Qu’est-ce qu’un indice ?
Qu’est-ce qu’un indice ?
Un indice est une méthode permettant de suivre de manière standardisée la performance d’un groupe d’actifs. Les indices mesurent généralement la performance d’un panier de titres destinés à répliquer un certain secteur du marché.
Ceux-ci pourraient être construits comme un indice général qui capture l’ensemble du marché, comme l’indice Standard & Poor’s 500 ou le Dow Jones Industrial Average (DJIA), ou plus spécialisés comme des indices qui suivent une industrie ou un segment particulier comme le Russell 2000 Index, qui suit uniquement les actions à petite capitalisation.
Points clés à retenir
- Un indice mesure la performance des cours d’un panier de titres à l’aide d’une métrique et d’une méthodologie standardisées.
- Les indices des marchés financiers sont souvent utilisés comme références pour évaluer la performance d’un investissement.
- Certains des indices les plus importants des marchés américains sont le S&P 500 et le Dow Jones Industrial Average.
- L’investissement indiciel passif est devenu un moyen populaire et peu coûteux de répliquer les rendements d’indices populaires tels que l’indice S&P 500 ou le Dow Jones Industrial Average.
- L’analyse comparative de votre stratégie de placement par rapport à l’indice approprié est essentielle pour comprendre la performance d’un portefeuille.
Comprendre les index
Des indices sont également créés pour mesurer d’autres données financières ou économiques telles que les taux d’intérêt, l’inflation ou la production manufacturière. Les indices servent souvent de points de référence pour évaluer la performance des rendements d’un portefeuille. Une stratégie d’investissement populaire, connue sous le nom d’indexation, consiste à essayer de répliquer un tel indice de manière passive plutôt que d’essayer de le surperformer.
Un indice est un indicateur ou une mesure de quelque chose. En finance, il fait généralement référence à une mesure statistique de l’évolution d’un marché des valeurs mobilières. Dans le cas des marchés financiers, les indices boursiers et obligataires consistent en un portefeuille hypothétique de titres représentant un marché particulier ou un segment de celui-ci. (Vous ne pouvez pas investir directement dans un indice.) L’indice S&P 500 et l’indice Bloomberg US Aggregate Bond sont des références communes pour les marchés boursiers et obligataires américains, respectivement. En référence aux hypothèques, il se réfère à un taux d’intérêt de référence créé par un tiers.
Chaque indice lié aux marchés boursiers et obligataires a sa propre méthodologie de calcul. Dans la plupart des cas, la variation relative d’un indice est plus importante que la valeur numérique réelle représentant l’indice. Par exemple, si l’indice FTSE 100 est à 6 670,40, ce nombre indique aux investisseurs que l’indice est près de sept fois son niveau de base de 1 000. Cependant, pour évaluer l’évolution de l’indice par rapport à la veille, les investisseurs doivent examiner le montant de la baisse de l’indice, souvent exprimé en pourcentage.
Investissement indiciel
Les indices sont également souvent utilisés comme références pour mesurer la performance des fonds communs de placement et des fonds négociés en bourse (ETF). Par exemple, de nombreux fonds communs de placement comparent leurs rendements au rendement de l’indice S&P 500 pour donner aux investisseurs une idée de combien les gestionnaires gagnent plus ou moins sur leur argent qu’ils ne gagneraient dans un fonds indiciel.
« L’indexation » est une forme de gestion passive de fonds. Au lieu d’un gestionnaire de portefeuille de fonds qui sélectionne activement des actions et synchronise le marché, c’est-à-dire choisit des titres dans lesquels investir et détermine quand les acheter et les vendre, le gestionnaire de fonds construit un portefeuille dans lequel les avoirs reflètent les titres d’un indice particulier. L’idée est qu’en imitant le profil de l’indice – le marché boursier dans son ensemble, ou un large segment de celui-ci – le fonds correspondra également à sa performance.
Comme vous ne pouvez pas investir directement dans un indice, des fonds indiciels sont créés pour suivre leur performance. Ces fonds incorporent des titres qui imitent étroitement ceux trouvés dans un indice, permettant ainsi à un investisseur de parier sur sa performance, moyennant des frais. Un exemple de fonds indiciel populaire est le Vanguard S&P 500 ETF (VOO), qui reflète étroitement l’indice S&P 500.
Lors de la création de fonds communs de placement et de FNB, les promoteurs de fonds tentent de créer des portefeuilles reflétant les composants d’un certain indice. Cela permet à un investisseur d’acheter un titre susceptible de monter et de baisser en tandem avec le marché boursier dans son ensemble ou avec un segment du marché.
