des prix de 50 points de base (ou 0,5%) par rapport aux meilleurs prix cotés publiquement sur les bourses de crypto-monnaie.
La société achemine actuellement plus de 2 millions de commandes par mois, la commande moyenne s’élevant à 150 000 $, selon le site Web de SheeldMarket. Yates dit que bien que la société ne divulgue pas les volumes mensuels totaux, certains clients ont échangé «plusieurs milliards de dollars» de crypto-monnaie à l’aide des algorithmes de SheeldMarket en un seul trimestre.
Benjamin Tsai, l’associé directeur de Wave Financial, une société de gestion d’actifs basée à Los Angeles et spécialisée dans la crypto-monnaie et d’autres actifs numériques, a déclaré dans un communiqué que son entreprise avait commencé à utiliser SheeldMarket car cela permet à Wave d’exécuter de très grandes transactions sur plusieurs échanges cryptographiques. . Il a également dit qu’il aimait les algorithmes de trading de SheeldMarket. Il a qualifié la plate-forme de « changeur de jeu » en termes de gain de temps et de coûts de négociation par rapport à Wave essayant d’exécuter les transactions manuellement.
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Cette histoire a été initialement présentée sur Fortune.com