Taïwan garde la crypto-monnaie à distance


Les régulateurs, toujours prudents, visent à minimiser les risques, même si cela se fait au détriment de certaines opportunités de marché.

Taïwan a maintenu une position agnostique à l’égard des crypto-monnaies, les régulateurs financiers prudents se concentrant sur la minimisation des risques associés. Une règle tacite s’applique toujours : tant que les fournisseurs d’actifs numériques nationaux se conforment à des normes élevées et évitent de s’impliquer trop dans le système bancaire national, ils disposent d’une relative liberté pour opérer à Taiwan – avec quelques réserves.

Les autorités financières taïwanaises ont très tôt tracé des limites concernant les actifs numériques. En décembre 2013, un communiqué de presse conjoint de la Banque centrale et de la Commission de surveillance financière (FSC) a déclaré que les monnaies virtuelles comme le Bitcoin n'ont pas cours légal, ni une « monnaie » ni un « moyen de transaction généralement accepté par le public ».

Au lieu de cela, le FSC a défini une monnaie virtuelle comme un « « actif virtuel » numérique hautement spéculatif qui « manque de mécanismes de protection des transactions prévus par la législation dédiée » à Taiwan. En décembre 2017, la FSC a interdit aux institutions financières taïwanaises de participer ou de fournir des services ou des transactions liés aux crypto-monnaies, signalant ainsi son intention de maintenir les actifs numériques séparés du système bancaire dans son ensemble.

Cette approche a fonctionné à certains égards pour Taiwan, permettant à un petit marché national de cryptographie de prospérer tout en isolant le système bancaire de la volatilité et des malversations qui restent trop courantes dans le monde des actifs numériques. Cependant, l’intérêt croissant des investisseurs pour les actifs numériques, la détermination des bourses offshore à servir les clients taïwanais (parfois sans garantir le respect des réglementations locales) et le retour possible d’un marché haussier des crypto-monnaies soulignent la nécessité d’une approche plus proactive.

« Taïwan est en retard en matière de réglementation de la cryptographie », déclare Sam Reynolds, journaliste principal basé à Taipei pour le site d'information sur la cryptographie CoinDesk et expert en actifs numériques. « Ce n'est pas une mauvaise chose en soi, car cela permet de s'appuyer sur les succès et les échecs des autres pays pour voir ce qui fonctionne et ce qui ne fonctionne pas. »

Lutte contre la fraude

Le nombre croissant d'escroqueries locales liées aux crypto-monnaies souligne la nécessité pour les régulateurs taïwanais d'adopter une approche plus concrète des actifs numériques. En décembre, le Bureau d'enquête criminelle (CIB) a annoncé avoir arrêté 10 suspects soupçonnés d'avoir fraudé plus de 200 millions de dollars NT auprès d'investisseurs locaux.

Les suspects ont ouvert des magasins physiques dans les villes de Taipei et de New Taipei – donnant à l’opération un air de crédibilité aux yeux de ses victimes – où ils prétendaient agir en tant que « tuteurs » boursiers pour la crypto-monnaie stablecoin Tether, dont la valeur est liée à celle de le dollar américain. Puis, en janvier, la police a arrêté 14 personnes dans le cadre de ce qui constitue à ce jour l'une des enquêtes criminelles sur les cryptomonnaies les plus remarquables à Taiwan. Selon les autorités, les suspects ont incité les investisseurs à acheter des jetons cryptographiques « louches » comme MOCT via des publicités manipulatrices sur les réseaux sociaux. Cette affaire est particulièrement problématique pour la communauté crypto de l'île puisqu'elle implique David Pan, fondateur d'ACE Exchange, l'un des plus grands échanges crypto de Taiwan.

Malgré l'affirmation d'ACE selon laquelle Pan n'occupe plus de poste au sein de l'entreprise, son nom reste étroitement associé à l'échange cryptographique et son arrestation a jeté une lumière négative sur l'entreprise dans les médias. Le bureau du procureur du district de Taipei a estimé fin janvier que Pan, ainsi que son partenaire commercial et complice présumé Lin Keng-hong, avaient enregistré des revenus illégaux de plus d'un milliard de dollars NT au cours des trois dernières années.

ACE a agi rapidement pour contenir toute retombée, en publiant une déclaration sur X selon laquelle toute action illégale présumée provenait de « listes de jetons individuels » en 2019 et que les médias indiquaient de manière inexacte que ses employés étaient impliqués dans l'affaire. L'annonce poursuit en précisant que « des différends ou des violations de devises spécifiques » n'affecteraient pas les opérations de la bourse. ACE a annoncé son intention de coopérer à toute enquête en supprimant la paire de négociation MOCT/TWD de sa plateforme le 8 janvier. ACE avait coté MOCT pour la première fois en 2019.

