Une chronologie du scandale commercial de la Réserve fédérale
Une crise de réputation à la Réserve fédérale a conduit à la démission de deux hauts responsables de la banque centrale, soulevant des questions sur la force des garde-fous de la Fed autour des intérêts financiers personnels.
En septembre 2021, des reportages dans les médias ont mis en évidence plusieurs transactions financières importantes effectuées par le président de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, et le président de la Fed de Boston, Eric Rosengren en 2020. En tant que deux dirigeants des 12 banques de réserve, tous deux ont joué un rôle déterminant dans la conception de la réponse de la Fed aux retombées financières de la pandémie de COVID-19.
Rosengren et Kaplan promettaient de ne plus faire de transactions pendant leur mandat en tant que hauts responsables de la Fed, mais annonceraient plus tard des retraites anticipées à mesure que les retombées publiques s’étendaient.
Sous la direction du président de la Fed, Jerome Powell, le Federal Reserve Board procède actuellement à un examen à l’échelle du système concernant ses pratiques éthiques. Des questions ont été soulevées quant à la raison pour laquelle les membres du Federal Open Market Committee (FOMC) chargé de définir les politiques, avec un immense pouvoir de déplacer les marchés, seraient jamais autorisés à profiter personnellement des transactions.
« Personne n’est content », a déclaré Powell à la presse le 22 septembre. « Personne au FOMC n’est content d’être dans cette situation, d’avoir ces questions soulevées. C’est quelque chose que nous prenons très, très au sérieux.
Peter Conti-Brown, professeur à l’Université de Pennsylvanie qui a écrit sur l’indépendance de la Fed, a déclaré à Yahoo Finance que toute la situation est une « calamité et un scandale » pour la Fed.
« Je pense que les banquiers centraux ne devraient jamais être soupçonnés de préconiser des politiques qui les enrichiront », a déclaré Conti-Brown, ajoutant qu’il soutiendrait une interdiction générale de tout haut responsable de la Fed détenant des actions individuelles.
La présidente de San Francisco, Mary Daly, dont les informations financières ne montraient aucune détention d’actions individuelles, a déclaré aux journalistes le 29 septembre qu’elle reconnaissait la préoccupation du public américain selon laquelle les règles d’éthique existantes de la Fed ne sont « pas suffisantes ».
Voici une chronologie de tous les événements liés à la débâcle éthique de la banque centrale (au mercredi 29 septembre 2021) :
7 septembre 2021 : Le Wall Street Journal rapporte que Kaplan a effectué plusieurs transactions boursières en 2020, avec plusieurs participations de plus d’un million de dollars dans Apple, Delta Air Lines, Occidental Petroleum et iShares Floating Rate Bond ETF, entre autres.
8 septembre 2021 : Bloomberg rapporte que Rosengren a effectué plusieurs achats et ventes de FPI et d’autres titres en 2020, au cours desquels il a publiquement mis en garde contre la contagion sur les marchés immobiliers. La Fed de Boston a déclaré que les transactions n’avaient pas été effectuées via une fiducie aveugle et étaient « compatibles » avec les règles d’éthique.
9 septembre 2021 : Les banques de réserve fédérales de Boston et de Dallas publient simultanément des déclarations dans un langage presque identique, toutes deux notant que leurs transactions financières étaient conformes aux règles d’éthique de la Fed. Les déclarations indiquaient que les deux présidents abandonneraient leurs avoirs d’ici le 30 septembre (avec réinvestissement dans des fonds indiciels diversifiés ou des économies en espèces), ainsi qu’une promesse qu’ils ne seraient pas actifs sur ces comptes tant qu’ils resteraient présidents.
15 septembre 2021 : La sénatrice Elizabeth Warren (D-Mass.) écrit aux 12 banques de la Réserve fédérale pour leur demander, dans les 60 jours, d’interdire la propriété et la négociation d’actions individuelles par des hauts fonctionnaires.
16 septembre 2021 : Le Federal Reserve Board publie une déclaration par l’intermédiaire d’un porte-parole notant que Powell a dirigé le personnel du Conseil la semaine précédente pour « jeter un regard neuf et complet sur les règles d’éthique concernant les avoirs financiers et les activités des hauts responsables de la Fed ». La Fed note que ses règles sur les pratiques financières personnelles sont « plus strictes que celles qui s’appliquent au Congrès ».
22 septembre 2021 : Powell répond aux questions de la presse, insistant sur le fait qu’il n’était au courant de la négociation qu’après que les deux présidents aient déposé des divulgations (qui sont déposées chaque année). Powell réitère les restrictions existantes de la Fed, telles que l’impossibilité de négocier immédiatement avant et pendant une réunion de définition des politiques. Mais le chef de la Fed admet que « personne n’est content » de la situation.
Powell a déclaré que ses intérêts financiers personnels incluent la propriété de titres municipaux qu’il a « gelés » en 2019, des avoirs qui, selon lui, n’ont pas été négociés pendant les mesures d’urgence de la Fed en 2020.
27 septembre 2021 : Avant l’ouverture du marché, le président de la Fed de Boston, Eric Rosengren, annonce qu’il reportera sa retraite de neuf mois, citant « l’aggravation d’une maladie rénale ». Rosengren, qui devait initialement prendre sa retraite en juin 2022, ne fait aucune mention de ses opérations de FPI et dit que son dernier jour sera le 30 septembre 2021.
Après la clôture du marché, le président de la Fed de Dallas, Robert Kaplan, a annoncé qu’il se retirerait le 8 octobre 2021, notant que ses transactions financières risquaient de « devenir une distraction pour l’exécution par la Réserve fédérale » de sa politique monétaire.
28 septembre 2021 : Powell répond aux questions du Congrès, déclarant au comité sénatorial des banques que la Fed « examine également attentivement les transactions qui ont été effectuées pour s’assurer qu’elles sont conformes à nos règles et à la loi ».
Un porte-parole de la Securities and Exchange Commission a déclaré à Yahoo Finance qu’il « ne commente pas l’existence ou la non-existence d’une éventuelle enquête ».
30 septembre 2021 : Rosengren prend sa retraite en tant que président de la Fed de Boston, le premier vice-président Kenneth Montgomery occupant le poste de président par intérim. Un comité d’administrateurs du conseil d’administration de la Fed de Boston (non affiliés à des banques ou institutions financières réglementées) sélectionnera un remplaçant permanent, qui devra être approuvé par le conseil d’administration de la Fed.
8 octobre 2021 : Kaplan prend sa retraite en tant que président de la Fed de Dallas, la première vice-présidente Meredith Black retardant sa retraite imminente pour servir de présidente par intérim. Un comité d’administrateurs du conseil d’administration de la Fed de Dallas (non affiliés à des banques ou institutions financières réglementées) sélectionnera un remplaçant permanent, qui devra être approuvé par le conseil d’administration de la Fed.
Brian Cheung est un journaliste couvrant la Fed, l’économie et la banque pour Yahoo Finance. Vous pouvez le suivre sur Twitter @bcheungz.
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