Spread Betting Définition

Qu’est-ce que le spread betting ?

Les paris sur les spreads font référence à la spéculation sur la direction d’un marché financier sans posséder réellement le titre sous-jacent. Il s’agit de placer un pari sur l’évolution du prix d’un titre. Une société de paris sur spread cite deux prix, le cours acheteur et le cours vendeur (également appelé spread), et les investisseurs parient si le prix du titre sous-jacent sera inférieur au cours acheteur ou supérieur au cours vendeur.

Le parieur sur le spread ne possède pas réellement la sécurité sous-jacente dans les paris sur le spread, il spécule simplement sur son mouvement de prix.

Le spread betting ne doit pas être confondu avec le spread trading, qui consiste à prendre des positions compensatoires sur deux (ou plusieurs) titres différents et à en tirer profit si la différence de prix entre les titres s’élargit ou se rétrécit au fil du temps.

Comprendre les paris sur les spreads

Les paris sur les spreads permettent aux investisseurs de spéculer sur le mouvement des prix d’une grande variété d’instruments financiers, tels que les actions, le forex, les matières premières et les titres à revenu fixe. En d’autres termes, un investisseur fait un pari selon qu’il pense que le marché va monter ou baisser à partir du moment où son pari est accepté. Ils peuvent également choisir combien ils veulent risquer sur leur pari. Il est présenté comme une activité exempte d’impôt et de commission qui permet aux investisseurs de profiter des marchés haussiers et baissiers.

Le spread betting est un produit à effet de levier, ce qui signifie que les investisseurs n’ont besoin de déposer qu’un petit pourcentage de la valeur de la position. Par exemple, si la valeur d’une position est de 50 000 $ et que l’exigence de marge est de 10 %, un dépôt de 5 000 $ seulement est requis. Cela amplifie à la fois les gains et les pertes, ce qui signifie que les investisseurs peuvent perdre plus que leur investissement initial.

Gérer le risque dans les paris sur les spreads

Malgré le risque lié à l’utilisation d’un effet de levier élevé, le spread betting offre des outils efficaces pour limiter les pertes.

• Ordres stop-loss standards : Les ordres stop-loss réduisent le risque en clôturant automatiquement une transaction perdante une fois qu’un marché dépasse un niveau de prix défini. Dans le cas d’un stop-loss standard, l’ordre clôturera votre transaction au meilleur prix disponible une fois la valeur stop définie atteinte. Il est possible que votre transaction soit clôturée à un niveau pire que celui du déclencheur d’arrêt, en particulier lorsque le marché est dans un état de forte volatilité.
• Ordres stop-loss garantis : Cette forme d’ordre stop-loss garantit de clôturer votre transaction à la valeur exacte que vous avez définie, quelles que soient les conditions de marché sous-jacentes. Cependant, cette forme d’assurance contre les pertes n’est pas gratuite. Les ordres stop-loss garantis entraînent généralement des frais supplémentaires de la part de votre courtier.

Le risque peut également être atténué par l’utilisation de l’arbitrage, en pariant de deux manières simultanément.

Exemple de pari étendu

Supposons que le prix de l’action ABC est de 201,50 $ et qu’une société de paris sur spread, avec un spread fixe, cote le cours acheteur/vendeur à 200 $ / 203 $ pour que les investisseurs puissent effectuer des transactions dessus. L’investisseur est baissier et pense qu’ABC va tomber en dessous de 200 $, il a donc atteint l’offre de vente à 200 $. Ils décident de parier 20 $ pour chaque point où l’action tombe en dessous de leur prix négocié de 200 $. Si ABC tombe à un niveau où l’offre/demande est de 185 $/188 $, l’investisseur peut clôturer sa transaction avec un profit de {(200 $ – 188 $) * 20 $ = 240 $}. Si le prix monte à 212 $/215 $ et qu’ils choisissent de clôturer leur transaction, ils perdront {(200 $ – 215 $) * 20 $ = – 300 $}.

La société de paris sur spread exige une marge de 20 %, ce qui signifie que l’investisseur doit déposer 20 % de la valeur de la position à sa création, {(200 $ * 20 $) * 20 % = 800 $, sur son compte pour couvrir le pari. La valeur de la position est dérivée en multipliant la taille de la mise par le cours acheteur de l’action (20 $ x 200 $ = 4 000 $).

Répartir les avantages des paris

Long/Court

Les investisseurs ont la possibilité de parier à la fois sur la hausse et la baisse des prix. Si un investisseur négocie des actions physiques, il doit emprunter les actions qu’il a l’intention de vendre à découvert, ce qui peut prendre du temps et être coûteux. Le spread betting rend la vente à découvert aussi facile que l’achat.

