Qu’est-ce que c’est, comment est-il utilisé dans les affaires et l’investissement
Qu’est-ce que la prévision ?
La prévision est une technique qui utilise des données historiques comme entrées pour faire des estimations éclairées qui sont prédictives pour déterminer la direction des tendances futures.
Les entreprises utilisent les prévisions pour déterminer comment allouer leurs budgets ou planifier les dépenses prévues pour une période à venir. Ceci est généralement basé sur la demande projetée pour les biens et services offerts.
Points clés à retenir
- La prévision consiste à faire des prédictions sur l’avenir.
- En finance, les prévisions sont utilisées par les entreprises pour estimer les bénéfices ou d’autres données pour les périodes ultérieures.
- Les traders et les analystes utilisent les prévisions dans les modèles d’évaluation, pour chronométrer les transactions et identifier les tendances.
- Les prévisions sont souvent fondées sur des données historiques.
- Parce que l’avenir est incertain, les prévisions doivent souvent être révisées et les résultats réels peuvent varier considérablement.
Fonctionnement des prévisions
Les investisseurs utilisent les prévisions pour déterminer si les événements affectant une entreprise, tels que les prévisions de vente, augmenteront ou diminueront le prix des actions de cette entreprise. Les prévisions fournissent également une référence importante pour les entreprises, qui ont besoin d’une perspective à long terme de leurs opérations.
Les analystes boursiers utilisent les prévisions pour extrapoler l’évolution des tendances, telles que le PIB ou le chômage, au cours du trimestre ou de l’année à venir. Enfin, les statisticiens peuvent utiliser les prévisions pour analyser l’impact potentiel d’un changement dans les opérations commerciales. Par exemple, des données peuvent être collectées concernant l’impact de la satisfaction des clients en modifiant les heures d’ouverture ou la productivité des employés lors de la modification de certaines conditions de travail. Ces analystes proposent ensuite des estimations de bénéfices qui sont souvent agrégées en un chiffre consensuel. Si les annonces de bénéfices réels ne correspondent pas aux estimations, cela peut avoir un impact important sur le cours des actions d’une entreprise.
La prévision traite un problème ou un ensemble de données. Les économistes font des hypothèses concernant la situation analysée qui doivent être établies avant que les variables de la prévision ne soient déterminées. Sur la base des éléments déterminés, un ensemble de données approprié est sélectionné et utilisé dans la manipulation des informations. Les données sont analysées et les prévisions sont déterminées. Enfin, une période de vérification se produit où les prévisions sont comparées aux résultats réels pour établir un modèle plus précis pour les prévisions à l’avenir.
Plus la prévision est éloignée, plus la probabilité que l’estimation soit inexacte est élevée.
Techniques de prévision
En général, la prévision peut être abordée à l’aide de techniques qualitatives ou quantitatives. Les méthodes quantitatives de prévision excluent les avis d’experts et utilisent des données statistiques basées sur des informations quantitatives. Les modèles de prévision quantitatifs comprennent les méthodes de séries chronologiques, l’actualisation, l’analyse des indicateurs avancés ou retardés et la modélisation économétrique qui peut tenter de déterminer les liens de causalité.
Techniques qualitatives
Les modèles de prévision qualitatifs sont utiles pour élaborer des prévisions à portée limitée. Ces modèles dépendent fortement des opinions d’experts et sont les plus bénéfiques à court terme. Des exemples de modèles de prévision qualitatifs comprennent des entretiens, des visites sur site, des études de marché, des sondages et des enquêtes qui peuvent appliquer la méthode Delphi (qui repose sur des avis d’experts agrégés).
La collecte de données pour une analyse qualitative peut parfois être difficile ou prendre du temps. Les PDG des grandes entreprises sont souvent trop occupés pour prendre un appel téléphonique d’un investisseur particulier ou leur faire visiter une installation. Mais, nous pouvons toujours passer au crible les reportages et le texte inclus dans les documents déposés par les entreprises pour avoir une idée des dossiers, des stratégies et des philosophies des gestionnaires.
Analyse des séries chronologiques
Une analyse de séries chronologiques examine les données historiques et la façon dont diverses variables ont interagi les unes avec les autres dans le passé. Ces relations statistiques sont ensuite extrapolées dans le futur pour générer des prévisions ainsi que des intervalles de confiance pour comprendre la probabilité que les résultats réels relèvent de cette portée. Comme pour toutes les méthodes de prévision, le succès n’est pas garanti.
Le modèle Box-Jenkins est une technique conçue pour prévoir des plages de données en fonction des entrées d’une série chronologique spécifiée. Il prévoit les données en utilisant trois principes, l’autorégression, la différenciation et les moyennes mobiles. Une autre méthode, connue sous le nom d’analyse de plage rééchelonnée, peut être utilisée pour détecter et évaluer la quantité de persistance, de caractère aléatoire ou de réversion moyenne dans les données de séries chronologiques. La plage remise à l’échelle peut être utilisée pour extrapoler une valeur future ou moyenne pour les données afin de voir si une tendance est stable ou susceptible de s’inverser.
