Un fonds spéculatif de 200 millions de dollars suspend le commerce d’arbitrage de crypto-monnaie dans un marché en ralentissement


Le fonds spéculatif crypto Nickel Digital Asset Management s’est transformé en position de trésorerie après l’effondrement du marché de la crypto en mai.

Selon Bloomberg, le fonds spéculatif crypto de 200 millions de dollars dirigé par les ex-JPMorgan et Goldman Sachs a redéployé son capital en prévision d’une nouvelle hausse explosive des prix des crypto-monnaies.

Avant d’accumuler des liquidités, Nickel Digital s’est concentré sur les opportunités d’arbitrage de crypto-monnaie résultant des différences de prix des crypto-monnaies sur les marchés au comptant et dérivés.

En effet, le trading de crypto-arbitrage aurait offert des gains annualisés à deux chiffres aux investisseurs institutionnels disposant de suffisamment de capital pour générer des rendements significatifs sur ces différentiels de prix momentanés. Ces transactions sont neutres vis-à-vis du marché plutôt que directionnelles car elles se concentrent sur les différentiels de prix et non sur l’action des prix.

Commentant la thèse d’investissement du fonds, Anatoly Crachilov, PDG de Nickel Digital, a déclaré à Bloomberg : « Nous ne prenons pas de paris directionnels, donc que Bitcoin augmente de 300% ou baisse de 70%, nous chercherons à saisir les opportunités. arbitrage de dislocation de marché », ajoutant :

« Notre stratégie de marché neutre et à faible volatilité est conçue pour générer des rendements positifs quelle que soit la directionnalité du marché. Il est destiné à faciliter la transition vers le marché de la cryptographie pour les investisseurs ayant une tolérance au risque plus faible. « 

Nickel Digital aurait réalisé des gains de 29% avec une volatilité de 3%, bien en deçà de la moyenne du marché de 78% pour les actifs cryptographiques. Cependant, l’explosion du Bitcoin (BTC) en avril et la reddition d’altcoin qui a suivi en mai auraient ébranlé ces opportunités d’arbitrage pour les hedge funds comme Nickel Digital.

Le crash de 50% de Bitcoin par rapport à son plus haut historique de 64 000 $ a déclenché une cascade de ventes sur le marché à terme, en particulier pour les longs surendettement à hauteur d’environ 9 milliards de dollars. Les altcoins se sont également écrasés à plus de 70% et l’action des prix est restée dans un état d’accumulation latérale avec des baisses fréquentes de 10 à 15%.

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Pour Crachilov, il s’agit de jouer le jeu de l’attente, pour l’instant : « Juin restera dans les mémoires comme un mois d’attente et riche en cash. Le PDG de Nickel Digital a également déclaré que le ralentissement actuel du marché n’est pas inhabituel pour les investisseurs de longue date en cryptographie.

Le responsable du crypto hedge fund a déclaré que les investisseurs institutionnels commençaient à s’éloigner de la perception des investissements cryptographiques comme un risque de réputation. En effet, les banques aux États-Unis et en Europe commencent à offrir une exposition directe au Bitcoin pour les joueurs de détail et les gros sous.

En juin, Alex Mashinsky, PDG de la plateforme de prêt crypto Celsius, a déclaré à TUSEN qu’il avait vu Bitcoin atteindre un nouveau sommet de 160 000 $ avant la fin de l’année.

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