Aucune commission

Les sociétés de paris sur les spreads gagnent de l’argent grâce au spread qu’elles proposent. Il n’y a pas de frais de commission distincts, ce qui permet aux investisseurs de surveiller plus facilement les coûts de négociation et de déterminer la taille de leur position.

Avantages fiscaux

Le spread betting est considéré comme un jeu dans certaines juridictions fiscales, et par la suite, tout gain réalisé peut être imposable en tant que gain et non en tant que gain en capital ou revenu. Les investisseurs qui parient doivent tenir des registres et demander l’avis d’un comptable avant de remplir leurs impôts.

Limites des paris sur les spreads

Appels de marge

Les investisseurs qui ne comprennent pas l’effet de levier peuvent prendre des positions trop importantes pour leur compte, ce qui peut entraîner des appels de marge. Les investisseurs ne doivent pas risquer plus de 2% de leur capital d’investissement (dépôt) sur une transaction et toujours être conscients de la valeur de la position du pari qu’ils ont l’intention d’ouvrir.

Larges écarts

Pendant les périodes de volatilité, les sociétés de paris sur les spreads peuvent élargir leurs spreads. Cela peut déclencher des ordres stop-loss et augmenter les coûts de négociation. Les investisseurs doivent se méfier de placer des ordres juste avant les annonces de bénéfices des entreprises et les rapports économiques.

Spread Betting vs CFD

De nombreuses plateformes de spread betting proposeront également la négociation de contrats sur différence (CFD), qui sont un type de contrat similaire. Les CFD sont des contrats dérivés où les traders peuvent parier sur les mouvements de prix à court terme. Il n’y a pas de livraison de biens physiques ou de titres avec des CFD, mais le contrat lui-même a une valeur transférable tant qu’il est en vigueur. Le CFD est donc un titre négociable établi entre un client et le courtier, qui échangent la différence entre le prix initial de la transaction et sa valeur lorsque la transaction est dénouée ou inversée. Bien que les CFD permettent aux investisseurs de négocier les mouvements de prix des contrats à terme, ils ne sont pas des contrats à terme en eux-mêmes. Les CFD n’ont pas de dates d’expiration contenant des prix prédéfinis, mais se négocient comme les autres titres avec des prix d’achat et de vente.

Les paris sur les spreads, en revanche, ont des dates d’expiration fixes lorsque le pari est placé pour la première fois. Le trading de CFD nécessite également que des commissions et des frais de transaction soient payés d’avance au fournisseur ; en revanche, les sociétés de spread betting ne prennent pas de frais ni de commissions. Lorsque le contrat est fermé et que des profits ou des pertes sont réalisés, l’investisseur doit de l’argent ou doit de l’argent à la société de négoce. Si des bénéfices sont réalisés, le trader CFD réalisera le bénéfice net de la position de clôture, moins la position d’ouverture et les frais. Les bénéfices des paris sur spread correspondront à la variation des points de base multipliée par le montant en dollars négocié dans le pari initial.

Les CFD et les paris sur spread sont soumis à des paiements de dividendes en supposant un contrat de position longue. Bien qu’il n’y ait pas de propriété directe de l’actif, un fournisseur et une société de paris sur les écarts paieront des dividendes si l’actif sous-jacent le fait également. Lorsque des bénéfices sont réalisés pour les transactions sur CFD, l’investisseur est soumis à l’impôt sur les plus-values, tandis que les bénéfices des paris sur les spreads sont généralement exonérés d’impôt.

Questions fréquemment posées

Qu’est-ce que le pari sur les spreads financiers ?

Les paris sur les spreads sont un moyen de parier sur la variation du prix d’un titre, d’un indice ou d’un actif sans posséder réellement l’instrument sous-jacent.

Le Spread Betting est-il un jeu de hasard ?

Bien que les paris sur spreads puissent être utilisés pour spéculer avec effet de levier, ils peuvent également être utilisés pour couvrir des positions existantes ou effectuer des transactions directionnelles éclairées. En conséquence, beaucoup de ceux qui participent préfèrent le trading à terme sur spread. D’un point de vue réglementaire et fiscal, il peut être considéré comme une forme de jeu dans certaines juridictions, car aucune position réelle n’est prise sur l’instrument sous-jacent.

Les paris sur les spreads financiers sont-ils légaux aux États-Unis ?

La majorité des courtiers basés aux États-Unis n’offrent pas de paris sur les écarts, car cela peut être illégal ou faire l’objet d’un examen réglementaire manifeste dans de nombreux États américains. Par conséquent, les paris sur les écarts sont en grande partie une activité non américaine.