Risque ou opportunité ? Le bon, la brute et le truand
Exécutif sur Unsplash
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Pour les conseillers financiers, les family offices et les investisseurs, 2021 restera dans les livres d’histoire comme l’un des plus importants en matière de crypto-monnaie. De nombreuses crypto-monnaies ont atteint des sommets sans précédent et le tout premier ETF Bitcoin a été approuvé par la SEC aux États-Unis. Dans le même temps, le gouvernement chinois a interdit l’exploitation minière et le commerce en septembre. De plus, un mème célèbre, Dogecoin a été soutenu par Tesla
TSLA
Capitalisation boursière totale de la crypto-monnaie de CoinMarketCap
Capitalisation boursière des pièces
Capitalisation boursière totale de la crypto-monnaie de CoinMarketCap
Avantages et inconvénients d’investir dans la crypto
Les crypto-monnaies permettent un certain nombre d’externalités positives telles que : offrir une opportunité de gagner un retour significatif en peu de temps. Croissance rapide et cela devrait se poursuivre en 2022. Le montant de l’investissement initial est très flexible (par exemple, Coinbase permet aux utilisateurs de commencer à négocier à partir de 2 $ seulement.) – Les CEX offrent un APY (rendement annuel en pourcentage) raisonnable qui est de 0,15 % – 8%, ce qui signifie que les cartes de crédit peuvent être utilisées pour investir dans Crypto. Le métaverse aura des impacts positifs sur l’espace crypto- Volatilité élevée- L’environnement réglementaire aura un impact énorme sur l’espace crypto. Par exemple, avoir des connaissances techniques pour comprendre la valeur des projets peut aider à prendre des décisions plus éclairées sur l’investissement dans la cryptographie. Certains influenceurs ont un impact énorme sur la volatilité/les fluctuations des prix des crypto-monnaies. Le marché des crypto-monnaies évolue et change constamment 24h/24 et 7j/7, ce qui signifie que certaines personnes peuvent avoir besoin d’investir de l’argent pour utiliser la technologie à des fins de trading. Les investisseurs doivent s’habituer aux nouveaux outils/plates-formes utilisés par de nombreux projets de cryptographie, tels que Twitter, Discord et Telegram. Les avantages et les inconvénients de la cryptographie peuvent être en fait les deux faces d’une même pièce. Cela signifie que les investisseurs peuvent gagner un rendement important en peu de temps, mais cela signifie qu’ils peuvent également perdre beaucoup d’argent en peu de temps. En termes d’inflation, la fiabilité de Crypto en tant que couverture contre l’inflation n’est pas aussi bonne que l’or car les crypto-monnaies sont encore relativement nouvelles en tant que classe d’actifs, et donc le jury n’est toujours pas là-dessus. En ce qui concerne la volatilité, de nombreuses crypto-monnaies se sont révélées au fil du temps relativement stables alors que le marché mondial de la cryptographie a diminué. Cela signifie techniquement que les investisseurs peuvent construire un portefeuille qui réduit le risque de volatilité. En ce qui concerne l’environnement réglementaire de la cryptographie, il est possible que les nouvelles réglementations de la SEC aient un impact sur le marché des crypto-monnaies, cependant, il est important de noter que l’environnement réglementaire des États-Unis sera plus important et impactant que celui des pays. comme la Chine. La Chine a interdit la crypto-monnaie 20 fois. Cependant, pour la première fois, les 10 agences de réglementation chinoises, dont la Banque populaire de Chine (PBOC), ont annoncé conjointement en septembre 2021 l’interdiction de toute crypto et exploitation minière dans le but d’éradiquer les activités « illégales » de crypto-monnaie. Plusieurs bourses, portefeuilles et autres sociétés de crypto-monnaie ont annoncé qu’elles cesseraient de fournir des services aux utilisateurs en Chine continentale et ont imposé un blocage complet de toutes les adresses IP chinoises sur leurs services. Compte tenu du libellé du document officiel, qui distingue explicitement les échanges à l’étranger destinés aux résidents chinois, l’industrie semble avoir adopté une approche trop prudente. « Il reste à voir dans quelle mesure les citoyens individuels seront menacés par le nouveau niveau d’application », a déclaré Luisa Kinzius, directrice du cabinet de conseil Sinolytics axé sur la Chine. « [But] l’annonce vise également tout citoyen chinois travaillant pour des entreprises liées à la cryptographie à l’étranger, déclarant leur travail illégal et les exposant au risque de faire l’objet d’une enquête légale.
Souvent, lorsque la Chine annonce qu’elle interdit à nouveau la crypto-monnaie, cela a pour effet à court terme de faire chuter le prix du Bitcoin et de l’Ethereum. Le mépris total de Pékin pour la crypto-monnaie est dû au fait qu’elle menace de fournir une alternative au contrôle centralisé des devises du gouvernement chinois. De plus, cela est également lié au développement du gouvernement chinois pour promouvoir plutôt son propre yuan numérique et sa propre monnaie numérique de banque centrale.
