Qui est Greg Abel ?
Qui est Greg Abel ?
Les investisseurs du monde entier se demandent depuis des années qui prendrait les rênes de Berkshire Hathaway (BRK.A, BRK.B) une fois que son PDG actuel de 90 ans (et sixième homme le plus riche du monde), Warren Buffett, décèdera ou prendra sa retraite.
Le 1er mai 2021, ils ont obtenu leur réponse. Lors de l’assemblée annuelle des actionnaires de Berkshire Hathaway, le vice-président exécutif de Berkshire Hathaway, Charlie Munger, a fait un commentaire désinvolte indiquant que l’homme succédant à Buffett en tant que PDG serait le vice-président des opérations commerciales non-assurance de Berkshire, âgé de 58 ans, Greg Abel. Buffett a confirmé la nouvelle dans une interview à CNBC le lundi suivant.
Si la remarque réelle – « Greg gardera la culture », a déclaré Munger, discutant de la structure opérationnelle décentralisée de Berkshire – était une surprise, l’individu en question ne l’est pas. Abel a longtemps été considéré comme l’un des principaux héritiers du PDG, avec son collègue membre du conseil d’administration Ajit Jain, vice-président des opérations d’assurance.
Ni Buffett ni Munger n’ont donné d’indication sur le moment exact où Greg Abel assumerait le poste de chef. Pourtant, rencontrons l’homme qui est sur le point de présider l’une des plus grandes sociétés américaines de l’ère post-Buffett.
Points clés à retenir
- Lors de la réunion annuelle de Berkshire Hathaway 2021, le vice-président exécutif Charlie Munger a fait une remarque désinvolte identifiant Greg Abel comme le successeur du PDG Warren Buffett.
- Greg Abel est actuellement vice-président des opérations commerciales non liées à l’assurance de Berkshire et président de la filiale Berkshire Energy Holdings.
- Abel est à Berkshire depuis 2000, lorsque le conglomérat a acheté une société d’énergie qu’il dirigeait.
- Connu comme un négociateur discret mais travailleur, Abel a dirigé certaines des acquisitions les plus importantes et les plus réussies de Berkshire.
- Aucune date n’a été fixée pour le départ de Buffett ou la succession d’Abel.
Petite enfance et éducation
Né le 1er juin 1962 et élevé à Edmonton, au Canada, Gregory Abel a obtenu un diplôme en commerce de l’Université de l’Alberta en 1984. Il est devenu comptable et, après un passage chez les quatre grands cabinets comptables PwC (PricewaterhouseCoopers), a rejoint une petite compagnie d’électricité, CalEnergy, en 1992. Il est devenu président de l’entreprise en 1998, qui s’est étendue à diverses opérations énergétiques, changeant son nom en MidAmerican Energy Holdings (d’après l’une des sociétés qu’il a acquises).
Abel est devenu une partie de Berkshire Hathaway lorsque le conglomérat a acheté MidAmerican en 2000. La société a finalement été rebaptisée Berkshire Hathaway Energy (BHE). Abel a été son directeur général de 2008 à 2018. Il en est actuellement le président. Avec des filiales axées sur le charbon, le gaz naturel, l’hydroélectricité, l’éolien, le solaire, la géothermie et l’énergie nucléaire. BHE compte plus de 23 800 employés et a réalisé un chiffre d’affaires de plus de 20,9 milliards de dollars en 2020.
Réalisations notables
Cette capacité a continué à Berkshire. BHE a participé à certaines des plus importantes acquisitions de Berkshire, notamment PacifiCorp en 2005, le service public du Nevada NV Energy en 2013 et les activités de pipeline de Dominion Energy en 2020.
Abel a également développé Home Services, une petite maison de courtage immobilier qui est venue avec l’achat d’une autre société ; c’est maintenant l’une des exploitations les plus prospères de Berkshire.
À la fois à MidAmerican et à Berkshire, Abel a été encadré par David Sokol, qui semblait un successeur probable de Warren Buffett jusqu’à sa démission de Berkshire en 2011. Sokol chantait les louanges d’Abel à Buffett dès 2007.
19 millions de dollars
La rémunération de Greg Abel en 2020. Elle comprend 16 millions de dollars de salaire de base et une prime de 3 millions de dollars, selon les documents déposés par Berkshire auprès de la SEC.
