Startup crypto qui a aidé Visa à acheter un ETF Bitcoin NFT Eyes
Anchorage Digital a joué un rôle inhabituel dans le boom de la cryptographie de 2021 : il a aidé Visa à acheter un NFT. Aujourd'hui, suite au lancement en janvier des ETF spot bitcoin par l'industrie, la startup de San Francisco se prépare à saisir une plus grande opportunité en aidant les institutions à acheter et à gérer des actifs cryptographiques.
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Trois tendances majeures qui profiteront à la crypto et au Bitcoin en 2024
Le PDG et co-fondateur Nathan McCauley a qualifié l'approbation des ETF Bitcoin par la Securities and Exchange Commission le 10 janvier de « un grand déverrouillage pour l'écosystème institutionnel » pour les sociétés de conservation de crypto comme Anchorage.
« La facilité avec laquelle les investisseurs traditionnels pourront accéder au bitcoin via l'ETF change grandement la donne », a-t-il déclaré à l'Investor's Business Daily. « Nous sommes ravis de voir ces progrès. »
La promesse des ETF Bitcoin
La décision de la Securities and Exchange Commission d'approuver 11 ETF Bitcoin au comptant a permis à un nouveau niveau d'investisseurs institutionnels de commencer à acheter des actifs numériques. Cela a immédiatement accru la demande d’entreprises capables de protéger ces portefeuilles numériques institutionnels.
La garde des cryptomonnaies est une préoccupation critique et complexe. Les actifs cryptographiques sont essentiellement des lignes de code stockées sur des blockchains, des registres distribués en ligne prétendument sans autorité centralisée. Cela rend ces actifs vulnérables à de graves failles de sécurité et à la fraude, qui ont conduit à des scandales majeurs comme l’effondrement de FTX en 2022.
En fait, la SEC a envoyé un message fort selon lequel, malgré l’approbation des ETF Bitcoin, les modalités de garde seront minutieusement examinées.
Le président de la SEC, Gary Gensler, a souligné ce point dans un article de blog, affirmant que les émetteurs d'ETF Bitcoin « seront tenus de fournir une divulgation complète, juste et véridique sur les produits ». L'approbation des ETF Bitcoin, a-t-il souligné, « n'approuve pas » les « arrangements » présentés aux investisseurs potentiels, « tels que les accords de garde ».
La garde est une préoccupation cruciale
Anchorage utilise des « modules de sécurité matériels » pour générer et gérer des clés, des caractères aléatoires créés par des protocoles de cryptage pour vérifier les transactions et les propriétaires d'un actif blockchain, a expliqué le co-fondateur Diogo Monica dans une interview en 2021. « Ce sont les types de systèmes utilisés pour stocker les codes de lancement nucléaire », a-t-il déclaré.
En février, Anchorage a lancé Porto, son premier service d'auto-garde pour les institutions. L'offre permet aux institutions d'acheter, de vendre et de gérer directement leurs actifs blockchain.
Anchorage a déclaré avoir 45 milliards de dollars d'actifs sous garde sur sa plateforme. Les clients de la société comprennent désormais la société de capital-investissement Apollo Global Management, ainsi que l'échange institutionnel de cryptographie EDX Markets et Eaglebrook Advisors, une plateforme de cryptographie destinée aux conseillers financiers.
Anchorage est en concurrence avec des acteurs plus importants comme Coinbase (COIN), ainsi que de grandes institutions financières comme Banque de New York Mellon (BK), Rue d'État (STT) et JPMorgan Chase (JPM).
Intérêt institutionnel pour Bitcoin
Malgré sa taille, Anchorage se démarque pour une raison essentielle. McCauley et Monica, qui possèdent une vaste expérience en sécurité des réseaux et en cryptographie et ont travaillé ensemble chez Square et Docker, ont lancé Anchorage en 2017 pour se concentrer directement sur la garde.
Le concept est né de leurs relations avec des investisseurs, y compris des institutions, qui leur ont demandé de l'aide pour leurs actifs cryptographiques, a rappelé Monica dans une interview en 2021. Un investisseur institutionnel qui avait perdu la phrase clé d'un compte Bitcoin de 1,5 million de dollars a offert à Monica 20 % du montant s'il pouvait l'aider à récupérer les actifs.
McCauley a déclaré avoir rapidement vu l'opportunité commerciale : « Nous nous sommes dit : « Hé, c'est en fait un problème évolutif ». Si ces types ont ce problème et qu’ils ont du mal à conserver leur crypto, alors des dizaines, voire des centaines d’autres entreprises auront le même problème. »
« Qu'est-ce qu'un NFT ?
En 2021, alors que le marché de la cryptographie atteignait de nouveaux sommets, Anchorage était sur une lancée.
La société est devenue la première banque d’actifs cryptographiques approuvée par le Bureau américain du contrôleur de la monnaie. Anchorage a attiré l'attention du US Marshals Service qui a choisi l'entreprise pour aider l'agence à stocker et à gérer les actifs cryptographiques saisis auprès des criminels.
En août 2021, Anchorage a dévoilé un client majeur de haut niveau. La société a annoncé avoir aidé Visa à acheter un jeton non fongible, CryptoPunk #7610, pour 150 000 $. Il s'agissait de la première incursion du géant des paiements dans le monde des NFT.
L'industrie de la cryptographie a également considéré la décision de Visa comme une grande victoire. Le marché était alors en plein essor pour atteindre une valeur maximale de 3 000 milliards de dollars. Mais la cryptographie continue de dérouter de nombreuses personnes dans le monde des affaires.