Alex Liu, PDG de l'échange crypto taïwanais Maicoin, s'attend à ce que des pressions soient exercées pour modifier les lois taïwanaises sur la cryptographie cette année en raison d'escroqueries comme celles-ci. « Le comportement des plateformes offshore telles que Binance qui encouragent les activités illégales est tout aussi préoccupant. »

Bien que Binance aurait demandé à être enregistré en vertu de la loi taïwanaise sur le contrôle du blanchiment d'argent – ​​la seule réglementation de l'île sur les actifs numériques – on ne sait pas exactement dans quelle mesure cet effort a progressé. Dans un article de blog publié en juin 2023 sur son site officiel, l’échange cryptographique massif a déclaré avoir mené un programme de formation d’une journée en collaboration avec la CIB à Taipei.

« Cette collaboration fait partie de notre engagement plus large à contribuer à la lutte contre la cybercriminalité en alliance avec les forces de l'ordre du monde entier », a déclaré Binance dans le message.

Risque de blanchiment d'argent

En plus des cas croissants de fraude, Taiwan est confrontée à des risques croissants de blanchiment d’argent liés aux actifs numériques. En octobre 2023, les forces de l’ordre taïwanaises ont arrêté une personne identifiée uniquement sous le nom de famille Qiu. Il aurait blanchi la somme colossale de 10,4 milliards de dollars NT pour une utilisation criminelle d'actifs numériques, facturant à ses « clients » des frais de 1 % par transaction.

Il s'agit du cas le plus important de l'histoire de Taiwan. Qiu aurait acheminé de l'argent via plusieurs comptes, échangeant les fonds contre du Tether, puis vendant le stablecoin pour le reconvertir en espèces afin de dissimuler l'origine de l'argent. L’affaire est née en 2022 lorsque les forces de l’ordre taïwanaises ont commencé à enquêter sur une fausse application de valeurs mobilières. Alors qu’ils examinaient les transactions financières avec l’application, la piste les a conduits à Qiu.

«Malheureusement, le pseudonymat et la portée mondiale rendent les paiements en cryptomonnaies attrayants pour des activités illégales comme le blanchiment d'argent», déclare Zennon Kapron, fondateur et directeur du cabinet de conseil en services financiers Kapronasia, basé à Singapour. Cependant, la transparence des blockchains permet également de suivre les fonds illicites, note-t-il.

Pour réduire les risques de blanchiment d'argent, les sociétés de cryptographie peuvent effectuer des contrôles obligatoires de connaissance du client (KYC), surveiller les transactions, signaler les activités suspectes, limiter les fonctionnalités d'anonymat et se conformer aux règles de voyage pour le transfert de fonds entre entreprises, explique Kapron.

« Grâce à une réglementation réfléchie et à des pratiques responsables de la part des acteurs du secteur, la conformité des crypto-monnaies aux règles anti-blanchiment d'argent s'améliorera au fil du temps », ajoute-t-il.

Au moment de la publication de cet article, le prix du Bitcoin a dépassé les 50 000 dollars américains pour la première fois depuis décembre 2021. Les investisseurs semblent convaincus que les États-Unis faciliteront l’investissement dans l’actif numérique mercuriel. Certains investisseurs s'attendent également à ce que les législateurs américains autorisent la création de fonds négociés en bourse (ETF) qui suivent le prix du Bitcoin et permettent d'investir dans l'actif numérique sans avoir besoin de l'acheter directement.

En janvier, la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a déclaré qu'elle avait approuvé les premiers ETF cotés aux États-Unis pour suivre le Bitcoin, ce que Reuters a décrit comme « un tournant ». La SEC a approuvé 11 demandes, dont celles de BlackRock, Fidelity et Invesco.

« Avec le passage des ETF Bitcoin [in January], nous avons déjà commencé à voir des milliards de fonds de détail entrer sur le marché », déclare Liu de Maicoin. « Il s’agit d’une évolution positive à long terme. Nous nous attendons à ce que les investisseurs particuliers taïwanais emboîtent le pas, et les institutions suspectes ne seront pas loin derrière.

En décembre, le FSC a déclaré que Taïwan envisageait d’autoriser l’inauguration d’ETF cryptographiques, même s’il évaluerait d’abord le développement de produits ailleurs dans le monde. Pour l’instant, le FSC affirme que l’idée est « en phase exploratoire ».

Kapronasia, de Kapronasia, estime que l'approche prudente de Taiwan est justifiée. « Taïwan adopte une approche attentiste en ce qui concerne les ETF cryptographiques », dit-il. « Ce n'est pas parce que les États-Unis ont approuvé les ETF que c'est la bonne solution pour tous les marchés. »

Concernant l'évolution du cadre réglementaire de Taiwan pour les actifs numériques, Kapron note que la réglementation de la cryptographie contribue à assurer la clarté et la surveillance tout en permettant l'innovation. Cependant, la réglementation doit trouver le juste équilibre entre la protection des consommateurs et la croissance de ce nouveau secteur. « Lorsqu'ils rédigent les règles finales, les régulateurs taïwanais devraient réfléchir au rôle qu'ils souhaitent que Taiwan joue dans le développement futur de la cryptographie afin de pouvoir trouver ce point idéal », dit-il.

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