Un nouveau « mégacycle » pourrait faire grimper de 25 % les actions de ce fabricant d’équipements de terrassement: analyste
Caterpillar (CAT) est sur le point d’entrer au milieu d’un nouveau « mégacycle » financier qui pourrait faire grimper le cours de ses actions d’au moins 25 %, affirme l’analyste de Cowen Matt Elkott.
« Nous prévoyons un mégacycle de performances financières pour Caterpillar au cours des trois prochaines années à partir de 2021. Croissance du chiffre d’affaires, de la marge brute, de la marge opérationnelle et du BPA. C’est assez cohérent avec le consensus, mais je pense que ce qui est quelque part oublié ici, c’est que cela va C’est la première fois en 14 ans que Caterpillar progresse dans toutes ces mesures pendant trois années consécutives. La dernière fois que cela s’est produit, il y a 14 ans, et l’action a connu l’une de ses actions les plus soutenues et les plus positives sur les prix », a déclaré Elkott sur Yahoo Finance Habitent.
Elkott a giflé Caterpillar avec une note de surperformance jeudi avec un objectif de prix de 241 $.
Les actions de Caterpillar ont bondi de 3% à 194,18 $ lors de l’appel. Certes, les actions de Caterpillar ne reflètent en aucun cas un nouveau « mégacycle » financier.
Les actions n’ont augmenté que de 6,7% depuis le début de l’année, à la traîne du gain de 17% du S&P 500 alors que les investisseurs s’inquiètent des impacts inflationnistes sur les entreprises industrielles et du ralentissement de la croissance sur le marché immobilier chinois autrefois brûlant. À un multiple cours/bénéfice à terme de 15,8 fois, l’action de Caterpillar se négocie avec une décote par rapport au multiple à terme du S&P 500 d’environ 21 fois.
Mais Elkott mise sur Caterpillar, soulignant plusieurs facteurs clés d’une valorisation plus élevée du fabricant de camions à benne basculante géants.
Elkott est optimiste sur les nouvelles technologies de Caterpillar conçues pour réduire les émissions, les produits autonomes, la force continue du marché américain de la construction et une éventuelle facture d’infrastructure. L’entreprise a également une opportunité au fil du temps d’électrifier son parc de produits.
La flambée récente des prix de l’énergie pourrait encore jouer un rôle dans une thèse haussière sur les actions de Caterpillar.
« Les prix des matières premières augmentent les coûts des intrants, mais dans l’ensemble, des prix des matières premières plus élevés sont bons pour Caterpillar car leurs clients se portent bien. Cela fait plus que compenser les coûts plus élevés des intrants. Cela fait certainement partie de notre thèse », déclare Elkott.
Brian Sozzi est un rédacteur en chef et ancre chez Yahoo Finance. Suivez Sozzi sur Twitter @BrianSozzi et sur LinkedIn.
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