Monica a rappelé certaines des questions posées par l'équipe Visa concernant l'achat du CryptoPunk #7610 : « Comment pouvons-nous le faire ? Comment pouvons-nous le conserver en toute sécurité ? L'équipe juridique (a demandé) : » Qu'est-ce qu'un NFT ? Pourquoi le voulons-nous ? Pourquoi est-ce que je l'achète avec des crypto-monnaies ? » «
L'achat de NFT par Visa a aidé la cryptographie à se généraliser.
Crash cryptographique et chaleur réglementaire
Mais ensuite, le marché de la cryptographie s’est effondré.
L’industrie a perdu environ 2 000 milliards de dollars en valeur au cours des 12 mois précédant novembre 2022, alors qu’elle se remettait du scandale FTX et des préoccupations croissantes en matière de réglementation. Même Anchorage a subi un peu de chaleur des régulateurs.
En avril 2022, le Bureau du contrôleur de la monnaie a réprimandé l’entreprise pour violation des règles de surveillance du blanchiment d’argent. Cependant, l'agence a également déclaré qu'Anchorage avait pris des « mesures correctives » pour répondre à ces préoccupations. Anchorage a déclaré dans un communiqué qu'il « travaillait à renforcer les domaines identifiés » par l'OCC.
Pour Anchorage, traiter avec les régulateurs et gérer leurs préoccupations est un élément inévitable de l'évolution de l'entreprise. Certains partisans de la cryptographie rejettent une telle influence. La finance décentralisée, ou DeFI, soutiennent-ils, doit être libre de tout contrôle gouvernemental et de toute forme d'autorité centralisée.
ETF Bitcoin : la réglementation est inévitable
« De nombreux fondamentalistes de DeFi pensent que tout dans DeFi ne devrait pas être réglementé. Je ne suis pas d'accord », a déclaré Monica dans une interview en 2023. « Nous ne pouvons pas simplement ostraciser les institutions financières traditionnelles. »
McCauley a fait écho à ce point : « La croyance fondamentale dans la cryptographie est que les intermédiaires centralisés ont tendance à ne pas être dignes de confiance. Notre point de vue est que la voie à suivre réside dans la transparence construite sur la blockchain combinée au meilleur de l'approbation réglementaire. »
Comme la plupart des acteurs du secteur, Anchorage considère l'approbation des ETF Bitcoin spot comme un grand pas en avant pour la monnaie numérique. McCauley a déclaré que la société est « en position, au cours de la prochaine année et honnêtement des prochaines années, de devenir le dépositaire des ETF Bitcoin ». Anchorage a levé 487 millions de dollars en fonds de capital-risque et est actuellement valorisée à plus de 3 milliards de dollars, a déclaré la société.
Cathy Yoon, avocate générale de la Wormhole Foundation, une organisation de recherche et développement axée sur la cryptographie, affirme que le besoin de davantage d'options en matière de garde cryptographique créera des opportunités pour Anchorage. « Il y a déjà trop de risque de concentration avec les dépositaires actuels des ETF BTC », a-t-elle déclaré à IBD.
Rivaliser avec les géants de Wall Street
Cependant, l'investisseur Logan Allin, associé directeur de Fin Capital, a déclaré qu'il n'était « pas optimiste » quant à « la nouvelle vague de dépositaires d'actifs numériques ». Des sociétés comme Anchorage, a-t-il déclaré, sont « probablement des acteurs transitoires » par rapport à des acteurs établis comme BNY, Fidelity et State Street. Les plus grands « dépositaires mondiaux » ont « la crédibilité à long terme, les équipes/infrastructures existantes et les relations de confiance avec les régulateurs pour soutenir la prochaine vague d'adoption des actifs numériques », a-t-il déclaré.
« Si vous êtes un gestionnaire d'actifs mondial et que vous avez le choix entre BNY ou Anchorage, à qui allez-vous choisir et faire confiance : la banque qu'Alexander Hamilton a utilisée et qui existe depuis 240 ans ou une autre qui existe depuis moins d'une décennie ? » a-t-il ajouté.
Bitcoin et crypto scepticisme
Anchorage est confronté à un autre défi : le scepticisme persistant à l’égard des crypto-monnaies.
Les ETF Bitcoin soulignent l’intérêt croissant pour la cryptographie en tant qu’actif d’investissement. Mais les critiques rejettent toujours la cryptographie comme une industrie permettant de s'enrichir rapidement, tristement célèbre pour narguer les sceptiques avec le slogan : « Amusez-vous en restant pauvre ».
Même McCauley affirme que, pour que la cryptographie connaisse un plus grand succès, l’industrie doit offrir plus qu’un simple actif spéculatif.
« Je ne considère pas la spéculation comme une utilité », a déclaré McCauley. « C'est merveilleux de donner aux gens un actif non inflationniste dont la valeur augmentera. Mais ce n'est pas la promesse de la crypto. La promesse de la crypto est bien plus que cela. »
Pendant ce temps, malgré la décision de la SEC concernant les ETF Bitcoin, la surréglementation reste une préoccupation.
« Nous sommes toujours dans cette phase de construction d'infrastructures, dans la phase d'incubation avec la cryptographie », a déclaré McCauley. « Il est plus facile de commencer à dire : 'Hé, nous devrions réglementer cela.' Ou « Nous devrions fermer cette chose » avant d'avoir ces cas d'utilisation vraiment tangibles où vous voyez un bénéfice mondial massif. C'est là le problème : même si la cryptographie est dans sa phase d'incubation, sera-t-elle surréglementée ? »
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