Secteur bancaire et investissement de valeur



Avouons-le, il n’y a pas de moyen facile de choisir des actions pour votre portefeuille. Cela nécessite beaucoup de travail acharné, de recherche, sans parler de l’argent. Et vous aurez besoin d’une stratégie viable qui correspond à vos objectifs à court et à long terme. Peut-être êtes-vous un investisseur indiciel, un investisseur passif qui choisit des actions et espère refléter les rendements de l’ensemble du marché boursier. Ou vous pouvez être un investisseur de croissance qui recherche des actions en fonction du potentiel de croissance perçu. Ou vous êtes peut-être un investisseur axé sur la valeur qui scrute tout le drame des tendances du marché. Au lieu de cela, vous recherchez des entreprises bien établies qui sont capables de maintenir leur élan.

Dans cet article, nous examinons l’investissement dans la valeur et si le secteur bancaire est un bon jeu en utilisant cette stratégie. Pour faire court, le secteur bancaire est un bon choix pour investir dans la valeur. Mais comment ces deux-là s’alignent-ils ?

Points clés à retenir

  • Le secteur bancaire est un bon choix pour les investisseurs axés sur la valeur.
  • Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des actions qui se négocient à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque.
  • Le secteur bancaire verse des dividendes, ce qui témoigne d’une grande histoire et offre aux investisseurs une part des bénéfices.
  • Les investisseurs axés sur la valeur sont attirés par les actions bancaires, qui sont les plus sensibles aux forces émotionnelles à court terme compte tenu de l’effet de levier et de la nature de l’entreprise.

Qu’est-ce que l’investissement de valeur ?

L’investissement axé sur la valeur est une stratégie utilisée par les personnes qui choisissent des actions qui semblent se négocier à un prix inférieur à leur valeur intrinsèque perçue. Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des actions dont le prix du marché ne reflète pas pleinement les flux de trésorerie futurs d’une entreprise. Fondamentalement, ces investisseurs pensent que les actions qu’ils choisissent sont sous-évaluées par le marché. Ils achètent souvent agressivement des actions en même temps que d’autres vendent, en période de mauvaises nouvelles, de mauvaises performances ou de mauvaises conditions économiques.

Les investisseurs axés sur la valeur se concentrent sur des objectifs à long terme plutôt qu’à court terme. La détresse sur le marché au sens large ou sur la base d’actions individuelles est ce qui crée des opportunités pour les investisseurs axés sur la valeur d’acheter à des remises attrayantes. Le secteur bancaire est assez sensible au cycle économique, il est donc sensible aux extrêmes de prix et d’évaluations qui attirent les investisseurs axés sur la valeur.

Regardez maintenant : Comment fonctionne l’investissement axé sur la valeur ?

Le secteur bancaire

Le secteur bancaire ou financier comprend les entreprises qui fournissent des services financiers aux consommateurs. Cela comprend les banques de détail, les compagnies d’assurance et les sociétés de services d’investissement. Ce secteur a un grand impact sur l’économie. Plus il est fort, plus l’économie devient forte. Mais à mesure que le secteur s’affaiblit, comme en témoignent les événements qui ont précédé la Grande Dépression, l’économie commence à traîner. Ainsi, une économie saine et stable nécessite un secteur financier et bancaire solide.

De nombreuses actions de ce secteur versent des dividendes, ce qui, selon de nombreux investisseurs, est un bon signe de la qualité d’une entreprise. Plus l’historique des dividendes est long, mieux c’est pour l’investisseur, car cela démontre un bon historique de succès. Cela montre également que l’entreprise a l’habitude de fournir aux investisseurs une part des bénéfices.

Les dividendes démontrent de solides antécédents de réussite et fournissent un historique de partage des bénéfices avec les investisseurs.

Au bas du cycle économique

La peur règne en bas de cycle. C’est le climat dans lequel les émotions déterminent les prix plutôt que les fondamentaux. Les actions du secteur bancaire sont particulièrement touchées car elles ont un effet de levier massif et sont intimement liées à l’économie. Les bilans bancaires fonctionnent généralement avec un effet de levier à deux chiffres, de sorte qu’une petite perte de valeur d’actif peut rendre les banques insolvables. Cela augmente les extrêmes irrationnels qui se trouvent généralement aux plus bas du marché.

Lorsque les banques accordent des prêts qui doivent être remboursés, le risque de défaut est beaucoup plus élevé. Et les nouveaux prêts deviennent difficiles, car l’économie rend tout le monde réticent ou incapable de prendre des risques importants. À ces problèmes s’ajoutent la baisse des taux d’intérêt, ce qui rend les opérations bancaires moins rentables. Ceci, cependant, est utile pour les prix des actifs qui aident à réparer les bilans bancaires.

Investissement à court terme ou à long terme

Le point de vue d’un investisseur axé sur la valeur peut être mieux compris à travers la description par Benjamin Graham du marché boursier comme une machine à voter à court terme, mais une machine à peser à long terme. Le sens de cette métaphore est à court terme, les cours des actions sont déterminés par les émotions et les opinions des participants au marché. Mais à long terme, le prix est déterminé par les performances réelles de l’entreprise.

Graham est considéré comme le père de l’investissement axé sur la valeur, mettant l’accent sur les fondamentaux à long terme d’une action. Étant donné que les actions bancaires sont peut-être les plus sensibles à ces forces émotionnelles à court terme compte tenu de l’effet de levier et de la nature de l’entreprise, il est naturel que les investisseurs axés sur la valeur soient attirés par ce secteur.

Les investisseurs axés sur la valeur recherchent des actions avec des ratios cours/bénéfices (P/E) faibles. Parfois, si une entreprise est vraiment en difficulté, elle peut perdre de l’argent, cette mesure est donc moins utile que les ventes ou les marges brutes. Une autre mesure de la valeur est le ratio cours/valeur comptable (P/B). La valeur comptable de la société reflète la valeur comptable de la société après comptabilisation de tous les types de passifs.

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