Robinhood giflé avec la plus grosse pénalité jamais infligée par le régulateur de Wall Street


Les sanctions de la FINRA contre Robinhood se concentrent sur les pannes de système à grande échelle qui ont frappé la plate-forme en mars 2020 ainsi que sur les procédures de négociation d’options au cœur d’un procès intenté par la famille d’un commerçant de Robinhood âgé de 20 ans qui s’est suicidé l’année dernière. .

« L’amende infligée dans cette affaire, la plus élevée jamais imposée par la FINRA, reflète l’étendue et la gravité des violations de Robinhood », a déclaré Jessica Hopper, chef du département de l’application de la FINRA, dans un communiqué.

La FINRA a infligé à Robinhood une amende de 57 millions de dollars et a ordonné à la startup de payer environ 12,6 millions de dollars de dédommagement, plus les intérêts, à des milliers de clients lésés.

Robinhood n’a ni admis ni nié les accusations.

Faisant allusion aux racines de Robinhood dans la Silicon Valley, Hooper a déclaré que le respect des règles de la FINRA « n’est pas facultatif » et ne peut être sacrifié par une volonté de «  » casser les choses  » et de les réparer plus tard « .

Dans un communiqué, Robinhood a indiqué qu’il avait fortement investi dans l’amélioration de la stabilité de la plate-forme, des offres éducatives, du support client et des équipes juridiques.

« Nous sommes heureux de mettre cette affaire derrière nous et sommes impatients de continuer à nous concentrer sur nos clients et à démocratiser la finance pour tous », a déclaré un porte-parole de Robinhood dans le communiqué.

« Faux et trompeur »

La FINRA a déclaré que « malgré la mission autoproclamée de Robinhood de » démystifier la finance pour tous « , son enquête a révélé que la startup avait « par négligence communiqué des informations fausses et trompeuses » liées à des problèmes critiques depuis septembre 2016.

Les exemples incluent si les clients pourraient placer des transactions sur marge, combien d’argent se trouve dans les comptes des clients, quel est le pouvoir d’achat des clients et le risque de perte auquel les clients sont confrontés dans les transactions d’options.

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La FINRA a spécifiquement désigné Alexander Kearns, le trader de 20 ans qui s’est suicidé en juin 2020 après avoir vu un solde négatif de 730 000 $ sur son compte de trading et a cru à tort que c’était la somme d’argent qu’il devait. La tragédie a attiré l’attention sur la nature gamifiée de la plate-forme Robinhood et les lacunes du service client de la startup. Les dirigeants de Robinhood ont déclaré qu’ils étaient « dévastés » par la mort de Kearns et ont apporté une série d’améliorations au trading d’options depuis lors.

L’enquête de la FINRA a révélé que des milliers d’autres clients ont subi des pertes totales de plus de 7 millions de dollars « en raison des déclarations inexactes de Robinhood ».

« Informations incohérentes ou illogiques »

La FINRA a également conclu que depuis fin 2017, lorsque Robinhood a lancé la négociation d’options, la société « n’a pas fait preuve de diligence raisonnable » avant d’approuver ces transactions sophistiquées.

Plus précisément, les régulateurs ont déclaré que Robinhood s’appuyait sur des algorithmes qui « souvent » approuvaient les clients pour négocier des options sur la base « d’informations incohérentes ou illogiques ». Malgré des « drapeaux rouges » apparents, Robinhood a approuvé des milliers de clients pour la négociation d’options, a déclaré la FINRA.

Dans le même temps, la FINRA a allégué qu’entre janvier 2018 et février 2021, Robinhood « n’avait pas raisonnablement supervisé » la technologie sur laquelle elle s’appuyait pour exécuter des transactions.

Le régulateur a noté que Robinhood a connu de graves pannes et défaillances du système entre 2018 et fin 2020, dont une début mars 2020 qui a fait perdre des dizaines de milliers de dollars aux clients individuels. La FINRA a déclaré qu’elle obligeait Robinhood à payer plus de 5 millions de dollars aux clients concernés.

Voici l’introduction en bourse de Robinhood

Robinhood a déclenché une tempête de feu en janvier lorsqu’il a temporairement interdit aux utilisateurs d’acheter des actions de GameStop (GME) et d’autres actions poussées par une armée de commerçants sur Reddit. Vlad Tenev, PDG de Robinhood, a été traîné devant le Congrès pour une audience où il a imputé les restrictions controversées à une demande de sa chambre de compensation de verser jusqu’à 3 milliards de dollars en raison de la volatilité du marché.
Les sanctions de la FINRA suppriment l’un des principaux nuages ​​​​noirs planant au-dessus de Robinhood avant ce qui pourrait être une offre publique initiale à succès pour la startup. Malgré une série de cauchemars de relations publiques, Robinhood a déposé confidentiellement une introduction en bourse en mars. L’offre pourrait permettre à Robinhood de capitaliser sur sa croissance torrentielle et d’enregistrer des cours boursiers élevés.
Le Massachusetts veut débrancher Robinhood
Mais Robinhood fait toujours l’objet d’un examen minutieux de la part des régulateurs et des politiciens.
En particulier, Gary Gensler, président de la Securities and Exchange Commission, a exprimé à plusieurs reprises ses inquiétudes concernant les conflits d’intérêts « inhérents » qui existent dans le modèle commercial de flux de paiement à la commande utilisé par Robinhood et d’autres maisons de courtage qui ne facturent pas commissions.

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