Thoma Bravo rachète Coupa Software pour 6,15 milliards de dollars dans un contexte de crise technologique

Logiciel Coupa a déclaré lundi qu’il se vendrait à la société de capital-investissement Thoma Bravo pour 6,15 milliards de dollars en espèces, qualifiant l’accord de « voie optimale pour l’avenir » alors que l’incertitude économique plus large martèle les actions technologiques.

La nouvelle de l’accord a fait grimper les actions de Coupa de 27% dans les échanges avant commercialisation, après une baisse de plus de 60% au cours de l’année jusqu’à présent.

Coupa obtiendra 81 $ par action dans le cadre de l’accord, 30,5 % de plus que le niveau de clôture de l’action vendredi et 77,2 % de plus que le 22 novembre, date à laquelle la prise de contrôle de la société a été signalée pour la première fois.

L’inflation élevée, la faiblesse de la demande des consommateurs et la crise ukrainienne ont frappé les actions mondiales cette année, le secteur de la technologie étant l’un des plus touchés. Cela a permis aux sociétés de capital-investissement d’acheter des sociétés de logiciels à forte croissance à des valorisations inférieures.

Au cours des deux dernières années, Thoma Bravo a acquis Ping Identity, Sophos, Proofpoint et Sailpoint Technologies.

« La transaction offre une valeur ajustée au risque supérieure par rapport aux perspectives autonomes de la société (Coupa) », a déclaré Roger Siboni, administrateur indépendant de la société de logiciels.

L’accord entièrement en espèces, qui a une valeur d’entreprise de 8 milliards de dollars, comprend un investissement minoritaire d’une filiale du fonds souverain Abu Dhabi Investment Authority.

Plus tôt ce mois-ci, l’investisseur de Coupa, HMI Capital, avait déclaré qu’il soutiendrait un accord potentiel de plus de 95 dollars par action pour la société. Il n’a pas répondu à une demande de Reuters sollicitant des commentaires.

Vista Equity Partners était également intéressé par la société, avait rapporté Bloomberg News le mois dernier.

Coupa Software, qui est devenu public en 2016, fournit un logiciel de gestion des dépenses des entreprises, qui aide les entreprises à gérer l’achat de biens et de services.

Qatalyst Partners et Freshfields Bruckhaus Deringer ont conseillé Coupa, tandis que Goldman Sachs & Co, Piper Sandler et Kirkland & Ellis ont conseillé Thoma Bravo.

Par ailleurs, Coupa a enregistré une augmentation de 17 % de ses revenus totaux pour le trimestre terminé le 31 octobre et une perte nette de 84,1 millions de dollars.