Rapport sur le climat de la Banque centrale européenne : il est préférable d’agir tôt | Actualité économique

Par DAVID McHUGH, rédacteur d’affaires AP

FRANCFORT, Allemagne (AP) – Le premier test de résistance climatique de la Banque centrale européenne montre des risques plus élevés de défaut de paiement pour les banques du sud de l’Europe en proie aux incendies et fait valoir qu’un passage plus précoce et ordonné à une énergie plus verte peut avoir des coûts – mais porter ses fruits pour l’économie sur le long terme.

La banque a averti que ses deux autres scénarios négatifs – un effort hâtif pour rattraper le problème ou simplement ne rien faire – risquaient des coûts beaucoup plus élevés et des pertes de production économique, en particulier plus loin dans la période de 30 ans du test de résistance.

Le test de résistance publié mercredi a compilé des données recueillies sur plus de 4 millions d’entreprises dans le monde et 1 600 banques dans les 19 pays de la zone euro où la BCE définit la politique monétaire. Il a sondé l’impact sur la production économique et les finances bancaires selon trois scénarios : une transition ordonnée où les mesures de limitation des émissions prennent à temps, un scénario désordonné où les mesures sont prises tardivement et un scénario final de « monde chaud » où les choses restent telles qu’elles sont. sommes.

L’essentiel à retenir était qu’une transition ordonnée et rapide « pour minimiser les coûts et maximiser les avantages l’emporte sur le coût à court terme de la transition vers une économie zéro carbone à moyen et long terme ». Il a qualifié une approche plus agressive de la transition énergétique « d’opportunité en or », car les avantages à long terme l’emportent sur les coûts initiaux.

Il a averti que les entreprises situées dans les régions les plus exposées aux changements climatiques pourraient être confrontées à des catastrophes naturelles graves et fréquentes, ce qui affecterait leur solvabilité. Ces risques sont inégalement répartis en Europe, les régions du nord étant plus sujettes aux inondations et les pays du sud plus exposés au stress thermique et aux incendies de forêt. Et les coûts de la transition frapperaient des industries telles que l’extraction du charbon et la production d’électricité qui émettent de grandes quantités de gaz à effet de serre – et potentiellement leurs créanciers bancaires dont les finances souffriraient si les prêts ou les obligations ne sont pas remboursés.

En 2050, la probabilité de défaut de paiement des prêts aux entreprises serait 8 % plus élevée dans le scénario de la serre que dans une transition ordonnée pour un portefeuille de prêts moyen, mais 30 % plus probable pour les banques les plus vulnérables.

Le test était fortement axé sur les banques et le risque que le changement climatique n’augmente les défauts de paiement. L’économie européenne dépend des banques comme principale source de financement des entreprises, contrairement aux États-Unis où les marchés financiers jouent un rôle plus important. Les résultats climatiques seront utilisés pour un autre test de résistance climatique des banques l’année prochaine par la branche de surveillance bancaire de la BCE.

L’étude a révélé que les risques pour les bilans bancaires liés aux coûts de la transition vers l’énergie verte étaient répartis uniformément dans la zone euro.

Les risques de défaut dus au changement climatique lui-même, sous forme d’intempéries et de catastrophes naturelles, étaient plus concentrés dans les banques des pays du sud de l’Europe comme la Grèce, Chypre, le Portugal, l’Espagne et Malte. La part grecque des prêts bancaires exposés à un risque physique élevé, c’est-à-dire la possibilité que les emprunteurs soient touchés par un incendie ou une inondation et ne paient pas, était de plus de 90 %. Un risque physique élevé a été défini comme une probabilité de plus de 1 % qu’un emprunteur subisse un tel événement au cours d’une année donnée.

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