Exemples d’index
L’indice S&P 500 est l’un des indices les plus connus au monde et l’un des indices de référence les plus couramment utilisés pour le marché boursier. Il comprend 80% du total des actions négociées aux États-Unis. À l’inverse, le Dow Jones Industrial Average est également bien connu, mais représente les valeurs boursières de seulement 30 des sociétés cotées en bourse du pays. D’autres indices importants incluent l’indice Nasdaq 100, Indice de marché global Wilshire 5000, Indice MSCI EAEO, et l’indice Bloomberg US Aggregate Bond.
Comme les fonds communs de placement, les rentes indexées sont liées à un indice de négociation. Cependant, plutôt que le promoteur du fonds essaie de constituer un portefeuille d’investissement susceptible d’imiter étroitement l’indice en question, ces titres présentent un taux de rendement qui suit un indice particulier mais ont généralement des plafonds sur les rendements qu’ils fournissent. Par exemple, si un investisseur achète une rente indexée sur le Dow Jones et qu’elle a un plafond de 10 %, son taux de rendement sera compris entre 0 et 10 %, selon les variations annuelles de cet indice. Les rentes indexées permettent aux investisseurs d’acheter des titres qui croissent avec de larges segments de marché ou le marché total.
Les prêts hypothécaires à taux variable comportent des taux d’intérêt qui s’ajustent sur la durée du prêt. Le taux d’intérêt ajustable est déterminé en ajoutant une marge à un indice. L’un des indices les plus populaires sur lesquels les prêts hypothécaires sont basés est le London Inter-bank Offer Rate (LIBOR). Par exemple, si une hypothèque indexée sur le LIBOR a une marge de 2 % et que le LIBOR est de 3 %, le taux d’intérêt sur le prêt est de 5 %.
Qu’est-ce qu’un fonds indiciel ?
Un fonds indiciel est un fonds commun de placement ou ETF qui cherche à reproduire la performance d’un indice, souvent en construisant son portefeuille pour refléter celui de l’indice lui-même. L’investissement indiciel est considéré comme une stratégie passive puisqu’il n’implique aucune sélection de titres ou gestion active. Des études montrent qu’au fil du temps, les stratégies d’indexation ont tendance à mieux performer que les stratégies de sélection de titres. Parce qu’il s’agit de fonds indiciels passifs, ils ont également tendance à avoir des frais et une exposition fiscale moins élevés.
Quelles sont les différentes manières de construire un index ?
Les indices peuvent être construits de plusieurs façons, souvent en tenant compte de la façon de pondérer les diverses composantes de l’indice. Les trois principaux moyens comprennent:
Pourquoi les index sont-ils utiles ?
Les indices sont utiles pour fournir des références valides permettant de mesurer la performance des investissements pour une stratégie ou un portefeuille donné. En comprenant comment une stratégie se comporte par rapport à un indice de référence, on peut comprendre sa véritable performance.
Les indices fournissent également aux investisseurs un aperçu simplifié d’un grand secteur du marché, sans avoir à examiner chaque actif de cet indice. Par exemple, il ne serait pas pratique pour un investisseur ordinaire d’étudier des centaines de cours boursiers différents afin de comprendre l’évolution de la fortune des différentes entreprises technologiques. Un indice spécifique au secteur peut montrer la tendance moyenne du secteur.
Quels sont les principaux indices boursiers ?
Aux États-Unis, les trois principaux indices boursiers sont le Dow Jones Industrial Average, le S&P 500, le Nasdaq Composite et le Russell 2000. Pour les marchés internationaux, l’indice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100) et l’indice Nikkei 225 sont des proxys populaires pour les marchés boursiers britannique et japonais, respectivement. La plupart des pays dotés de bourses publient au moins un indice pour leurs principales actions.
Quels sont certains indices obligataires ?
Si les indices boursiers viennent le plus souvent à l’esprit, les indices sont également construits autour d’autres classes d’actifs. Sur le marché obligataire, par exemple, l’indice Bloomberg Aggregate Bond suit le marché des obligations de qualité supérieure, tandis que l’indice Emerging Market Bond examine les obligations d’État des économies émergentes.
L’essentiel
Les indices boursiers fournissent une large représentation de la performance des marchés. Ces indices servent de repères pour évaluer le mouvement et la performance des segments de marché. Les investisseurs utilisent également les indices comme base pour les investissements de portefeuille ou indiciels passifs. Aux États-Unis, ces indices représentatifs comprennent le S&P 500 à grande capitalisation et le Nasdaq 100 à forte composante technologique.
