Une introduction à la désignation CFA



La désignation d’analyste financier agréé (CFA) est considérée par la plupart comme la certification clé pour les professionnels de l’investissement, en particulier dans les domaines de la recherche et de la gestion de portefeuille. Ce n’est cependant qu’une des nombreuses désignations utilisées aujourd’hui. Cela peut entraîner une certaine confusion, car les investisseurs et les professionnels se demandent ce que signifie chaque désignation et laquelle est la meilleure. Cet article examinera en profondeur la désignation CFA. Si vous êtes un professionnel envisageant le CFA, nous vous fournissons les informations dont vous avez besoin pour commencer à évaluer les coûts et les avantages de cette décision.

Points clés à retenir

  • Le titre CFA est décerné aux professionnels de l’investissement qui ont satisfait aux exigences fixées par le CFA Institute.
  • Les professionnels avec la désignation se démarquent des employeurs et peuvent recevoir des salaires plus élevés que ceux qui ne l’ont pas.
  • Les candidats doivent réussir trois niveaux d’examens pour devenir titulaires de la charte.
  • Les titulaires de la charte CFA travaillent souvent dans des sociétés d’investissement institutionnel, des courtiers, des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des banques et des universités.

Qu’est-ce que le titre CFA ?

Le titre CFA est décerné aux professionnels de l’investissement qui ont satisfait aux exigences fixées par le CFA Institute mondialement reconnu, anciennement l’Association for Investment Management and Research (AIMR). Pour être éligible au titre de CFA, les candidats :

  1. Doit réussir trois examens rigoureux de 4,5 heures sur plusieurs années.
  2. Doit avoir « 4 000 heures d’expérience professionnelle et/ou d’études supérieures acquises sur un minimum de trois années consécutives. » Bien que l’institut CFA permet ici une interprétation assez large, l’expérience doit généralement être de nature financière.
  3. Doit rejoindre le CFA Institute en s’engageant à respecter le code de déontologie et les normes de conduite professionnelle du CFA Institute.

Les candidats n’ont pas nécessairement besoin d’un diplôme universitaire pour se qualifier pour le CFA.

En raison de l’accent mis sur l’analyse, les connaissances en investissement et l’éthique, le titre CFA est largement reconnu dans le monde entier et constitue le principal diplôme parmi les professionnels de la finance.

Le titre CFA est largement reconnu dans le monde entier en raison de son accent sur l’analyse, les connaissances en investissement et l’éthique.

Tous les détenteurs de la charte sont répertoriés dans l’annuaire des membres du CFA Institute avec leurs coordonnées. Cela permet aux particuliers, aux institutions et aux entreprises de trouver facilement des titulaires de charte, des membres ou des conseillers financiers. Le répertoire indique également si les membres sont en règle avec l’institut.

Avantages

Être détenteur de la charte CFA offre au membre à la fois distinction et avantages. La désignation est reconnue comme une référence, rendant les détenteurs de charte attrayants pour les employeurs potentiels. En raison du temps, de la discipline et du dévouement qu’il faut pour réussir les examens et devenir membre, les détenteurs de la charte se démarquent souvent. L’obtention de la désignation devient encore plus critique à mesure que la main-d’œuvre devient plus compétitive.

Devenir membre du CFA Institute présente également des avantages financiers. Les salaires des membres peuvent souvent être plus élevés que ceux des personnes qui ne détiennent pas la désignation.

Qu’est-ce que le CFA Institute ?

Le CFA Institute est une organisation professionnelle mondiale à but non lucratif de plus de 170 000 titulaires de charte, gestionnaires de portefeuille et autres professionnels de la finance sur plus de 160 marchés mondiaux différents. La mission déclarée de l’institut est de promouvoir et de développer un niveau élevé de normes éducatives, éthiques et professionnelles dans le secteur des investissements.

La désignation a été créée pour la première fois en 1962, après que des sociétés d’analystes financiers de quatre villes américaines différentes – New York, Boston, Chicago et Pennsylvanie – se soient regroupées et aient créé un code de conduite. Le premier examen a eu lieu en 1963 avec 284 candidats. Le groupe a décerné 268 chartes cette année-là. Le nom du groupe a été changé d’AIMR en CFA Institute en 2004.

