Tether – Ce que j’aime, déteste et crains à propos de la crypto-monnaie
Dans le monde conventionnel, la monnaie électronique est la version électronique des devises « fiat » – dollars, yens, etc. La « monnaie » que vous voyez dans votre application bancaire mobile est la monnaie électronique. Dans le monde de la blockchain, les pièces stables sont la version électronique des devises « fiat » – dollars, yens, etc. Il existe d’autres versions de pièces stables – algorithmiques, adossées à des crypto-monnaies, adossées à des actifs – mais ignorons-les pour cet article.
Tether est le grand papa des pièces stables et émet des pièces stables sur plusieurs chaînes de blocs – Bitcoin (Omni et Liquid Protocol), Ethereum, EOS, Tron, Algorand, SLP et OMG.
Les pièces stables Tether sont « soutenues » par des dollars américains, des euros et le yuan chinois offshore. Si vous êtes un commerçant/investisseur de crypto, vous auriez utilisé l’USDT, le stablecoin « soutenu » par le dollar américain de Tether. L’USDT a un volume de transactions quotidien de plus de 73 milliards de dollars – c’est plus que Bitcoin et Ether combinés !
Ensuite, il y a Tether Gold – 1 jeton XAUt représente « une once d’or fine troy sur une barre London Good Delivery ».
1. Ce que j’aime chez Tether
L’USDT est un outil de gestion des risques extrêmement utile pour les traders de crypto. Si vous pensez que les marchés sont trop volatils à votre goût, vous pouvez facilement convertir vos cryptos en USDT. Il existe d’autres pièces stables concurrentes, mais à l’heure actuelle, l’USDT est le plus important et possède le plus de paires d’échanges.
La deuxième chose que j’aime à propos de l’USDT, c’est qu’il permet de recevoir et d’envoyer de l’argent très facilement et à moindre coût dans le monde entier.
La troisième chose que j’aime, ce sont les taux d’intérêt ! Plus tôt cette année, vous pourriez gagner plus de 14 % par an sur vos dépôts en USDT. Même aux taux actuels de 10,5%, il paie beaucoup plus qu’un dépôt bancaire fixe. Mais bien sûr, il existe de nombreux facteurs de risque à prendre en compte.
Quatrièmement, étant donné que les pièces stables Tether sont « centralisées », elles présentent des fonctionnalités de sécurité qui ne sont pas courantes dans l’écosystème de la cryptographie. Une « retenue de 5 jours » peut être déclenchée si votre compte est compromis et qu’un pirate informatique tente de voler vos fonds.
2. Ce que je déteste chez Tether
Selon son site Web, la plate-forme de Tether est conçue pour être « entièrement transparente à tout moment ». Mais ce n’est pas vraiment le cas. Tout d’abord, plusieurs entités juridiques sont impliquées. Selon le livre blanc de Tether, Tether Limited est une société de Hong Kong détenue à 100 % par Tether Holdings Limited, une société des îles Vierges britanniques.
Ensuite, il y a Tether Operations Limited qui détient les droits d’auteur sur le site Web de Tether. Et il y a TG Commodities Limited qui exploite Tether Gold. La fuite de Paradise Papers en 2017 a montré que l’échange de crypto Bitfinex et Tether sont contrôlés par les mêmes personnes – iFinex Inc.
Je n’ai pas été en mesure de faire preuve de diligence raisonnable approfondie sur ces sociétés.
Pendant très longtemps, le site Web de Tether a déclaré que « Chaque attache est toujours adossée à 1 pour 1, par la monnaie traditionnelle détenue dans nos réserves ». Au début de 2019, cela a changé pour que l’attache soit adossée à des « réserves » qui incluent des prêts consentis à des tiers, y compris des entités affiliées. Je pense que c’est une recette pour le désastre!
Selon certaines informations, seuls 2,9 % de Tether étaient adossés à des liquidités et plus de 65 % sont adossés à du papier commercial. La morale de l’histoire jusqu’à présent – Tether peut être une arnaque géante qui attend d’être grande ouverte.
3. Ce que je crains à propos de Tether
Ma première crainte est que Bitfinex fasse faillite. Et cela le mérite probablement aussi. Il a été piraté pour la première fois en mai 2015 et a perdu 1 500 bitcoins.
Ensuite, il a été piraté en août 2016 et a perdu 119 756 BTC. Incapable d’absorber ces pertes, elle a accordé à ses clients une « décote de 36% ». Il a même pris de l’argent à des clients qui ne détenaient pas de Bitcoin au moment du piratage !
En septembre 2021, Bitfinex a « par erreur » payé 24 millions de dollars de frais tout en envoyant 100 000 dollars d’Ether. Les frais réels étaient de 33 $. Il y a quelques jours à peine, Tether et Bitfinex ont réglé une affaire pour avoir « prétendument » fait des déclarations trompeuses et des transactions illégales. Ils paieront 42,5 millions de dollars pour régler les charges civiles de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis.
Beaucoup de gens pensent que la « vraie utilisation » de Tether est de maintenir le prix du Bitcoin à un niveau élevé ! Les médias adorent dénigrer Tether et cela crée beaucoup de FUD. Et si ce FUD était vrai et que Tether faisait faillite ? C’est ma deuxième crainte.
Je pense que cela aura un impact négatif massif sur l’ensemble du secteur de la cryptographie et érodera des centaines de milliards de dollars de capitalisation boursière de la crypto.
Rohas Nagpal est l’auteur du Future Money Playbook et l’architecte en chef de la blockchain au Wrapped Asset Project. Il est également boxeur amateur et hacker à la retraite. Vous pouvez le suivre sur LinkedIn.
Intéressé par la crypto-monnaie ? Nous discutons de tout ce qui concerne la cryptographie avec le PDG de WazirX, Nischal Shetty, et le fondateur de WeekendInvesting, Alok Jain, sur Orbital, le podcast Gadgets 360. Orbital est disponible sur Apple Podcasts, Google Podcasts, Spotify, Amazon Music et partout où vous obtenez vos podcasts.
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