Tesla signale-t-il un passage à l’or? Serait-ce une nouvelle tendance pour les entreprises assises sur une pile de liquidités?


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(Kitco News) – Bitcoin a attiré toute l’attention après que le PDG de Tesla, Elon Musk, ait annoncé un investissement de 1,5 milliard de dollars dans la crypto-monnaie. Mais il y a eu un autre changement majeur dans la politique de la société concernant les liquidités, et les investisseurs en or doivent en prendre note.

Lundi, non seulement Tesla a annoncé qu’elle investissait dans le bitcoin et acceptait le bitcoin comme paiement pour ses véhicules, mais la société a également déclaré qu’elle pourrait potentiellement investir dans des produits négociés en bourse adossés à l’or et à l’or.

« Nous pouvons investir une partie de ces liquidités dans certains actifs de réserve alternatifs, y compris des actifs numériques, des lingots d’or, des fonds négociés en or et d’autres actifs comme spécifié à l’avenir », a déclaré la société dans un dépôt auprès de la Securities Exchange Commission.

La société a déclaré qu’elle envisageait des actifs alternatifs comme une couverture contre les risques de change croissants sur le marché.

« Nous effectuons des transactions dans le monde entier dans plusieurs devises et avons des risques de change liés à nos revenus, nos coûts de revenus, nos dépenses d’exploitation et nos dettes de filiales localisées libellées dans des devises autres que le dollar américain », a déclaré la société dans son dossier. « Si nous n’avons pas de revenus totalement compensés dans ces devises et si la valeur du dollar américain se déprécie considérablement par rapport à ces devises, nos coûts mesurés en dollars américains en pourcentage de nos revenus augmenteront en conséquence et nos marges en souffriront. »

William Cai, associé chez Wilshire Phoenix, une société développant un nouvel ETF adossé à l’or, a déclaré que s’il ne voyait pas Tesla se lancer de sitôt sur le marché de l’or avec les deux pieds, il s’agit d’un exemple important d’actifs alternatifs de plus en plus acceptés. sur les marchés traditionnels.

Cai a ajouté qu’avec les anticipations d’inflation commençant à augmenter, il n’est pas surprenant qu’une entreprise comme Tesla cherche à couvrir certains de ses risques de change. Il a dit que cela pourrait déclencher une nouvelle tendance sur le marché.

«De nombreuses entreprises à travers le monde sont simplement assises sur des tas de liquidités», a-t-il déclaré. « Alors que nous commençons à voir le pouvoir d’achat s’éroder, cette position de trésorerie n’est pas sans risque. Je ne vois pas cela comme un changement de jeu pour l’or, mais cela ajoute un autre élément de soutien fort au marché. »

Ce genre de décision ne pourrait se produire que dans l’environnement actuel de taux d’intérêt bas, a déclaré John Feeney, directeur du développement commercial de Guardian Vaults.

« Les faibles taux d’intérêt ont complètement changé les marchés financiers. L’argent est jeté sur n’importe quoi », a-t-il déclaré à Kitco News. « Cela ne se produit pas avec des taux d’intérêt de 3% à 4%. Il n’y a aucune incitation à détenir des liquidités, et tout le monde cherche des alternatives, y compris le bitcoin et l’or. »

L’argent liquide ne rapporte rien pour le moment, et des gens comme Musk recherchent des actifs alternatifs, et l’or en fait partie.

«Quand vous voyez quelqu’un comme Musk, qui est prêt à payer d’assez gros paris risqués, regardant de l’argent sur son compte bancaire, ne gagnant rien, il commence à penser à d’autres alternatives. Il a choisi le bitcoin maintenant. Mais il serait intéressant de voir si l’or ou l’argent entrerait dans le mélange plus tard », a déclaré Feeney.

Dans un monde où les banques centrales maintiennent des politiques monétaires ultra-accommodantes, l’or continue d’être une valeur refuge attrayante, a souligné Cai.

«Avec les rendements obligataires là où ils sont, il est logique de détenir de l’or comme une sorte de couverture», a-t-il déclaré. « Elon Musk est ce pionnier, et d’autres entreprises le regardent, et certains penseront probablement que cette nouvelle décision est une bonne idée. Dans un environnement de taux d’intérêt bas et de pouvoir d’achat en baisse, les entreprises vont devoir commencer à faire preuve de créativité pour protéger leur capital.  »

En ce qui concerne le débat entre l’or et le bitcoin, Cai a déclaré que, bien qu’ils soient tous deux des actifs importants, les crypto-monnaies sont encore un peu trop volatiles pour avoir le même attrait de valeur refuge que l’or.

« Je pense que le bitcoin a le potentiel de devenir un actif refuge comme l’or, mais il faudra un peu plus de temps pour s’établir », a-t-il déclaré.

Alors que l’investissement de Tesla dans le bitcoin a poussé les prix à de nouveaux sommets au-dessus de 48000 dollars, Cai a déclaré qu’il pensait que ce n’était qu’une question de temps avant que le prix de l’or n’atteigne de nouveaux sommets au-dessus de 2000 dollars.

Les pressions inflationnistes croissantes continueront d’être un facteur essentiel du nouveau rallye de l’or. Cependant, Cai a noté qu’il voyait d’autres catalyseurs vitaux sur le marché, notamment une correction potentielle des marchés boursiers, un regain de faiblesse économique alors que les pays continuaient de faire face à la pandémie COVID-19 et à un dollar américain plus faible.

« Indépendamment de la direction que prend le prix de l’or, il s’agit certainement d’un élément important du portefeuille d’investissement de n’importe qui », a-t-il déclaré.

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