En termes de connaissances techniques, si les investisseurs connaissent la blockchain, ce serait formidable, mais les CEX offrent des informations utiles aux investisseurs et les crypto-monnaies sur les CEX sont examinées attentivement. Le métaverse populaire le plus récent aura des impacts positifs sur l’espace cryptographique, car les NFT seront utilisés comme identification dans le métaverse et le métaverse comprend l’activité économique et sera pris en charge par les crypto-monnaies afin que davantage de personnes commencent à les utiliser. Enfin, considérons le pire des scénarios pour les investisseurs qui utilisent les CEX. Il pourrait être fermé/interdit par un gouvernement, mais ce serait extrêmement improbable. En effet, Binance a quelques problèmes avec les autorités de certains pays, mais il conserve le plus gros volume de transactions. Coinbase a également dépensé 785 000 $ en lobbying en 2021 à partir des données d’OpenSecrets. Par conséquent, le pire des cas est assez improbable. À en juger par ces facteurs, investir dans des crypto-monnaies pourrait être une bonne option pour de nombreux investisseurs, mais il est essentiel de faire preuve de diligence raisonnable.
Photo de diligence raisonnable
Scott Graham sur Unsplash
Photo de Scott Graham sur Unsplash
Due diligence sur les projets de cryptographie
La plupart des crypto-monnaies ont un projet qui résout un problème spécifique avec la technologie blockchain, à l’exception des pièces meme, c’est-à-dire Dogecoin, Shibu, etc. Avant d’investir dans la crypto, il est essentiel de prendre en compte les éléments suivants :
Composition de l’équipe
Chaque projet de cryptographie a une équipe de base et la compréhension de l’équipe est cruciale, mais comme je l’ai mentionné, une crypto-monnaie répertoriée est soigneusement examinée par un CEX, vous n’aurez donc pas besoin de passer un temps exorbitant là-dessus. D’autres considérations importantes sont :* Le total des fonds que l’entreprise a levés ?* Les investisseurs incluent-ils des célébrités célèbres dans le domaine de la cryptographie ?* Qui sont les partenaires clés de l’entreprise et quelle valeur concurrentielle de base apportent-ils ?
Produit
C’est la même chose que lorsque vous investissez dans des actions.* La stratégie à long terme de l’entreprise est-elle cohérente ?* Quel type de problème le produit résoudra-t-il ?* Qui sont les concurrents du produit ?* Quelle est la différence entre l’entreprise et ses concurrents ?* Depuis combien de temps l’entreprise a-t-elle développé son produit ?* L’entreprise affiche-t-elle des jalons (long terme/court terme) ?* L’entreprise effectue-t-elle des audits de contrats intelligents ?* L’entreprise a-t-elle un plan clair d’évolutivité ?
Commercialisation
De nombreux projets de cryptographie utilisent Telegram et Discord pour communiquer avec les investisseurs/développeurs et utilisent Twitter pour les annonces officielles. L’information de ces comptes est donc l’un des critères pour mesurer la valeur attendue des projets.* La société Telegram group est-elle active ? (Si l’entreprise en a)* Le compte Twitter de l’entreprise compte-t-il de nombreux abonnés ?* L’entreprise publie-t-elle des informations régulièrement ?* L’entreprise met-elle régulièrement à jour un site Web officiel ?* Le serveur Discord de l’entreprise est-il actif ? (Si l’entreprise l’a fait)* Des célébrités de premier plan soutiennent-elles le projet ?
Conclusion
Que vous soyez un conseiller financier, un family office, un investisseur institutionnel ou un jeune diplômé du secondaire, il existe différents objectifs ainsi que des tolérances au risque pour investir dans des crypto-monnaies qui doivent être comprises. Comme pour tout investissement, il convient de déterminer clairement le rapport risque/rendement et le coût d’opportunité. À l’heure actuelle, lors de l’évaluation des avantages et des inconvénients, le risque dans les crypto-monnaies plus courantes comme Bitcoin et Ethereum peut parfois être volatil, tout en offrant dans certaines situations un niveau de diversité et de croissance aux portefeuilles des investisseurs. . Si vous avez historiquement choisi d’ignorer l’investissement dans la crypto-monnaie en raison de sa forte volatilité ou de la complexité de la technologie blockchain, cela pourrait être le bon moment pour reconsidérer si cela correspond à vos objectifs à court, moyen ou long terme et à votre tolérance au risque à mesure que la crypto devient plus grand public auprès des investisseurs particuliers et institutionnels.
Un merci spécial à Koji Kanao, ingénieur logiciel, dont les compétences techniques, éditoriales et de recherche ont contribué de manière significative à cet article. Je suis également reconnaissant à Quisan Adams pour avoir relu les brouillons et fourni des commentaires.
Earl Carr est le stratège mondial en chef chez Pivotal Advisors basé à New York. Ses responsabilités consistent notamment à travailler en étroite collaboration avec le PDG et le président de la société pour gérer l’équipe de recherche mondiale et pour développer et exécuter le mandat de leadership éclairé mondial et de développement commercial transfrontalier de la société. Earl est l’éditeur du livre récent, « From Trump to Biden and Beyond: Reimagining US-China Relations » Palgrave-Macmillan Press, septembre 2021.