Règlement sur la crypto-monnaie à l’horizon ; Attendez-vous à 2 ensembles de protocoles

Cet article a été écrit exclusivement pour Investing.com.

• Les gouvernements ne sont pas fans des crypto-monnaies
• Les États-Unis et l’Europe devraient travailler ensemble pour réguler la classe d’actifs
• Attendez-vous à deux ensembles de règles
• La répression fiscale passera en premier
• Guerre civile financière mondiale

, , et d’autres crypto-monnaies ont fait un retour substantiel de leurs plus bas après la forte correction qui s’est produite après les pics d’avril et de mai. Le bitcoin est passé de 65 520 $ le 14 avril à un creux de 28 800 $ fin juin, soit plus de 56%. Ethereum a atteint son sommet à 4 406,50 $ à la mi-mai et est tombé à un creux de 1697,75 $ fin juin, soit une baisse de près de 61,5%.

La capitalisation boursière de l’ensemble de la classe d’actifs de plus de 11 180 jetons numériques a été réduite de plus de moitié par rapport au niveau de 2,5 billions de dollars.

Alors que les prix ont plongé, la frénésie spéculative dans la classe d’actifs crypto-monnaie continue d’attirer de nouveaux participants chaque jour. Le dimanche 8 août, Bitcoin était de retour au-dessus du niveau de 43 800 $, avec Ethereum à un peu plus de 3 000 $ par jeton. La capitalisation boursière pour l’ensemble de la classe était de près de 1 775 milliards de dollars.

Les histoires de création de richesse incroyable de la part de ceux qui ont la prévoyance de transformer un investissement de 1 $ dans Bitcoin à cinq cents en 2010 en plus de 2 millions de dollars sont un puissant catalyseur. De plus, les entreprises technologiques continuent d’adopter la forme libertaire de l’argent, avec Jack Dorsey de Square (NYSE 🙂 en tête.

Lors de la récente conférence B-word, le PDG de SQ et de Twitter (NYSE 🙂 a qualifié la crypto-monnaie de forme d’argent sur Internet. Alors que de plus en plus d’entreprises commencent à accepter des jetons pour le paiement, les gouvernements ne sont pas susceptibles de rester les bras croisés.

Les gouvernements ne sont pas fans des crypto-monnaies

Les gouvernements ont contesté à plusieurs reprises les cryptos en raison de leurs utilisations néfastes. Cependant, c’est le contrôle de la masse monétaire qui est à l’origine de leurs préoccupations.

Le contrôle des cordons de la bourse est le facteur le plus important pour conserver le pouvoir. L’abandon de la masse monétaire à n’importe quelle monnaie libertaire diminue le contrôle.

Le statu quo signifie que les gouvernements peuvent augmenter ou réduire la masse monétaire d’une simple pression sur un bouton. Le clivage idéologique entre les gouvernements et une forme d’argent qui transcende les frontières crée un vaste gouffre.

Les gouvernements adoptent la Blockchain car elle représente l’évolution technologique de la finance. La vitesse et l’efficacité de la fintech ont un large attrait. Cependant, les monnaies numériques elles-mêmes constituent une menace massive pour le pouvoir.

La Chine semble être le premier gouvernement à émettre une forme numérique de sa monnaie, le yuan. En préparation, les Chinois ont sévi contre Bitcoin et autres cryptos. Il ne faudra pas longtemps avant que les États-Unis et l’Europe déploient les dollars et l’euro numériques. Washington DC et l’UE sont plus que susceptibles de suivre l’exemple de la Chine pour conserver le contrôle de la masse monétaire et conserver le pouvoir financier.

Les États-Unis et l’Europe devraient travailler ensemble pour réguler la classe d’actifs

Après 2008, au lendemain du krach des marchés financiers, le décor était planté pour une coopération réglementaire transfrontalière. Compte tenu de l’évolution vers le mondialisme sous l’administration Biden, nous verrons probablement les régulateurs des États-Unis, du Royaume-Uni et de l’UE travailler ensemble pour établir un cadre de réglementation des crypto-monnaies.

Bien qu’ils présenteront cela comme un environnement réglementaire pour protéger les investisseurs, les commerçants et le caractère sacré de l’argent, le facteur sous-jacent sera le contrôle et le maintien du statu quo monétaire.

Attendez-vous à deux ensembles de règles

Je m’attends à ce que la fintech se divise en deux protocoles réglementaires. L’un couvrira les monnaies numériques émises par le gouvernement et pourrait inclure les soi-disant « stablecoins » qui reflètent la valeur des actifs durables.

Ce sont probablement les blue chips qui feront face à un paysage réglementaire plus clément, car le contrôle continuera à provenir des gouvernements, des trésors, des banques centrales et des autorités monétaires.

Les crypto-monnaies, en revanche, pourraient être confrontées à des obstacles réglementaires beaucoup plus importants pour atténuer leur menace pour les bases de pouvoir établies.

