Une façon d’investir dans un environnement inflationniste
L’inflation s’avère tout sauf transitoire alors que l’économie mondiale se remet de la pandémie de COVID-19. Et cela signifie que les investisseurs devraient envisager de faire preuve de créativité dans la façon de protéger leurs portefeuilles des pressions inflationnistes en plus d’investir dans l’or ou les crypto-monnaies.
Un gestionnaire de portefeuille dit qu’il ne faut pas hésiter à utiliser certaines parties du marché obligataire.
« Je pense que vous devez avoir un gestionnaire d’obligations actif. Je vous conseillerais de garder votre duration faible à ce stade. Les rendements tout compris sont toujours très bas », a déclaré Monica, gestionnaire de portefeuille et responsable du crédit de qualité investissement de DoubleLine Capital. Erickson sur Yahoo Finance Live. « Si l’inflation augmente, je pense qu’à un moment donné, nous obtiendrons des taux plus élevés et que cela se répercutera sur les rendements. Donc, le moyen de vous protéger contre cela serait de vous concentrer sur les titres à taux variable, les actifs à revenu fixe qui bénéficieraient d’une hausse les taux. »
Erickson a récemment écrit dans un article que l’un des « plus gros moteurs » d’une reprise attendue de la volatilité sur le marché des obligations de qualité sera probablement une hausse des taux d’intérêt. Ainsi, son appel à la dette à taux variable ne devrait pas être une surprise totale si l’on suit les mouvements du géant obligataire DoubleLine Capital.
Et ce sage conseil ne pouvait pas arriver à un meilleur moment compte tenu des récentes lectures sur l’inflation.
Le rapport sur le sentiment de l’Université du Michigan pour octobre a gravement manqué les estimations des économistes vendredi. La raison? Les prix inflationnistes pour des choses comme la nourriture et l’essence ont atteint Main Street.
« La confiance des consommateurs est tombée début novembre à son plus bas niveau en une décennie en raison d’une escalade du taux d’inflation et de la conviction croissante des consommateurs qu’aucune politique efficace n’a encore été élaborée pour réduire les dommages causés par la flambée de l’inflation. Un consommateur sur quatre a cité l’inflation. réductions de leur niveau de vie en novembre, les revenus les plus faibles et les consommateurs plus âgés exprimant le plus grand impact », indique le rapport.
Les dernières impressions de cette semaine sur l’indice des prix à la consommation et l’indice à la production n’étaient pas non plus encourageantes.
Les prix à la consommation ont bondi de 6,2 % en octobre, la plus forte hausse en plus de 30 ans. Pendant ce temps, l’indice des prix à la production a affiché une augmentation de 8,6 % par rapport à il y a un an.
Erickson a ajouté : « Je pense que ce que nous entendons de la part des entreprises, c’est qu’elles sont capables d’augmenter une grande partie de leurs coûts et que les consommateurs sont prêts à payer ces prix plus élevés. Nous sommes dans une période intéressante ici où je ne pense pas la plupart des gens qui sont autour ont connu l’inflation. Il faut retourner dans les années 1970 pour obtenir ce genre d’hyper-inflation. C’est surprenant. Je suis surpris chaque jour quand je vais payer pour des choses, combien de marchandises sont parties en haut. »
Brian Sozzi est un rédacteur en chef et ancre chez Yahoo Finance. Suivez Sozzi sur Twitter @BrianSozzi et sur LinkedIn.
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