Le plus souvent, les prévisions de séries chronologiques impliquent une analyse des tendances, une analyse des fluctuations cycliques et des problèmes de saisonnalité.
Inférence économétrique
Une autre approche quantitative consiste à examiner les données transversales pour identifier les liens entre les variables – bien que l’identification de la causalité soit délicate et puisse souvent être fallacieuse. C’est ce qu’on appelle l’analyse économétrique, qui utilise souvent des modèles de régression. Des techniques telles que l’utilisation de variables instrumentales, si elles sont disponibles, peuvent aider à faire des affirmations causales plus solides.
Par exemple, un analyste peut examiner les revenus et les comparer à des indicateurs économiques tels que l’inflation et le chômage. Les modifications apportées aux données financières ou statistiques sont observées pour déterminer la relation entre plusieurs variables. Une prévision des ventes peut donc être basée sur plusieurs entrées telles que la demande globale, les taux d’intérêt, la part de marché et le budget publicitaire (entre autres).
Choisir la bonne méthode de prévision
La bonne méthode de prévision dépendra du type et de la portée de la prévision. Les méthodes qualitatives sont plus chronophages et coûteuses mais peuvent faire des prévisions très précises dans un périmètre limité. Par exemple, dans quelle mesure le lancement d’un nouveau produit d’une entreprise pourrait être reçu par le public.
Pour des analyses plus rapides qui peuvent englober une portée plus large, les méthodes quantitatives sont souvent plus utiles. En ce qui concerne les grands ensembles de données, les progiciels statistiques actuels peuvent calculer les chiffres en quelques minutes ou secondes. Cependant, plus l’ensemble de données est grand et plus l’analyse est complexe, plus elle peut être coûteuse.
Ainsi, les prévisionnistes font souvent une sorte d’analyse coûts-avantages pour déterminer quelle méthode maximise les chances d’une prévision précise de la manière la plus efficace. De plus, la combinaison de techniques peut être synergique et améliorer la fiabilité des prévisions.
Qu’est-ce que la prévision commerciale ?
Les prévisions commerciales tentent de faire des suppositions ou des prédictions éclairées sur l’état futur de certaines mesures commerciales telles que la croissance des ventes ou des prévisions à l’échelle de l’économie telles que la croissance du PIB au cours du prochain trimestre. Les prévisions commerciales s’appuient à la fois sur des techniques quantitatives et qualitatives pour améliorer la précision.
Les gestionnaires utilisent les prévisions à des fins internes pour prendre des décisions d’allocation de capital, décider de faire des acquisitions, de s’agrandir ou de se dessaisir. Ils font également des projections prospectives pour diffusion publique telles que des prévisions de bénéfices.
Quelles sont certaines limites de la prévision ?
La plus grande limitation de la prévision est qu’elle implique l’avenir, qui est fondamentalement inconnaissable aujourd’hui. Par conséquent, les prévisions ne peuvent être que des hypothèses. Bien qu’il existe plusieurs méthodes pour améliorer la fiabilité des prévisions, les hypothèses qui entrent dans les modèles, ou les données qui y sont entrées, doivent être correctes. Sinon, poubelle-in, poubelle-out.
Même si les données sont bonnes, les prévisions reposent souvent sur des données historiques, dont la validité dans le futur n’est pas garantie, car les choses peuvent changer et changent avec le temps. Il est également impossible de prendre en compte correctement des événements inhabituels ou ponctuels comme une crise ou une catastrophe.
Quelles sont les techniques de prévision ?
Il existe plusieurs méthodes de prévision qui peuvent être largement segmentées en qualitatives ou quantitatives. Au sein de chaque catégorie, plusieurs techniques sont à votre disposition.
Sous le qualitatif méthodes, les techniques peuvent comprendre des entretiens, des visites sur place, la méthode Delphi de mise en commun des avis d’experts, des groupes de discussion, l’analyse de textes de documents financiers, de faits divers, etc.
En dessous de quantitatif méthodes, les techniques utilisent généralement des modèles statistiques qui examinent des séries chronologiques ou des données transversales, telles que l’analyse de régression économétrique ou l’inférence causale (le cas échéant).
L’essentiel
Les prévisions aident les gestionnaires, les analystes et les investisseurs à prendre des décisions éclairées sur l’avenir. Sans de bonnes prévisions, beaucoup d’entre nous seraient dans l’ignorance et auraient recours à des suppositions ou à des spéculations. En utilisant l’analyse des données qualitatives et quantitatives, les prévisionnistes peuvent avoir une meilleure idée de ce qui les attend. Utilisées par les entreprises, les prévisions et les projections sont utilisées pour éclairer les décisions de gestion et les allocations de capital. Les analystes utilisent des prévisions pour estimer les bénéfices des entreprises pour les périodes ultérieures. Les économistes peuvent également faire des prévisions plus macroéconomiques, telles que la prévision de la croissance du PIB ou des changements dans l’emploi. Mais, comme nous ne pouvons pas connaître l’avenir avec certitude et que les prévisions reposent souvent sur des données historiques, leur exactitude comportera toujours une marge d’erreur et, dans certains cas, peut finir par être très éloignée.