Succès en DEX ? Les échanges de crypto à croissance rapide peuvent nuire aux investisseurs DeFi


Avec la montée en puissance de diverses pièces au cours de l’année écoulée, une multitude d’échanges décentralisés (DEX) ont continué à émerger et à accumuler des sommes massives apparemment du jour au lendemain. En conséquence, un certain nombre de sociétés de sécurité ont commencé à remettre en question la sécurité et la transparence globales de ces plates-formes ces dernières semaines.

Par exemple, DEX ShibaSwap, qui a pu capitaliser sur la popularité naissante du style Dogecoin (DOGE) avec le jeton natif Shiba Inu (SHIB), a récemment pu accumuler une valeur totale bloquée (TVL) de plus de $ 1 milliard. le lendemain de son lancement. Cela remet en question le quotient de liquidité du DEX, d’autant plus que la conception du protocole a reçu de faibles notes de la part du réviseur de la plate-forme DeFi Safety.

L’entreprise au départ marque Les normes de sécurité et de sûreté natives de ShibaSwap à seulement 3%, ce qui est bien en deçà du seuil de réussite minimum de la plate-forme de 70%. Cependant, à la suite d’un audit de Certik, une entreprise qui a déjà travaillé avec d’autres acteurs du secteur comme Neo, Crypto.com et Ontology, DeFi Safety a augmenté le score de ShibaSwap à 35%.

Le développeur de Solidity Joseph Schiarizzi a récemment émis un avertissement sévère concernant les contrats de jalonnement pour ces plates-formes non testées, une préoccupation qui a également été soulevée. réitéré par Chris Blec, analyste chez DeFi Watch.

Blec a déclaré que si, par exemple, la fonction de migration de contrat intelligent de ShibaSwap est toujours sous le contrôle d’un seul individu, il est possible que le propriétaire du contrat choisisse d’initier une nouvelle « fonction de migration ». , lui permettant de prendre le contrôle total du pool de jetons de la plateforme.

Utilisateurs méfiez-vous

Pour mieux comprendre la sécurité – ou l’absence de sécurité – de certains de ces nouveaux DEX, TUSEN a contacté Red, un modérateur de la communauté pour l’agrégateur de fermes de rendement décentralisé Harvest Finance. À son avis, depuis le début des offres initiales de pièces – et maintenant l’agriculture de rendement – ​​tout un tas de projets nouvellement lancés ont apparemment acquis la capacité de frapper des jetons à partir de rien et de créer des pièces. valeur marchande, juste avec des promesses et du battage médiatique, mais très peu. substance, en ajoutant :

« Récemment, l’espace DeFi a vu la naissance de plusieurs DEX, promettant d’être le prochain meilleur protocole et offrant d’énormes quantités de récompenses symboliques en échange de liquidité, mais comme nous l’avons également vu récemment, l’espace est en proie à des escroqueries et  » tapis ». draw ‘qui attire les gens avec des promesses seulement de voler leurs fonds et de laisser des jetons sans valeur. « 

Sans parler directement à aucun projet, Red a déclaré que chaque fois qu’un flot d’argent entre trop rapidement dans un protocole, cela suggère généralement que très peu de diligence raisonnable a été faite par ses utilisateurs. « Même si les intentions des développeurs étaient bonnes, un bogue dans n’importe quel code rapidement déployé peut sérieusement affecter n’importe qui », a-t-il déclaré.

Antoni Trenchev, le partenaire co-gérant de la plate-forme de prêt d’actifs numériques Nexo, a déclaré à TUSEN qu’il existe deux manières principales d’évaluer la sécurité des générateurs d’argent automatisés et des DEX :

« Dans le cas où le contrat est un fork d’une plate-forme plus établie telle qu’Uniswap, vous devez vérifier s’il y a des modifications au contrat. Deuxièmement, dans quelle mesure le contrat original est-il prouvé et établi ? Souvent, ceux-ci sont facilement vérifiables par les utilisateurs avertis des technologies intelligentes, mais le processus varie considérablement pour les utilisateurs quotidiens.

DEX gonfle-t-il artificiellement ses chiffres TVL ?

Les personnes qui fournissent des liquidités à une plate-forme sont généralement récompensées par de belles incitations basées sur des jetons. Selon Trenchev, ce modèle d’exploitation a été un outil puissant permettant à de nombreux développeurs de partager leur succès avec leurs bailleurs de fonds et leurs utilisateurs. Il a ajouté que grâce aux efforts pionniers des protocoles de prêt tels que Compound, cette méthode a pu attirer d’importants afflux de capitaux.

Cela dit, un nombre croissant d’utilisateurs ces derniers mois se sont simplement préoccupés du côté incitatif des choses, retirant leurs actifs peu de temps après l’émission de leurs récompenses. « Les équipes peuvent attirer de l’argent, mais à long terme, le seul moyen de le conserver serait de créer des produits, des services et des expériences durables que les gens veulent », a déclaré Trenchev.

Faisant part de ses réflexions sur le sujet controversé de l’inflation artificielle des TVL, Ross Middleton, co-fondateur et directeur financier de DeversiFi, une plate-forme de négociation financière décentralisée (DeFi) de couche deux, a déclaré à TUSEN que les DEX à faible coût ont la capacité de gonfler leurs volumes car il représente un coût économique très faible pour le commerce, indiquant :

« Étant donné que ShibaSwap est basé sur Ethereum, les commerçants paient toujours des frais de gaz pour négocier et, par conséquent, le volume des échanges est probablement réel. Le volume des transactions peut également être généré par les traders négociant des jetons afin d’obtenir les bons ratios de jetons nécessaires pour fournir des liquidités au DEX et gagner des récompenses d’extraction de trésorerie.

De l’avis de Middleton, le véritable test pour ShibaSwap sera de savoir s’il peut ou non maintenir ses volumes de négociation actuels sur une plus longue période de temps, d’autant plus que les récompenses minières du protocole continuent de se tarir.

Cela dit, il a admis que puisque ShibaSwap était capable de forger une marque forte – avec sa communauté de soutien qui serait forte de 300 000 personnes – les gens pourraient en fait être optimistes quant au projet, bien que temporairement. Cependant, le manque d’argent d’Uniswap suggère à Middleton que ShibaSwap n’a peut-être pas encore été en mesure de gagner le cœur et l’esprit des Éthérés.

Des tests à long terme sont essentiels

Alors que du point de vue de la sécurité, ShibaSwap a été construit sur Ethereum, par conséquent, ses fournisseurs de liquidité (LP) ne sont pas exposés aux risques de sécurité sous-jacents auxquels sont confrontés les chaînes latérales ou les chaînes de blocs centralisées. . Cependant, il n’en demeure pas moins que de tels écosystèmes n’ont pas encore été testés au combat.

De l’avis de Trenchev, les contrats intelligents DEX en herbe liés à des pièces comme DOGE et SHIB doivent vraiment résister à l’épreuve du temps avant que les investisseurs ne commencent à y investir leur argent. « C’est agréable de voir un audit de Certik, mais les audits ne capturent pas tout et donc les LPs doivent être prudents », a-t-il souligné.

Il sera donc intéressant de voir comment cet espace continue d’évoluer, d’autant plus que le marché DeFi gagne de plus en plus d’intérêt grâce aux mises à niveau récentes et à venir d’Ethereum.



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