La répression fiscale passera en premier

L’un des outils les plus puissants dont disposent les gouvernements est la fiscalité. Un signe que les crypto-monnaies sont déjà dans la ligne de mire du gouvernement américain sont deux modifications concurrentes de la taxe sur les cryptos dans la législation du Sénat sur les infrastructures. La fiscalité revient à définir le rôle d’un « courtier » en crypto-monnaies.

Ironiquement, les sénateurs ont d’abord cherché à imposer des règles plus strictes sur la taxation des crypto-monnaies pour aider à financer la facture d’infrastructure. L’amendement Wyden-Toomey-Lummis réduirait la définition de « courtier » pour exclure les mineurs et les validateurs, les fabricants de matériel et de logiciels et les développeurs de protocoles de la désignation. L’amendement viserait à empêcher l’activité et le marché de la cryptographie de se déplacer à l’étranger vers des juridictions moins restrictives.

Pendant ce temps, l’amendement Portman-Warner-Sinema ne protégerait que les mineurs de preuve de travail (PoW) de la nouvelle exigence de déclaration proposée. L’amendement ne ferait pas en sorte que les développeurs, opérateurs, validateurs ou fournisseurs de liquidités de preuve de participation (PoS) respectent les exigences de déclaration.

L’essentiel : une fiscalité stricte se profile à l’horizon sous une forme ou une autre. La fiscalité est le moyen le plus important que les gouvernements peuvent utiliser pour maintenir une emprise sur la classe d’actifs et exercer un contrôle.

Sous l’égide du paiement des infrastructures, l’IRS et d’autres agences gouvernementales auraient le pouvoir de contrôler les flux d’argent en toute transparence. De plus, la coopération transfrontalière pourrait être une solution miracle qui éloigne le marché des cryptos vers des monnaies numériques émises par le gouvernement et des pièces stables qui reflètent la valeur des actifs réglementés.

Guerre civile financière mondiale

L’idéologie libertaire transfère le pouvoir de l’État aux individus. Les libertariens croient en des marchés libres où les prix proviennent de transactions transparentes sans ingérence du gouvernement. Ironiquement, beaucoup pensent que le libertarisme est une doctrine de droite.

Quand il s’agit d’argent, cela diminue le rôle du gouvernement. Cependant, socialement, le libertarisme peut aussi séduire la gauche politique. Les idéologies politiques de droite et de gauche embrassent différentes formes de libertarisme.

En ce qui concerne les crypto-monnaies, ni le gouvernement ni les partisans de la classe d’actifs en plein essor ne seront satisfaits du résultat. Aux États-Unis et en Europe, la croissance des entreprises technologiques qui ont créé des oligarchies ouvre la voie à une bataille épique sur l’avenir de la masse monétaire.

Les représentants du gouvernement sont d’un côté, avec Jack Dorsey, Tesla (NASDAQ 🙂 Elon Musk, Amazon (NASDAQ 🙂 Jeff Bezos et d’autres titans embrassant un monde de la fintech qui transcende le contrôle du gouvernement de l’autre.

Les deux parties ont des intérêts particuliers. Les gouvernements feront tout pour conserver leur emprise sur le pouvoir. Le marché de la cryptographie et les entreprises technologiques cherchent à redonner le pouvoir aux particuliers, mais ils se présentent comme des bienfaiteurs financiers.

L’essentiel : des réglementations se profilent à l’horizon, et elles sont susceptibles de créer un système de classe où les monnaies numériques et les pièces stables ne sont pas soumises au même traitement que les cryptos.

Deux systèmes de paiement concurrents pourraient s’exclure mutuellement, créant beaucoup de volatilité et une bataille financière épique pour le contrôle. Les gouvernements peuvent avoir droit à des impôts, des règlements et des armées d’agents à leur disposition. Cependant, le secteur technologique possède un savoir-faire et des compétences qui éclipsent les capacités de ceux qui cherchent à maintenir le statu quo.

L’intérêt spéculatif alimente actuellement la classe d’actifs libertaire, c’est pourquoi les régulateurs chinois ont mis le pied à terre. La Chine est un système autoritaire, ce qui permet de supprimer facilement tout ce qui n’est pas dans l’intérêt du gouvernement.

Attendez-vous à ce que les États-Unis et l’Europe essaient de faire de même. Cependant, dans les démocraties sociales, cette tâche est loin d’être facile.

Source : CQG

Le graphique mensuel de , ci-dessus, montre que la frénésie spéculative est susceptible de se poursuivre. Près de 11 200 crypto-monnaies, dont de plus en plus sur le marché chaque jour, sont un autre signe que la classe d’actifs est de plus en plus attrayante. De plus, l’existence de Bitcoin signifie que le chat est déjà sorti du sac, et les États-Unis et l’Europe chercheront désormais à taxer et à réglementer à partir d’une position affaiblie.

Beaucoup s’accordent à dire que Blockchain est l’avenir du système de paiement. Cependant, la forme de l’argent est une question qui continuera à alimenter la controverse pour les années à venir.