Les sociétés membres de la CFA sont présentes partout dans le monde. Les emplacements avec le plus de membres incluent :

  • Royaume-Uni
  • New York
  • Toronto
  • Hong Kong
  • Boston

Les examens du CFA

La plupart des personnes qui envisagent le titre CFA ont tendance à se soucier d’une chose : les examens. Les examens sont divisés en trois niveaux et tous sont passés par ordinateur. Le niveau I est écrit quatre fois par an, en février, mai, août et novembre. Il teste les connaissances des candidats en théorie de l’investissement, en éthique, en comptabilité financière et en gestion de portefeuille.

Les examens de niveau II et de niveau III ont lieu deux fois par an, en février et août pour le niveau II et en mai et novembre pour le niveau III. Ce ne sont pas des tests faciles. L’institut CFA estime que plus de 300 heures d’études sont nécessaires pour réussir chaque examen. Les professionnels qui tentent d’étudier tout en travaillant dans leur domaine peuvent trouver que cette tâche est intimidante. Cependant, de nombreux candidats considèrent que l’étude concentrée nécessitait une meilleure éducation que les études supérieures en raison de sa concentration totale sur la gestion et la pratique des investissements.

Tarifs du pass CFA

Ce programme d’études a été formé en 1962 et est constamment mis à jour pour garantir que le programme répond aux exigences de l’industrie mondiale de l’investissement. Ce programme d’études supérieures comporte généralement six mois d’études avant chaque date d’examen. Les taux de réussite ont varié d’année en année depuis le premier examen a été donné en 1963.

Selon l’institut, les taux de réussite fin 2020/début 2021 étaient :

  • Niveau I : 44 %
  • Niveau II : 55 %
  • Niveau III : 56 %

Moins de 20 % des candidats réussissent les trois tests lors des trois premières tentatives, il est donc important que les candidats ne se découragent pas.

Carrières CFA

Les détenteurs de la charte CFA peuvent être trouvés dans différents domaines de l’industrie des services financiers, tandis que d’autres travaillent pour les gouvernements dans la réglementation et les politiques publiques. Ils recherchent souvent des carrières dans des sociétés d’investissement institutionnel, telles que des fonds spéculatifs ou des fonds communs de placement, des courtiers, des compagnies d’assurance, des fonds de pension, des banques et des universités. Les membres de la CFA peuvent être trouvés dans certaines des plus grandes institutions du monde, notamment Goldman Sachs, JP Morgan, Morgan Stanley et UBS.

Titres CFA et investisseurs

Les investisseurs qui traitent avec des détenteurs de la charte CFA peuvent faire quelques hypothèses de base. Un CFA s’engage généralement à devenir meilleur dans son métier, qu’il s’agisse d’analyse de sécurité, de gestion de portefeuille, de reporting commercial ou de tout autre service. De plus, la personne a accepté de maintenir un niveau d’intégrité plus élevé en suivant le code de déontologie et les normes de conduite professionnelle du CFA Institute.

En d’autres termes, les professionnels de l’investissement titulaires d’un titre CFA ont consacré beaucoup de temps et d’efforts pour améliorer leurs compétences et leurs connaissances au nom de leurs clients. Cela sera un grand réconfort pour la plupart des investisseurs, surtout s’ils dépendent principalement de conseils professionnels pour gérer leurs affaires financières.

Limites du CFA

Bien qu’il y ait une certaine maîtrise requise par les examens CFA en ce qui concerne les concepts et les marchés financiers, avoir la désignation CFA ne fait pas automatiquement un meilleur sélectionneur de titres ou un investisseur plus performant. La sélection de titres est une compétence pratique qui doit être développée par l’expérience. Les connaissances acquises en étudiant pour l’examen CFA ne feront pas de mal, mais la certification à elle seule ne fera pas de chaque détenteur de charte un spécialiste du marché.

Cela étant dit, il existe des professionnels de l’investissement très connus qui détiennent la charte CFA. Gary Brinson et Sir John Marks Templeton en sont deux exemples célèbres.

La ligne de fond

Le titre CFA distingue le détenteur du statut des autres praticiens aux yeux des professionnels et des investisseurs. Un détenteur de la charte CFA réussi a prouvé sa capacité à passer des tests rigoureux, a fait preuve d’une capacité d’apprentissage et s’est engagé sérieusement à mener sa vie professionnelle selon des normes éthiques élevées.

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