Un héritier apparent
Bien qu’il ait eu tendance à éviter les apparitions publiques et les réunions d’actionnaires, la réputation d’Abel a commencé à se répandre dans le monde financier et des affaires, tout comme les spéculations sur son rôle dans un post-Buffett Berkshire En septembre 2017, l’analyste de JP Morgan Sarah DeWitt a écrit dans une note : » Le successeur le plus probable à notre avis, que Warren Buffett fait régulièrement l’éloge, est Greg Abel. »
Puis, en 2018, est venu le mouvement qui a marqué Abel comme un héritier potentiel : Buffett a élevé et nommé Abel, avec Ajit Jain, au conseil d’administration de Berkshire Hathaway, créant deux nouveaux sièges pour eux. Abel a reçu son titre actuel de vice-président des opérations commerciales non liées à l’assurance.
En tant que tel, Abel supervise toutes les filiales de chemin de fer, de services publics automobiles, de fabrication et de vente au détail de Berkshire, soit plus de 90 entreprises au total. Au total, les opérations hors assurance représentent 150 milliards de dollars de chiffre d’affaires et comptent 250 000 employés.
Jusqu’à la mention par inadvertance de Munger lors de l’assemblée des actionnaires de 2021, Jain et Abel étaient tous deux considérés comme des successeurs probables de Buffett – en fait, certains ont donné l’avantage à Jain.
Il est possible que l’âge d’Abel – il a plus de dix ans de moins que Jain, 69 ans – ait finalement été le facteur décisif pour qu’il ait été mis à contribution par Jain.
Pendant son séjour chez MidAmerican, Abel a acquis la réputation d’un excellent négociateur, dirigeant et faisant croître l’entreprise dans des directions plus diversifiées grâce à des fusions et des achats intelligents, et gérant les nouvelles acquisitions de manière intelligente et efficace. Sa gestion des achats des conduites de gaz d’Enron et d’une firme britannique, Northern Electric, s’est particulièrement distinguée.
Dans sa lettre aux actionnaires de 2014, Charlie Munger a qualifié Greg Abel et Ajit Jain d' »artistes confirmés qui seraient probablement sous-décrits comme » de classe mondiale « . Je choisirais la description de « leader mondial ». À certains égards, chacun est un meilleur dirigeant d’entreprise que Buffett. »
Style de gestion
Résident de Des Moines, où est basée Berkshire Energy, Abel mène une vie relativement discrète, comme Buffett. Des amis et des connaissances le décrivent comme étant enraciné et équilibré, comme Buffett, en plus d’être extrêmement intelligent, motivé et dur quand il en a besoin.
Bien qu’il s’agisse d’un secret d’initié, il a multiplié les apparitions publiques au cours des deux dernières années, une présence notable sur scène lors des récentes réunions annuelles. Ses réponses aux questions, en particulier sur la conservation de l’énergie et la durabilité, ont été bien accueillies par les analystes et les actionnaires.
Le hockey est l’une des passions de Greg Abel. Il a pratiqué ce sport dans sa jeunesse et entraîne les équipes de ses enfants. Il siège également au conseil d’administration de la Fondation Hockey Canada.
La ligne de fond
Greg Abel fera face à des défis lorsqu’il entrera dans le grand rôle. Un groupe de plus en plus activiste d’actionnaires de Berkshire fait pression pour que l’entreprise dépense davantage ses réserves de liquidités considérables, réduise son empreinte carbone et promeuve la diversité. Tout cela, avec le fait qu’il n’est pas Warren Buffett.
Mais alors, il n’héritera pas du rôle exact de Buffett. Le travail de Buffett sera probablement partagé entre différentes personnes. Abel sera le PDG de Berkshire, mais le fils de Buffett, Howard, sera probablement nommé président du conseil d’administration de Berkshire.
Jain semble susceptible de continuer en tant que vice-président des opérations d’assurance, et son travail pourrait encore s’étendre. Il a également été cité comme le prochain PDG, si quelque chose devait arriver à Abel.
Enfin, il pourrait bien y avoir un rôle plus important pour Todd Combs et Ted Weschler. Ces deux hommes sont des gestionnaires d’investissement pour Buffett et ont assumé de plus grandes responsabilités dans la gestion de petites entreprises du portefeuille Berkshire. Il est possible que les deux se voient confier plus de responsabilités après le départ de Buffett.